บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 18 ต.ค. 2561

ภาพตลาดและแนวโน้ม

ถนนทุกสายมุ่งหน้าสู่หุ้น “First day trade” (2)

หุ้นไทยเมื่อวานขึ้นกระจายตัว และส่วนใหญ่เป็นตัวเล็ก-กลาง เช่น RML OCEAN ROJNA SCN DTAC TOP
CPN และวันนี้คาดดัชนีฯเคลื่อนไหวในกรอบแคบเหมือนเมื่อวาน ขณะที่หุ้นตัวเล็กๆ คาดจะสลับหน้ากันวิ่ง
สวนตลาด กลยุทธ์แนะนำ สะสมหุ้น Earnings turnaround และเลือกพักเงินไว้ในกลุ่ม Domestic play ที่
คาดกำไรดี เด่นต่อเนื่อง เช่น แบงก์ใหญ่ ค้าปลีก โรงไฟฟ้า (ดู Stock idea ในรายงาน Weekly)

สำหรับหุ้น IPO น้องใหม่วันนี้และตลอดสัปดาห์นี้ ที่เข้าเทรดวันแรก แน่นอนว่าปริมาณการซื้อขายจะ
กระจุกตัวในหุ้นใหม่ และเชื่อว่าหลังจากสัปดาห์นี้ไปจะหนุนให้เกิดสภาพคล่อง กลับเข้ามาวนในตลาด
หุ้นเพิ่มขึ้น

ระยะสัปดาห์ ตลาดหุ้นไทยจะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง รับผลการดำเนินงานที่ดีเกินคาดของ บจ.ส่วนใหญ่
กรอบดัชนีฯสัปดาห์นี้คาด 1,690-1,715 จุด

What to watch :

(-) รายงานเฟดเมื่อคืน สร้างความประหลาดใจเชิงลบ (เล็กน้อย) ต่อตลาด…ชัดเจนว่าจะขึ้นดอกเบี้ยใน
เดือน ธ.ค.นี้แน่นอน ซึ่งไม่ได้เหนือความคาดหมาย แต่สิ่งที่สร้างความประหลาดใจ คือ เฟดส่งสัญญาณว่า
“ยังไม่อาจยืนยันได้ว่า เรื่องวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้น กาลังจะสิ้นสุดลงแล้ว”

(+) สิ้นสุดการรับฟังความเห็นสาธารณะ 22 ต.ค. สำหรับมาตรการคุมสินเชื่อที่อยู่อาศัย และคาดจะประกาศ
มาตรการได้ภายในเดือน พ.ย.นี้ (เราคาดว่า ธปท.จะประกาศใช้มาตรการที่ผ่อนคลายกว่าที่ตลาดคิด)

(+/-) TMB กำไรสุทธิดีกว่าคาด จากกำไรพิเศษจากการขายธุรกิจ บลจ.รับรู้เข้ามามากกว่าคาด แต่ Core
profit ยังคงโตติดลบ และพบว่า NPL เพิ่มขึ้นมากเกินคาด

(-) TCAP กำไรสุทธิดีกว่าคาด เป็นผลจากการตั้งสำรองที่ลดลง และการปิดสาขาทำให้ค่าใช้จ่ายลงแรง
แต่เราคงสมมุติฐานการขยับขึ้นดอกเบี้ยในปีหน้า และยอดขายรถยนต์ที่ Peak out จะกดดันให้แนวโน้ม
กำไรปีหน้าทรงตัว รวมทั้งมีความเสี่ยง จาก NPL ที่เพิ่มขึ้น เราจึงคงคำแนะนำ ถือ

(+) คาดงบออก 16-17 ต.ค. KKP, 18 ต.ค. BBL, 19 ต.ค. KBANK SCB KTB BAY 24 ต.ค. SCC (จะรู้
แนวโน้มงบ UTP HMPRO GLOBAL จากงบ SCC)

หุ้นแนะนำ

KTB ปลดล็อคคดีที่ดิน AQ / ประมูลขายให้กับกลุ่ม “เสี่ยเจริญ” TICON+ROJNA มูลค่า 8.9 พันล้านบาท
ซึ่ง KTB ได้ตั้งสำรองไปครบก่อนหน้านี้แล้ว / คาดจะทำให้ KTB ประหยัดค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองสำหรับ
ปีหน้าไปได้ราว 1 หมื่นล้านบาท เพราะ KTB ตั้งสำรองเพื่อเคสนี้ไปราว 1 หมื่นล้านบาท