ระวังแรงขายกดดันหุ้นไทย เฟดส่งสัญญาณปี’65 ขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้ง

ระวังแรงขายกดดันตลาดหุ้นไทย แกว่งทางลงในกรอบ 1,610-1,630 จุด หลังผลประชุมเฟดส่งสัญญาณปี’65 ขึ้นดอกเบี้ย 3 ครั้ง หั่นจีดีพีสหรัฐปีนี้โต 5.5% ถูกซ้ำเติมกระแสข่าวรัฐบาลเตรียมเก็บภาษีขายหุ้น ระวังเงินทุนต่างชาติไหลกลับฝั่ง DM ฉุดดัชนีผันผวนจากสภาพคล่องหนุนตลาดที่ลดลง

วันที่ 16 ธันวาคม 2564 บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) รายงานภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ว่า ดัชนี SET Index เช้านี้คาดต้องระวังแรงขายกดดันหลังผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ครั้งสุดท้ายของปี 2564 เมื่อคืนนี้ออกมามีแนวโน้ม Hawkish มากกว่าที่ทางฝ่ายคาดการณ์ไว้ โดยในเดือนนี้ Fed ยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.00-0.25% และได้ปรับเพิ่มวงเงินการทำ QE Tapering เป็นเดือนละ 30,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เริ่มตั้งแต่เดือน ม.ค. 2565 เป็นต้นไป ทำให้มาตรการ QE ของสหรัฐจะสิ้นสุดลงในเดือน มี.ค. 2565 ตรงตามที่ทางฝ่ายคาดการณ์

แต่ในส่วนของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายหรือ Dot Plot ครั้งนี้ กรรมการ Fed ส่วนใหญ่มีความ Hawkish มากขึ้น โดยจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยถึง 3 ครั้งในปีหน้า 2 ครั้งในปี 2566 และอีก 2 ครั้งในปี 2567 ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายปีหน้ามีโอกาสแตะระดับ 0.75-1.00% สูงกว่าที่หลายฝ่ายประเมินหลังตัวเลขเงินเฟ้อในสหรัฐพุ่งสูงสุดในรอบ 40 ปี ในเดือนที่ผ่านมา

ด้านคาดการณ์ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐปีนี้ Fed มองว่าเงินเฟ้อ (PCE Inflation) มีโอกาสแตะระดับ 5.3% จากเดิม 4.2% และตัวเลขเงินเฟ้อไม่รวมอาหารและพลังงาน (Core PCE Inflation) มีโอกาสแตะระดับ 4.41% จากเดิม 3.71% และคาดการณ์ GDP สหรัฐปีนี้อยู่ที่ระดับ 5.5% ปีหน้าโตแตะ 4% ก่อนที่ในปี 2566 จะลดลงมาที่ระดับ 2.2% ส่วนอัตราการว่างงานปีนี้คาดลดลงมาที่ระดับ 4.3%

ภาพรวมค่อนข้างบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง และส่งผลให้นโยบายทางการเงินเข้มงวดมากขึ้น จึงต้องระวังเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) ไหลกลับฝั่ง Developed Market และอาจผันผวนมากขึ้นจากสภาพคล่องหนุนตลาดที่ลดลง

ซึ่งอาจกระทบต่อภาพรวม SET Index คาดแกว่งตัวผันผวนออกข้างอิงทางลงในกรอบระหว่าง 1,610-1,630 จุด อีกทั้งประเด็นข่าวซ้ำเติมความกังวลของตลาดจากภายในคือ

กรณีที่กระทรวงการคลังของไทยกำลังศึกษาการเก็บภาษีขายหุ้นหรือ Transaction Tax จำนวน 0.1% ของขนาดธุรกรรมสำหรับนักลงทุนที่มีมูลค่าการซื้อขายเกิน 1 ล้านบาทต่อเดือน แม้ยังไม่มีผลสรุปที่ชัดเจน แต่อาจทำให้เกิดความกังวลร่วมกดดันซ้ำเติมตลาดในระยะสั้นได้

ส่วนการมาเยือนประเทศไทยในวันนี้ของนายแอนโทนี บลิงเคน รมว.ต่างประเทศสหรัฐ ล่าสุดจำต้องยกเลิกหลังมีรายงานข่าวว่าหนึ่งในคณะผู้สื่อข่าวที่เดินทางติดตามติดเชื้อโควิด และจะเดินทางกลับสหรัฐทันที

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน หากนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ปานกลางหรือสูง สามารถเก็งกำไรในหุ้นที่รับประโยชน์ดอกเบี้ยขาขึ้นได้และเงินเฟ้อเร่งตัว อาทิ กลุ่มธนาคาร, ประกันภัย หรือกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อยควรรอดูการตอบรับผลการประชุม Fed ของ SET Index และดัชนีในภูมิภาคก่อนตัดสินใจลงทุน