กนง. ลดดอกเบี้ย 0.25% โบรกฯชี้หนุนดัชนีตลาดหุ้นไทย วิ่งทะลุ 1,200 จุด

กนง. มีมติ 5 ต่อ 2 เสียง ลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 1.75% ต่อปี “บล.กรุงศรี” ชี้หนุนตลาดหุ้นไทยเพิ่ม 45-50 จุด SET วิ่งทะลุ 1,200 จุด “บล.ทิสโก้” คาด กนง. มีโอกาสลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% ในครึ่งปีหลัง “บล.ฟิลลิป” ชี้บวกต่อหุ้นการเงิน-ค้าปลีก-อสังหาฯ-หนี้สูง เหตุต้นทุนลดลง เป็นลบต่อหุ้นแบงก์-ประกัน

จากผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) วันนี้ (30 เม.ย. 2568) มีมติ 5 ต่อ 2 เสียง ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% จากระดับ 2.00% ลงสู่ระดับ 1.75% ต่อไป มีผลทันที

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า กนง. ลดดอกเบี้ย 0.25% เป็นไปตามที่เคยประเมินไว้ และคาดทิศทางดอกเบี้ยนโยบายไทยยังเป็นขาลงในช่วงที่เหลือของปีอีกราว 1-2 ครั้ง

โดยผลที่เกิดขึ้นจะส่งผลเชิงบวกต่อดัชนีตลาดหุ้นไทย (SET Index) หนุน Equity Risk Premium จาก +4.95% ขยับขึ้นไปอีก 0.25% ซึ่งทุก ๆ 0.25% ของ ERP ที่เพิ่มจะหนุน SET Index ราว 45-50 จุด และเป็นผลบวกต่อหุ้นในธีมวงจรดอกเบี้ยขาลง ประกอบด้วย

• โรงไฟฟ้า GULF, GPSC
• เช่าซื้อ MTC, SAWAD, JMT
• อสังหาริมทรัพย์ AP, LH
• หนี้สูง CPALL, BJC, MINT
• High Yield อย่าง ADVANC
• ส่งออก : CPF, GFPT, HANA

เป็นลบระยะสั้นต่อหุ้นธนาคารขนาดใหญ่และบริษัทประกันภัย

ส่วนประเด็นอื่นที่เราคาดตลาดจับตาต่อหลังประชุม กนง. คือ ทิศทางนโยบายระยะถัดไป การทบทวนเป้าหมาย GDP ปี 2568 ซึ่งเราจะเข้าร่วมงานบ่ายวันนี้และนำเสนอต่อไป

ในเชิงกลยุทธ์ ถ้าอิงตลาดที่ฟื้นตัว 1-2 วันนี้ราว 18-25 จุด ประเมิน SET Index มีโอกาสขยับขึ้นได้อีกราว 25-30 จุด คาด SET Index มีโอกาสขึ้นทดสอบบริเวณ 1,200/1,210 จุด โดยหุ้นเด่นแนะนำกลุ่มที่ได้ประโยชน์ดอกเบี้ยขาลงดังกล่าว GULF, GPSC, MTC, SAWAD, JMT, AP, LH, CPALL, BJC, MINT, ADVANC ขณะที่ระยะสั้นหลีกเลี่ยงธนาคารขนาดใหญ่ และกลุ่มประกัน

บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า เรายังคงมุมมอง กนง. มีโอกาสลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% ในช่วงครึ่งปีหลัง ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายสิ้นปีนี้ จะลดลงมาอยู่ที่ 1.50%

หุ้นที่อ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ย อาทิ หุ้นกลุ่มไฟแนนซ์, กลุ่มอสังหาฯ, กลุ่มโรงไฟฟ้า และหุ้นปันผล มีโอกาสจะ Outperform กว่าตลาด

แนะนำเชิงกลยุทธ์ AEONTS, BAM, MTC, AP, LH, SIRI, SPALI, EGCO, GPSC, GULF, KTB, SCB, TTB

บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า จากการปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% ส่งผลให้ต้นทุนของภาคธุรกิจและการบริโภคที่มีแนวโน้มลดลงในระยะถัดไป ในเบื้องต้นทางจึงมองเป็นบรรยากาศเชิงบวกต่อ SET Index โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มการเงิน ค้าปลีก/ค้าส่ง และอสังหาฯ รวมถึงหุ้นที่มีสัดส่วนหนี้สินสูง

ในทางกลับกันมองเป็นเซนติเมนต์เชิงลบต่อกลุ่มธนาคาร ตามส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยหรือ NIM ที่มีแนวโน้มลดลงในระยะถัดไป แนะนำเชิงกลยุทธ์ลงทุน AP, BJC, CPALL, CPAXT, KTC, MTC, SAWAD, TNP, TRUE