บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 26 มี.ค. 2561
ภาพตลาดและแนวโน้ม
ซื้อเพิ่มอีกสวนกระแสตลาดหุ้น ตปท.
จากมรสุม Trade war risk คาดว่าหุ้นไทยวันนี้จะปรับลง แต่ไม่ลึกไปกว่าบริเวณ 1,780 (อาจมี error หลุด
10-15 จุด แล้วดึงกลับเร็ว) กลยุทธ์ แนะไม่ต้องขายมารับล่าง ให้ถือหุ้นรอ หรือ ใครที่มีเงินสดให้หาจังหวะ
ซื้อสวน
What to watch:
(+) รายงานจากทีมเศรษฐกิจธนาคารกรุงเทพ เรื่องผลกระทบจากกำแพงภาษีระหว่าง จีน-สหรัฐฯต่อเศรษฐกิจไทย
(*) ผลกระทบกำแพงภาษี จีน-สหรัฐฯ ต่อผู้ประกอบการไทย :
(+) กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ จากสัดส่วนส่งออก สินค้า Machinery, ICT ไทยไปสหรัฐฯ คิดเป็น 1/3 คาด
อาจได้อานิสงส์คำสั่งซื้อเข้ามาแทนที่จีนในบางผลิตภัณฑ์ (โดย KCE ส่งออกสหรัฐฯ 17% และ DELTA ส่ง
สหรัฐฯ 29%) และมีรายได้ส่วนน้อยที่ส่งไปจีน ซึ่งผลกระทบไม่มีนัยยะ
(0) TU และธุรกิจที่ต้องใช้อลูมิเนียมผลิตกระป๋อง โดยเฉพาะในฝั่ง TU ที่ต้องใช้กระป๋องอลูมิเนียมส่าหรับ
Chicken of the seas ในการผลิตทูน่ากระป๋องคาดผลกระทบไม่น่าจะมาก และ สหรัฐฯยังสามารถนำเข้า
อลูมิเนียมจากฝั่ง แคนนาดา ได้
(+) CPF น่าจะบวกเล็กน้อย หากมองในแง่ CPP (CPF ที่จีน) นำเข้า เนื้อหมู แทน หรือราคาเนื้อหมูใน
เวียดนามอาจจะขึ้นถ้าจีนหันมานำเข้าแทน แต่ในอีกด้านหนึ่งอาจมีความเสี่ยง หากสหรัฐฯ ส่งออกเนื้อหมูมา
แถบ ASEAN เพิ่มขึ้นได้ถ้ามีข้อตกลงระหว่างประเทศ
(*) เลือกตั้ง ก.พ. 62? เดือน เม.ย.นี้ จับตาคำวินิจฉัย ศาลรัฐธรรมนูญ ประเด็น พระราชบัญญัติประกอบ
รัฐธรรมนูญ (พ.ร.ป.) ที่มา สว. ถ้าไม่มีปัญหาหลังคำวินิจฉัย และประกาศใช้ พ.ร.ป.ฉบับสุดท้ายได้ภายในเดือน มิ.ย.เลือกตั้งจะยังเกิดในเดือน ก.พ.62 นี้
(+) ตลาดคาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ “เหลืออีก 2 ครั้ง” โดยผลประชุมล่าสุดเมื่อสัปดาห์ก่อนขึ้นไปแล้ว 0.25% เป็น 1.5-1.75% เรามองว่าการส่งสัญญาณของเฟด จะเป็นบวกต่อตลาดหุ้นไทย คือ (1) ตลาดมอง
ว่าเฟดไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะขึ้นไปถึง 4 ครั้ง ในปีนี้ อย่างที่วิตก (2) แรงขาย Sell on fact ผลตอบแทน
พันธบัตรสหรัฐฯ จะส่งผลให้ US bond yield ปรับลดลง และส่งผลดีต่อหุ้นไทย
หุ้นแนะนำวันนี้
KCE ราคาทองแดงลดลงต่อเนื่อง บวกกับผลกระทบจากสหรัฐฯตั้งก่าแพงภาษีจีนอาจส่งผลดีต่อออเดอร์ที่
อาจหันจากจีนมาไทยแทน
UTP ราคากระดาษรีไซเคิล ล่าสุดลดลงอีก 8% YTD หลังจากจีนประกาศห้ามนำเข้า เศษกระดาษ (Import
quota) คาดหนุนกำไรเติบโตดีกว่าคาดใน 1Q18
และหุ้น Top pick ประจ่าสัปดาห์นี้ ได้แก่ UTP IVL ROBINS