หุ้นไทยผันผวนต่อ กังวลภาษีทรัมป์-เรียกเก็บจีน 104% เริ่มมีผลวันนี้

บล. อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินหุ้นไทยวันนี้แกว่งผันผวนแนวรับที่ 1,060 จุด แนวต้านที่ 1,080 จุด นักลงทุนอยู่ในภาวะ risk-off กังวลมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐที่จะมีผลบังคับใช้ 9 เม.ย.นี้ รวมทั้งการขึ้นภาษีตอบโต้ระหว่างสหรัฐ-จีน หุ้นแนะนำ ADVANC-BCH

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด รายงานว่า คาด SET แกว่งผันผวน นักลงทุนอยู่ในภาวะ risk-off กังวลมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐที่จะมีผลบังคับใช้ 9 เม.ย.นี้ รวมทั้งการขึ้นภาษีตอบโต้ระหว่างสหรัฐ-จีน หักล้างความคาดหวังที่ว่าอาจมีการเจรจากันก่อน ขณะที่เงินบาทอ่อนค่าสุดในรอบ 5 เดือน บ่งชี้กระแสยังเงินไหลออก ประเมินแนวรับที่ 1,060-1,050 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,080-1,090 จุด

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวผันผวนต่อเนื่อง เป็นผลสืบเนื่องมาจากมาตรการภาษีของสหรัฐที่คาดจะส่งผลต่อการปรับลดประมาณการ GDP และผลประกอบการของ บจ.ทั่วโลก รวมไปถึงท่าทีของเฟดที่อาจจะไม่ชัดเจน ทั้งนี้เป็นผลจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่อาจจะลดลงช้ากว่าที่คาดการณ์จากประเด็นการปรับขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐ

ซึ่งอาจจจะทำให้ตลาดผิดหวัง เพราะตลาดคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยเพื่อพยุงเศรษฐกิจ ขณะที่จีนคาดยังได้รับผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ซึ่งช่วยลดทอนผลกระทบจากสงครามการค้าได้ ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวยืนยันสหรัฐจะเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากจีนในอัตรา 104% ในวันพุธที่ 9 เม.ย. เวลา 11.01 น.ตามเวลาไทย อย่างไรก็ดี ล่าสุดจีนยืนยันจะต่อสู้ถึงที่สุด และไม่ยกเลิกการเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากสหรัฐ ในอัตรา 34% ซึ่งจะเริ่มมีผลตั้งแต่ 10 เม.ย.นี้

• รัฐมนตรีคลังสหรัฐเผยตั้งแต่ ปธน.ทรัมป์ประกาศมาตรการเก็บภาษีศุลกากรครั้งใหญ่ ขณะนี้มีรัฐบาลเกือบ 70 ประเทศได้ติดต่อเข้ามาเพื่อขอเจรจาการค้ากับสหรัฐ ซึ่งอาจใช้เวลาเจราจานานหลายเดือน

• นายกรัฐมนตรีแจ้งพรรคร่วมรัฐบาลขอเลื่อนการพิจารณาร่าง พ.ร.บ. Entertainment Complex ที่จะเข้าสภาออกไปสมัยประชุมหน้า เพราะประเทศกำลังเผชิญกับปัญหาหลายเรื่องที่จะต้องรีบแก้ปัญหา อาทิ มาตรการภาษีของสหรัฐ และแผ่นดินไหว

• ครม.มีมติอนุมัติมาตรการลดค่าโอน-จดจำนอง เหลือ 0.01% มีผลตั้งแต่วันที่กฎหมายได้ประกาศในราชกิจจานุเบกษา-30 มิ.ย. 69 สำหรับบ้าน-คอนโดมิเนียมไม่เกิน 7 ลบ. เพื่อกระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ หวังเชื่อมโยงกับธุรกิจอื่น ๆ หนุนเศรษฐกิจเติบโตต่อเนื่อง

• สภาธุรกิจตลาดทุนไทยเผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้ายังอยู่ในเกณฑ์ซบเซา จากสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างประเทศ การถดถอยของ ศก.ในประเทศ และสงครามการค้า

• รมว.การท่องเที่ยวและกีฬาเผยจำนวนนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติมาไทยตั้งแต่ 1 ม.ค. ถึง 6 เม.ย. 68 มีกว่า 10 ล้านคน โดยช่วง 31 มี.ค.-6 เม.ย. 68 มีจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเพิ่มขึ้น 2.87% WOW จากหลายประเทศในยุโรปปิดภาคเรียนทำให้กลุ่มตลาดระยะไกลเข้ามาเพิ่มขึ้น

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน

จากความไม่แน่นอนต่อเศรษฐกิจที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้ความผันผวนของ SET ยังคงอยู่ในระดับสูงและมีแนวโน้มจะเอียงไปทางด้าน Downside โดยเฉพาะในช่วงที่มีการตอบโต้ทางภาษีระหว่างสหรัฐและประเทศคู่ค้า โดยเฉพาะจีนเพิ่มเติม ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1.หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YOY 2) ฐานะการเงินแกร่ง และ 3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 3% พบหุ้นน่าสนใจ SET50 : ADVANC BBL BDMS CPALL PTT และ SET100 : BCH BTG

2.หุ้น Undervalued คัดเลือกหุ้น SET100 ที่คาดเป็นเป้าหมายกองทุน โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YOY 2) มีความสามารถจ่ายดอกเบี้ยสูง 3) ซื้อขายที่ PER และ PBV 2568F ระดับต่ำกว่า -1SD 4) คาดให้ Div. Yield อย่างน้อยปีละ 2% และ 5) มี SET ESG Ratings ระดับ A-AAA แนะนำ MTC MINT BJC CPF

3.Trading Idea : นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไรภายใต้สงครามการค้าที่มีท่าทีรุนแรงขึ้น แนะนำ หุ้นที่มีรายได้ภายในประเทศเป็นหลักซึ่งจะต้านทานความผันผวนของเศรษฐกิจโลกได้ดีกว่า โดยเฉพาะหากสามารถกำหนดราคาและส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้ อีกทั้งคาดจะได้ประโยชน์จากการปรับลงของราคาน้ำมันและดอกเบี้ย ได้แก่ BCH CPALL CPAXT GULF MTC OR และ TRUE

ขณะที่แนะนำหลีกเลี่ยงกลุ่มที่ได้ผลกระทบทางตรงจากส่งออกไปสหรัฐ ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์ ยาง สินค้าเกษตร เครื่องประดับ และกลุ่มที่ได้ผลกระทบทางอ้อม ได้แก่ นิคม ท่องเที่ยว ธนาคาร

หุ้นแนะนำวันนี้

ADVANC : มองเป็นหุ้น Defensive ซึ่งกําไรเติบโตได้ต่อเนื่อง โดย 1Q68 คาดกําไรจะเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่อง YOY (จากการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในกลุ่มนักท่องเที่ยว) และ QOQ (จากค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง) หนุนให้ปี 2568 คาดมีกําไร 38.5 พันลบ. เติบโต 10.5% YOY อีกทั้งมองมีโอกาสเพิ่มกําไรจากการประมูลใบอนุญาตที่กําลังจะมาถึง

BCH : มองเป็นหุ้น Defensive ซึ่งปีนี้คาดกำไรปกติจะเติบโตดีสุดในกลุ่มการแพทย์ที่ 15% YOY โดยได้แรงหนุนจากการดำเนินงานที่เติบโตเพิ่มขึ้น การเพิ่มบริการใหม่ ๆ และผลขาดทุนที่ลดลงจากโรงพยาบาลใหม่ทั้ง 3 แห่ง อีกทั้ง Valuation ไม่แพง โดยซื้อขายที่ PER 68F ระดับ 20.8 เท่า คิดเป็น -2SD ของ PER เฉลี่ยในอดีต