Netflix ตกลงซื้อกิจการ Warner Bros. ในหน่วยธุรกิจสตูดิโอถ่ายหนังและ HBO ในข้อตกลงที่รวมหนี้สินมูลค่า 2.6 ล้านล้านบาท ทำให้ Netflix เข้าถึงคลังภาพยนตร์และรายการโทรทัศน์ขนาดใหญ่ ซึ่งรวมถึง Harry Potter และ ซีรีส์ Friends ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรมบันเทิงโลก และยังคงต้องจับตาดูว่าดีลยักษ์นี้จะผ่านการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลต่อต้านการผูกขาดหรือไม่
บลูมเบิร์ก (Bloomberg) รายงานว่า Netflix Inc. ตกลงซื้อกิจการ Warner Bros. Discovery Inc. ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในธุรกิจบันเทิง ขณะที่ยักษ์ใหญ่สตรีมมิ่งจากซิลิคอนวัลเลย์กำลังพยายามกลืนกินหนึ่งในสตูดิโอที่เก่าแก่และเป็นที่เคารพนับถือที่สุดค่ายหนึ่งของฮอลลีวูด
ภายใต้ข้อตกลงที่ประกาศเมื่อวันศุกร์ที่ 5 ธันวาคมเวลาท้องถิ่น ผู้ถือหุ้นของ Warner Bros. จะได้รับเงินสดและหุ้นของ Netflix มูลค่า 27.75 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น คิดเป็นมูลค่าธุรกิจ 8.27 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ราว 2.6 ล้านล้านบาท) รวมหนี้สิน โดยมูลค่าหุ้นทั้งหมดของข้อตกลงนี้อยู่ที่ 7.2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ราว 2.2 ล้านล้านบาท)
Warner Bros. ขายสตูดิโอถ่ายหนังและ HBO ให้กับ Netflix ส่วนอีกหน่วยธุรกิจอย่างข่าวรวมถึงเครือข่ายเคเบิล เช่น CNN และ TNT จะเป็นบริษัทแยกต่างหาก
การควบรวมกิจการสื่อขนาดใหญ่เช่นนี้มีประวัติที่ไม่ราบรื่นนัก และคาดว่าจะนำไปสู่การตรวจสอบอย่างเข้มงวดจากหน่วยงานกำกับดูแลในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ทางด้าน Paramount Skydance Corp. ซึ่งกล่าวหาว่า Warner Bros. ใช้กระบวนการขายที่ไม่เป็นธรรม เช่น การรับข้อเสนอโดยตรงต่อผู้ถือหุ้น อาจขัดขวางการซื้อขายนี้
ข้อตกลง Netflix เป็นการผสานรวมพลังผู้ให้บริการสตรีมมิ่งรายใหญ่ที่สุดของโลกสองรายที่มีสมาชิกกว่า 450 ล้านคน คลังรายการมากมายของ Warner Bros. ช่วยให้คอนเทนต์ของ Netflix ยังคงรักษาความเป็นผู้นำเหนือคู่แข่งอย่าง Walt Disney Co. และ Paramount
การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ ถือเป็นจุดเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์สำหรับ Netflix ซึ่งไม่เคยทำข้อตกลงที่ใหญ่ระดับนี้มาก่อนตลอด 28 ปีที่ผ่านมา การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ทำให้ Netflix กลายเป็นเจ้าของเครือข่าย HBO พร้อมด้วยคลังรายการยอดนิยมอย่าง The Sopranos และ The White Lotus สินทรัพย์ของ Warner Bros. ยังรวมถึงสตูดิโอขนาดใหญ่ในเบอร์แบงก์ รัฐแคลิฟอร์เนีย และคลังภาพยนตร์และรายการโทรทัศน์ขนาดใหญ่ ซึ่งรวมถึง Harry Potter และ ซีรีส์ Friends
“ผมรู้ว่าหลายคนคงประหลาดใจที่เราเข้าซื้อกิจการครั้งนี้” เท็ด ซารันดอส ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วมของ Netflix กล่าวในการโทรศัพท์คุยกับนักวิเคราะห์ เขาตั้งข้อสังเกตว่า Netflix เป็นที่รู้จักในฐานะผู้สร้าง ไม่ใช่ผู้ซื้อ
“แต่นี่เป็นโอกาสที่หาได้ยากที่จะช่วยให้เราบรรลุภารกิจในการสร้างความบันเทิงให้ผู้ชมทั่วโลก” ซารันดอสกล่าว
ถือเป็นข้อสรุปของการแย่งชิงกันซื้อกิจการ Warner ที่ดำเนินมาอย่างยาวนานในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเริ่มต้นด้วยการยื่นข้อเสนอหลายครั้งจาก Paramount ทำให้เกิดความสนใจจาก Comcast Corp. และ Netflix ซึ่งต่างก็มุ่งเป้าไปที่การซื้อธุรกิจสตูดิโอและธุรกิจสตรีมมิ่งเพียงอย่างเดียว ทั้งสามบริษัทได้ยอมยื่นข้อเสนอที่ผ่อนปรนลงเมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดย Paramount เสนอราคาซื้อหุ้นทั้งหมดของ Warner Bros. Discovery ที่ 30 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยให้เหตุผลว่าข้อเสนอนี้ช่วยให้กระบวนการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลเป็นไปอย่างราบรื่นยิ่งขึ้น และอย่างที่ทราบ Netflix เป็นฝ่ายชนะในท้ายที่สุด แม้ว่าจะยังมีอุปสรรคสำคัญก่อนที่ข้อตกลงจะเสร็จสิ้น ซึ่งบริษัทคาดว่าจะสามารถเสร็จสิ้นการซื้อขายกิจการได้ภายใน 18 เดือนข้างหน้านี้
Darrell Issa สมาชิกพรรครีพับลิกันจากรัฐแคลิฟอร์เนีย เขียนจดหมายถึงหน่วยงานกำกับดูแลของสหรั เพื่อคัดค้านข้อตกลงใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นกับ Netflix โดยระบุว่าข้อตกลงดังกล่าวอาจส่งผลเสียต่อผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม Netflix โต้แย้งว่าหนึ่งในคู่แข่งรายใหญ่ที่สุดคือ YouTube ของ Alphabet Inc. และการรวมเข้าด้วยกันอาจทำให้ราคาสมาชิกลดลง ทั้งนี้ ตามข้อมูลของ Nielsen บริการสตรีมมิ่ง Netflix มีสัดส่วนการรับชมทีวีในสหรัฐอยู่ระหว่าง 8% ถึง 9% ในแต่ละเดือน คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 20% หรือ 25% ของการบริโภคสตรีมมิ่งทั้งหมด
นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ Oppenheimer กล่าวว่าแพลตฟอร์มอย่าง Reels, TikTok และ YouTube ที่แข่งขันกันเพื่อชิงเวลาของผู้ชม น่าจะช่วยให้ข้อตกลงนี้ผ่านการตรวจสอบจากหน่วยงานต่อต้านการผูกขาดได้
โดยระบุว่าส่วนแบ่งการรับชมในสหรัฐรวมกันจะยังคงต่ํากว่า 10% โดย Netflix ปัจจุบันอยู่ที่ 8% และ HBO อยู่ที่ 1.3% บริษัทยังชี้ให้เห็นว่าการรับชม YouTube บนทีวีที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตเกิน 50% และแพลตฟอร์มอย่าง Reels, TikTok และ YouTube สามารถสร้างเวลาการใช้งานของผู้บริโภคในสหรัฐอย่างมาก
ภายใต้เงื่อนไขของข้อตกลง ผู้ถือหุ้นของ Warner Bros. จะได้รับเงินสด 23.25 ดอลลาร์สหรัฐ และหุ้นสามัญของ Netflix 4.50 ดอลลาร์สหรัฐ Moelis & Co. เป็นที่ปรึกษาทางการเงินของ Netflix ตลอดจน Wells Fargo ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินเพิ่มเติม และร่วมกับ BNP Paribas และ HSBC Holdings กำลังจัดหาเงินกู้มูลค่า 5.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งเป็นหนึ่งในเงินกู้ที่ก้อนใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
Allen & Co., JPMorgan Chase & Co. และ Evercore ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินให้กับ Warner Bros. Discovery
เมื่อ 15 ปีที่แล้ว เจฟฟ์ บิวเคส ซีอีโอของTime Warner ซึ่งดูแล Warner Bros. และ HBO ไม่สนใจภัยคุกคามจาก Netflix โดยเปรียบเทียบบริษัทที่เพิ่งก่อตั้งในขณะนั้นกับกองทัพของประเทศแอลเบเนีย ซึ่งมีขนาดค่อนข้างเล็ก ขณะที่ Netflix เริ่มลงทุนในรายการออริจินัล ซารันดอสประกาศว่า Netflix ต้องการเป็น HBO ก่อนที่ HBO จะคิดค้นบริการสตรีมมิ่งเสียอีก