บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 8 ส.ค. 2562

ภาพตลาดและแนวโน้ม

Earnings 2Q-Bottom fishing

เมื่อวานหุ้น รับอานิสงส์ กนง.หั่นดอกเบี้ยลง 0.25% บวกสวน กลุ่มที่อ่อนไหวกับดอกเบี้ยขาลง…แบบหนัง
คนละม้วน (+) MTC SAWAD KTC TISCO KKP TCAP / (-) KBANK SCB BBL BLA เป็นต้น และหุ้นอื่นๆ
บวกแรง WHAUP DOHOME BEM…

วันนี้คาดดัชนีฯ แกว่งในกรอบ 1665-1679 จุด

What to watch & Theme to play

(+) Earnings Bottom fishing: เราแนะนำ ซื้อ/สะสม เมื่ออ่อนตัว หุ้นภายใต้ BLS Universe ที่จะรายงาน งบ 2Q19 ออกมาเป็นไตรมาสที่แย่ที่สุดในปีนี้ และคาดมีแนวโน้มจะฟื้นตัวขึ้น ในช่วงที่เหลือของปีนี้ “เมื่อส่งมอบกำไรได้ตามที่เราคาด…”

แนะนำซื้อ AOT SPALI CHG JKN DDD พิจารณาตามราคาหุ้นที่ลงมารออยู่ข้างล่าง คาดเป็นการสะท้อนงบ
2Q19 ที่แย่ลง ไปมากแล้ว

หุ้นที่แนะนำ รอซื้อหลังงบออก CENTEL ERW VRANDA CPF WORK คาดว่าเมื่องบออกมา จะสร้างความ
ผิดหวังให้กับตลาด ราคาหุ้นมีโอกาสปรับลงอีกไม่มาก หรือถ้าราคาหุ้นไม่ลงอีกต้องโหลดหุ้น (คนอยาก
ขายขายไปหมดแล้ว) เราเชื่อว่าราคาหุ้นจะสิ้นสุดแนวโน้มขาลง ตามกำไรที่ผ่านจุดต่ำสุด

ส่วนหุ้นอื่นๆ ใน BLS Universe ที่คาดกำไรจะผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q19 เช่น ORI BGRIM LH

(+/-) Rate Sensitive : เมื่อวาน กนง.มีมติ 5 ต่อ 2 เสียง ลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 1.5% เซอร์ไพรส์
ตลาด : ซื้อ JASIF KKP BCPG / ส่วนกลุ่ม อ่อนไหวเชิงลบกับดอกเบี้ย (-) แบงก์ใหญ่ และประกันชีวิต
KBANK SCB BBL (คาดว่าจะมีการประกาศลดดอกเบี้ยลงทั้ง 2 ขา ในเร็วๆ นี้ และจะมีผลกระทบต่อกำไร
กลุ่มธนาคาร สุทธิแล้วคาดปรับลงราว 3% จากการปรับลดดอกเบี้ยลงทั้ง 2 ขา) BLA

ทั้งนี้ เราได้แนะนำ กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงนี้ ไปแล้วในรายงาน Weekly ตลอดเดือน
ก.ค.ที่ผ่านมา และหุ้นที่จะได้อานิสงส์ ได้แก่

(1) สินเชื่อบุคคล, สินเชื่อรถยนต์ MTC SAWAD KTC KKP TISCO TCAP ECL

(2) หุ้นปันผลสูง ตลอดจนกองทุนรวมฯ ต่างๆ ที่ปันผลสูง TFFIF JASIF EGATIF

(3) บจ.ที่มีหนี้สูง / DE สูง / หุ้นที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนทางการเงินขาลง (ประหยัดดอกเบี้ยจ่าย) เช่น
โรงไฟฟ้าที่กาลังมีการลงทุนสูง, โครงการรถไฟฟ้า ทางด่วน

(4) กลุ่มอสังหาฯ เลือกเป็นรายตัว SPALI LH (งบครึ่งปีหลังฟื้นตัวชัดเจนสุด)

สำหรับหุ้นแนะนำ ที่กลยุทธ์ยังมองเห็น โอกาสในการเล่นรอบตามธีมนี้ (Laggard) แนะนำ JASIF KKP BCPG

(+) วันนี้ ECB จะรายงานภาวะเศรษฐกิจ ตลาดจะรอตีความเพื่อคาดการณ์ ช่วงเวลาในการออก QE รอบ
ใหม่ (MS ยังคงคาดว่า ECB จะออกช่วงปลายปีนี้ หรือต้นปีหน้า)

(+) หุ้น Mid-small มีพัฒนาการกำไรเติบโตดี TPCH (2Q 95 ลบ. +6% y-y) ITEL (2Q 47 ลบ.+39% yy)
BCPG (1H 955 ลบ. +24% y-y)

หุ้นแนะนำ

BEAUTY แนวรับ 3.6 ต้าน 4 Stop loss 3.5

BCPG แนวรับ 19.5 ต้าน 20.2 Stop loss 19

Weekly port เพิ่ม CHG ถอด EPG