บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 2 มี.ค. 2561

ภาพตลาดและแนวโน้ม

แนวโน้มตลาดลุ้นดีดกลับบวกประเดิมวันแรกของเดือน มี.ค.

ดัชนีฯส่งสัญญาณฟื้นตัวและปรับตัวได้ดีกว่าตลาดหุ้นเพื่อนบ้าน ขณะที่ผลตอบแทนเดือนกุมภาพันธ์ ตลาด
หุ้นไทยปรับตัวขึ้นสูงสุดเป็นอันดับ 1 มุมมองตลาดเดือน มี.ค. คาดมีโอกาสสร้างสถิติทำจุดสูงสุดใหม่ตาม
โครงสร้างทิศทางขาขึ้น โดยมีปัจจัยหนุนจาก 1.ความชัดเจนภายหลังจากถ้อยแถลงของประธานเกี่ยวกับ
แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 2.ภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำและเศรษฐกิจในประเทศที่กำลังฟื้นตัว 3.กระแส
เงินลงทุนไหลกลับสู่สินทรัพย์เสี่ยงขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศเริ่มปรับตัวขึ้น

เราแนะนำ เริ่มสะสมหุ้น (1) หุ้นรองในกลุ่ม Late cycle ได้แก่ กลุ่มสถาบันการเงิน โดยเฉพาะแบงก์ใหญ่ที่
จะเริ่มทยอยขึ้น XD ช่วงเดือน เม.ย.นี้ + กำไรเริ่มฟื้นตัวในปี 2018

(2) กลุ่มค้าปลีกและการบริโภคในประเทศจากการฟื้นตัวเศรษฐกิจในประเทศ ปธน.ทรัมป์ ออกมาตรการภาษีกีดกันเหล็กและอลูมิเนียม โดยจะตั้งกำแพงภาษี เป้นระยะเวลานาน ซึ่งมาตรการนี้ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลง เพราะกังวลเรื่องกีดกันการค้า / เราคาดมาตรการนี้จะทำให้ราคาเหล็กในภูมิภาคลง เพราะอุปสงค์เหล็กจะไหลมาทางภูมิภาคเรา

(-) กลุ่มเหล็ก เป็นลบ ตรงๆ

(-) ส่งออกทั้งกลุ่ม และ shipping เพราะตลาดจะกลัวมาตรการลามมาถึง และ (–) GLOBAL มีสต๊อกเหล็ก

(+) คนใช้เหล็ก อาจได้ sentiment บวก เพราะคาดราคาเฉลี่ยเหล็กและอลูมิเนียมจะลดลง บวก กลุ่มยาน
ยนต์ SAT ใช้เหล็กเกรดต่ำ พวก commercial grade จะได้ประโยชน์สุดระยะสัปดาห์ ตลาดอาจมีการพักตัวเพื่อลดดีกรีความร้อนแรงลง มองแนวรับ 1820 จุด ไม่หลุดลุ้นดีดกลับประเมินเป้าหมายรายเดือนที่ 1870 จุด

What to watch

(+/-) เช้านี้งบออกมาประมาณ 15 บริษัท (BLS Universe) โดยมีกำไรหลัก ดีกว่าคาด 5 บริษัท (BCP TTA
LH AH TVO) แย่กว่าคาด 4 บริษัท (SIRI BGRIM GFPT TRUE) นอกนั้นตามคาด (BDMS QH ERW
AMATA SAWAD SIMAT)

(+) ตารางหุ้นจัดประชุมนักวิเคราะห์/ Opportunity day

2 มี.ค. AMATA WHA TRUE ERW BH LH SIRI PCSGH / THRE PF MC ERW EA

หุ้นแนะนำวันนี้

SAWAD สินเชื่อเช่าซื้อคาดเติบโต 20-30% +การตั้งสำรองฯ คาดว่าสำรองลดลง หนุนกำไรโต

SAT AH กลุ่มยานยนต์ คาดได้ประโยชน์จากมาตรการ ปธน.ทรัมป์ ต้นทุนเหล็กลดลง

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด

(+) นายก ยืนยันจัดเลือกตั้ง ไม่เกิน ก.พ. 2562 / ด้าน รองนายก วิษณุ เผยถึงประเด็น กกต. ว่าสามารถออกคำสั่ง ม.44 ขยายเวลาทางาน กกต.ออกไปได้เหมือนกับ กรณีองค์กรอิสระอื่นๆ

(+) ถ้อยแถลงประธานเฟดเมื่อ 28 ก.พ. (1) ตลาดเริ่มลังเลต่อการขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีนี้ ซึ่งการขึ้นเกิน 3 ครั้ง ยังต้องขึ้นกับ ชตัวเลขเงินเฟ้อ และผลประชุมเฟดในเดือน มี.ค. (2) เป็นครั้งแรกที่ Powell พูดถึงเป้าหมายในการลด Balance sheet โดยวางไว้ที่ระดับ $2.5-3trn. ซึ่งส่งผลให้ตลาดคลายกังวลต่อ US bond
yield ที่ทะยานขึ้นมารอบนี้