โบรกฯชี้ หุ้นแบงก์ “ฟื้นสั้น” กนง.คงดอกเบี้ย กังวลหนี้ครัวเรือนสูงยังกดดัน
โบรกฯชี้ หลัง กนง. มีมติ “คงดอกเบี้ย” ระดับ 2.5% มองหุ้นแบงก์ฟื้นได้ระยะสั้น ยังกังวลหนี้ครัวเรือนสูง กระทบต่องบการเงินของแบงก์มากกว่า แนะ KKP, TTB
วันที่ 14 มิถุนายน 2567 นายกรกช เสวตร์ครุตมัต ผู้ช่วยผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กสิกรไทย เปิดเผยว่า มุมมองหลังจากที่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติ 6 ต่อ 1 เสียง ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.50% ต่อปี มุมมองเศรษฐกิจของ กนง.ใกล้เคียงกับที่เรามองไว้ โดย กนง.มองเศรษฐกิจค่อย ๆ ดีขึ้นในไตรมาส 2 จนถึงไตรมาส 4 ปีนี้
เสริมการเติบโตของสินเชื่อธนาคารภาพรวม แต่น่าจะเห็นแค่กลุ่มสินเชื่อรายใหญ่ ที่ดอกเบี้ยต่ำ รวมถึงเรายังกังวลแนวโน้มหนี้เสีย (NPL) กับ Credit cost น่าจะเป็นตัวกดดันกำไรของกลุ่มแบงก์มากกว่า จากแนวโน้ม NPL ที่เพิ่มขึ้นแรงในไตรมาส 1 ปีนี้ ยังคงมุมมองลบต่อกลุ่มธนาคารยังคงแนะนำ ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) (TTB) และธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) (KKP) เราเน้นไปที่การเติบโต อย่าง TTB มองว่ากำไรจะโตได้ประมาณ 13% จากการตั้งสำรองที่ลดลง ขณะที่ KKP มองว่าปีหน้า 2568 จะฟื้นตัวเด่น
“นอกจากนี้ กนง.ยังมีความกังวลในหนี้ครัวเรือนที่ยังลดลงได้ไม่เร็วมาก เป็นประเด็นใหญ่ที่น่ากังวลในความสามารถของการชำระหนี้ภาคเรือน ซึ่งจะมีผลกระทบต่องบการเงินของแบงก์มากกว่าที่ดอกเบี้ยจะมีการปรับขึ้นหรือลง เรายังมองลบกับกลุ่มแบงก์ กำไรปีนี้มีโอกาสโตน่าจะน้อย”
ด้านบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด รายงานว่า กนง.มีมติคงดอกเบี้ย 2.5% โดยมีเสียงแตกน้อยลง 6 : 1 (จากเดิม 5 : 2) หลังมีมุมมองว่าเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง และเงินเฟ้อปรับดีขึ้น ซึ่งอาจเป็นสัญญาณการตรึงดอกเบี้ยตลอดทั้งปีนี้ สวนทาง FED ที่มีแนวโน้มปรับลดดอกเบี้ยอย่างน้อย ๆ 1 ครั้ง
อย่างไรก็ดีถือเป็นผลบวกต่ออัตราแลกเปลี่ยน ที่ความเสี่ยงจากความผันผวนมีโอกาสต่ำลง และน่าจะทำให้การเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศง่ายขึ้น กลยุทธ์ลงทุน แนะนำสะสมหุ้นพื้นฐานดี อิงเศรษฐกิจทยอยฟื้นตัว KBANK, BBL, BJC, CPALL, CPAXT, HMPRO, CRC, JMART, ADVANC, AOT, ERW, STEC, CK