นักลงทุนลุยเก็งกำไร DW ฝั่ง Call ในหุ้นกลุ่ม “สื่อสาร-แบงก์” ดักทางกำไรงวดไตรมาส 2/2560 โดดเด่น บล.เคจีไอชี้ DW อ้างอิงหุ้น DTAC-ADVANC-KBANK-SCB ครึกครื้น ส่วนกลุ่มพลังงาน แห่เล่นฝั่ง Put หลังนักลงทุนคาดการณ์ราคาถึงเวลาขาลง บล.บัวหลวงชี้ครึ่งปีหลัง ดัชนียังแกว่งแคบ ชูเน้นเล่น DW อัตราทด-การเสื่อมค่าตามเวลาต่ำ ช่วยลดขาดทุนได้
นายเจนวิทย์ ชินกุลกิจนิวัฒน์ กรรมการผู้จัดการฝ่ายธุรกิจตราสารอนุพันธ์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคจีไอ (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า บรรยากาศการลงทุนใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW) ที่อ้างอิงในหุ้นรายบริษัท ในช่วงครึ่งแรกของเดือนกรกฎาคม พบว่า ปริมาณการซื้อขายปรับตัวดีขึ้น โดยข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ระบุว่า สัปดาห์แรก (3-7 ก.ค.) DW ที่อ้างอิงหุ้น มีปริมาณซื้อขาย (วอลุ่ม) เฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 93.83 ล้านบาท และในสัปดาห์ถัดมา (11-13 ก.ค.) วอลุ่มเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นเป็น 145.14 ล้านบาท
- สถิติหวย ตรวจหวย ผลสลากกินแบ่งรัฐบาล งวด 16 เมษายน ย้อนหลัง 10 ปี
- อย.เปิดชื่ออาหารเสริม พบสารอันตราย ร้ายแรงจนถึงแก่ชีวิต เตรียมดำเนินการตามกฎหมาย
- BITE SIZE : ขึ้นค่าแรง 10 จังหวัด-ปรับเงินเดือนข้าราชการ เพิ่มขึ้นเท่าไร
โดยวอลุ่มส่วนใหญ่ มาจากนักลงทุนเข้ามาเก็งกำไรในหุ้นขนาดใหญ่ที่คาดว่า ผลประกอบการไตรมาส 2/2560 จะออกมาดี โดยเฉพาะกลุ่มสื่อสาร กับ ธนาคารพาณิชย์ (แบงก์) เช่น บมจ.โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น (DTAC) บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) ธนาคารกสิกรไทย (KBANK) ธนาคารไทยพาณิชย์ (SCB)
“แรงซื้อส่วนใหญ่ของ DW ที่อ้างอิงหุ้นรายบริษัท ยังคงกระจุกตัวในฝั่งเก็งกำไรราคาขาขึ้น (Call DW หรือสิทธิในการซื้อ) มากกว่าฝั่งเก็งกำไรขาลง (Put DW หรือสิทธิในการขาย) ซึ่งเท่าที่ดูจากบรรยากาศ พบว่า DW อ้างอิงหุ้นรายบริษัทที่ได้รับความนิยมในเดือน ก.ค. จะกระจุกตัวในหุ้นแบงก์กับสื่อสารเป็นหลัก ซึ่งน่าจะเป็นเพราะนักลงทุนเข้ามาเก็งกำไรว่า DW ตัวนั้น ๆ จะปรับตัวขึ้น ตามราคาหุ้นแม่ที่ผลประกอบการไตรมาส 2/2560 ออกมาดี เนื่องจากตอนนี้เป็นฤดูกาลประกาศงบฯ” นายเจนวิทย์กล่าว
อย่างไรก็ตาม ในฝั่งการเก็งกำไรราคาหุ้นขาลงนั้น พบว่า DW ที่อ้างอิงหุ้นรายตัว กลุ่มพลังงาน มีวอลุ่มเข้ามาสูงสุด ซึ่งน่าจะเป็นเพราะนักลงทุนเห็นว่า ราคาหุ้นแม่ในกลุ่มพลังงานที่ DW อ้างอิงนั้น ได้ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างมากแล้วในช่วงที่ผ่านมา จนอาจถึงจังหวะที่ราคาจะต้องพักฐานลงบ้าง ดังนั้นในแง่ของการลงทุน DW จึงหมายความว่า เป็นโอกาสในการที่จะเข้าซื้อ DW หุ้นกลุ่มดังกล่าวในฝั่ง Put เพื่อทำกำไรนายบรรณรงค์ พิชากร กรรมการผู้จัดการ กิจการค้าหลักทรัพย์ บล.บัวหลวง กล่าวว่า ในช่วงเดือน ก.ค. 2560
แนวโน้มการลงทุน DW ที่อ้างอิงหุ้นรายตัว มีวอลุ่มเพิ่มขึ้นมาอยู่ราว 60% ของวอลุ่ม DW โดยรวม ขณะที่ DW อ้างอิงดัชนี SET50 (หุ้นที่มีขนาดใหญ่ 50 บริษัทแรก) ลดเหลือประมาณ 40% ต่างจากก่อนหน้านี้ที่ DW อ้างอิงดัชนี SET50 มักจะมีวอลุ่มสูงกว่า 50% เนื่องจากบรรยากาศในตลาดหุ้นไทยค่อนข้างซบเซา และคาดเดาทิศทางได้ยาก นักลงทุนจึงหันมาทำเล่น DW ที่อ้างอิงหุ้นรายตัวกัน เพราะมีความผันผวนและเหมาะสำหรับการเก็งกำไรมากกว่า
สำหรับในช่วงครึ่งปีนี้หลังประเมินว่า แนวโน้มดัชนีตลาดหุ้นไทยน่าจะยังคงแกว่งตัวในกรอบแคบ จนกว่าจะมีปัจจัยใหม่เข้ามากระตุ้น เช่น โครงการลงทุนขนาดใหญ่ของรัฐบาล และโครงการระเบียงเศรษฐกิจภาคตะวันออก (EEC) เพราะนักลงทุนกำลังรอลุ้นว่าจะเกิดขึ้นได้จริงจังหรือไม่ หากมีการลงทุนเกิดขึ้นก็น่าจะทำให้การลงทุนใน DW อ้างอิงดัชนี SET50 ปรับตัวขึ้นมาอีกครั้ง
“การลงทุนในช่วงที่เหลือของปีคาดว่า ดัชนีตลาดหุ้นไทยอาจจะยังแกว่งตัวแคบอยู่ เพราะยังไม่มีปัจจัยสนับสนุนเกิดขึ้นอย่างเป็นรูปธรรม สำหรับนักลงทุนที่มองว่า ภาวะตลาดแบบนี้น่าจะลงทุนใน DW ที่อ้างอิงหุ้นรายตัวมากกว่า จึงอยากจะแนะนำว่า ควรจะเน้น DW ชนิดที่มี Gearing (อัตราทด) ต่ำ และการ Time Decay (เสื่อมค่าตามเวลา) ต่ำด้วย เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุน เพราะตอนนี้ตลาดแกว่งตัวแคบอยู่แล้ว ดังนั้นถ้ากำไรจาก DW ที่ได้ไม่ชดเชยกับการเสื่อมค่า นักลงทุนก็อาจจะเจ็บตัว” นายบรรณรงค์กล่าว
