บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 7 กรกฎาคม 2560

กลุ่มพลังงานฉุดดัชนีฯ

เมื่อวานดัชนีหุ้นไทยลงแรงผิดคาด ตามหุ้นน้ำมันที่ลงแรงผิดคาด วันนี้แนะขายตัดขาดทุน PTTEP ออกจาก
พอร์ตระยะสัปดาห์/รายวัน อิงรายงาน Morgan Stanley ออกรายงานปรับลดสมมุติฐานราคาน้ำมันดิบ Brent
และ West Texas ลงอีกครั้ง โดยเบรนท์ สิ้นปี 2017 ปรับลงเหลือ $50.5 จาก $57.5 (ต่อบาร์เรล) และ
1Q18-2Q18 ปรับลงจาก $57.5-$55 เหลือ $52.5 โดยคาดราคาน้ำมันจะไปเริ่มฟื้นตัวช่วงสิ้นปี 2018 มาอยู่
ที่ $57.5 ภายใต้แนวโน้มการขุดเจาะน้ำมัน US shale ที่เพิ่มขึ้นมาตลอด จนจุดคุ้มทุนในการผลิต (WTI)
ลดลงอย่างมีนัยยะ ขณะที่คาด OPEC จะกลับมาผลิตเท่าเดิมภายใน 1Q18 (ไม่สามารถยืดเวลา ลดกำลัง
ผลิตต่อไปได้อีก) และ MS ปรับลดคาดการณ์กำไร PTT ปี 2017-18 ลง -4% และ -9% ตามลำดับ ส่วน
PTTEP ปรับกำไรปี 2017-18 ลง -1% และ -19% ตามลำดับ (และ TP ลงจาก 127 เหลือ 110 บ.)

วันนี้คาด ดัชนียังไม่พ้นแนวโน้ม ลง ต่อจากเมื่อวาน คาดกรอบ 1,560-1,575 จุด ซึ่งระยะสัปดาห์เป็นไปตาม
คาด คือ Buy on dips เพียงแต่การลง พบลงแรงบางตัวผิดไปจากคาด และ ดูแนวโน้มไม่น่ารีบาวด์กลับเร็ว
ต้อง Stop loss ออกไปก่อน คาดแนะกลุ่ม Defensive และหุ้น Mid to small cap play

สำหรับสัปดาห์นี้ เราคาดกรอบ 1,565-1,590/1,600 จุด แนะนำให้ รอหุ้นลง เป็นโอกาสในการเลือกซื้อ
สะสม ปรากฎว่าลงจริง แต่ซื้อหุ้นบางตัวไปอาจผิดทาง เช่น น้ำมัน เดินเรือ PTTEP PSL แนะ รีบาวด์มาขาย
ตัดขาดทุนไปก่อน ส่วนแนวโน้มสัปดาห์หน้า คาดตลาดยังคง Rotation เข้าพักในกลุ่ม Defensive
ปลอดภัยตัวใหญ่ เช่น โรงไฟฟ้า, มือถือ, หุ้นปันผลสูง และ เล่นหุ้น Mid to Small Cap

หุ้นแนะนำวันนี้ เล่น Mid to Small Cap play ระหว่างรอตลาดปรับฐาน

ECF แนวรับ 4.04 บ.ต้าน 4.20 Stop loss 4

MONO แนวรับ 3.76 ต้าน 4 Stop loss 3.60

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด

(+) กนง.มีมติคงดอกเบี้ย 1.5% และ กนง. ปรับคาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจ (GDP) ไทยในปี 60
เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.5% จากเดิมที่คาดไว้ 3.4% เนื่องจากเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวชัดเจน
ต่อเนื่อง จากการส่งออกสินค้าที่ขยายตัวดีขึ้น และทำให้ กนง.ปรับเพิ่มคาดการณ์การส่งออกในปีนี้เป็น
5.0% จากเดิมที่คาดไว้เพียง 2.2% ส่วนการนำเข้าโต 10.9% จากเดิมที่คาดไว้ 7.2% ส่วนการลงทุน
ภาคเอกชนโต 1.7% ลดลงจากเดิมที่คาดไว้ 2.4% ขณะที่ในปี 61 คาดว่าเศรษฐกิจไทยจะเติบโตได้ 3.7%
แต่การส่งออกอาจเติบโตได้เพียง 1.7% ซึ่งถือว่าลดลงจากในปีนี้ ขณะที่การนำเข้า โต 5.4% ลดลงจากปีนี้
เช่นกัน

(0/-) รายงานการประชุมเฟด (FOMC Minutes) ตลาดคาดเตรียมออกแผนลดงบดุล ในการประชุมเดือนนี้
หรือ ก.ย.นี้ ซึ่งเร็วขึ้นกว่าคาดการณ์เดิม แต่ไม่คิดว่าจะเร่งขึ้นดอกเบี้ยใน 3Q17 นี้

(+) ศุกร์ US Nonfarm payrolls มิ.ย. คาด +179,000 จาก 138,000 US Unemplyment rate คาด
+4.3%, เยอรมนี Industrial production พ.ค. คาด +0.2% จาก +0.8% m-m. US Industrial
production พ.ค. คาด +0.3%จาก +0.2% m-m. มาเลเซีย ส่งออกเดือน พ.ค. คาด +22.5% จาก
+20.6% y-y. ไต้หวัน ส่งออก เดือน มิย. คาด +8.9% จาก +8.4 (ที่มา Bloomberg)