บล.กรุงศรีชี้ SET ปี‘68 ร่วงกว่า 10% กางเป้าปี‘69 ฟื้น 1,475 จุด
บล.กรุงศรี ประเมินตลาดหุ้นไทยปี 2568 เผชิญแรงกดดันรอบด้าน ฉุดดัชนี SET ปรับลง 141 จุด หรือ -10.1% ต่างชาติขายสุทธิแตะ 1 แสนล้านบาท แต่คาดปี 2569 พลิกฟื้นบนฐานกำไร หนุนโดยดอกเบี้ยขาลง กระแส AI การเลือกตั้ง และการฟื้นตัวภาคบริการ
ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า SET Index นับตั้งแต่ 1 มกราคม ถึง 30 ธันวาคม 2568 ปรับลงรวม 141 จุด หรือ -10.1% ปิดตลาดที่ 1,259.6 จุด โดยแรงกดดันหลักในปีนี้มาจาก 1) สงครามการค้าสหรัฐ มีการเดินหน้าเก็บภาษีนำเข้าทั่วโลกรวมถึงไทย 2) การเมืองภายในประเทศ การยุบสภาและจะนำไปสู่การเลือกตั้งปี 2569 และ 3) การปรับลดคาดการณ์ GDP Growth & Market EPS 2025 ของไทยต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นปี โดยรวมเป็นปัจจัยหนุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยนับตั้งแต่ต้นปีรวมราว 1 แสนล้านบาท
สำหรับกลุ่มหุ้นไทยที่เคลื่อนไหวปรับขึ้น ได้แก่
1.BANK +18% นำโดย KTB, KKP, KBANK, SCB, TCAP, TISCO แม้อัตราดอกเบี้ยไทยจะปรับลงในปี 2568 แต่ตลาดมองเป็นกลุ่ม value play เพราะโดยธนาคารเน้นการบริหารเงินทุน โดยเฉพาะการจ่ายปันผล โดยจุดดึงดูดของกลุ่มธนาคาร คือ ปันผลระดับสูง dividend yield คาดที่ 6-8% ต่อปี
2.Electronic +7.66% นำโดย DELTA ปรับขึ้นตามหุ้น Tech โลกและสหรัฐที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง ผสานบริษัทรายงานกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่ (All-time High) จากกระแส AI สัดส่วนรายได้ AI ที่เพิ่มขึ้นและความต้องการชิ้นส่วนใน Data Center
3.Property Fund & REIT +0.7% นำโดย TU-PF, INETRIET, TLHPF, MJLF แรงหนุนจากทิศทางอัตราดอกเบี้ยโลกและไทยเป็นขาลง
สำหรับกลุ่มหุ้นไทยที่เคลื่อนไหวปรับลง ได้แก่
1.Media -55% นำโดย MAJOR, BEC, ONEE, AQUA, MONO, MCOT, PLANB แรงกดดันมาจากแนวโน้มอุตสาหกรรมสื่อเม็ดเงินโฆษณาลดลง จากเศรษฐกิจภายในฟื้นตัวช้า จากบรรยากาศการถวายความอาลัย ปัจจัยลบจากอุทกภัยภาคใต้ ปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชา และความไม่แน่นอนทางการเมือง
2.Commerce -31.7% นำโดย DOHOME GLOBAL, CRC, CPAXT, CPALL แรงกดดันจากเศรษฐกิจภายในฟื้นตัวช้า ปัจจัยลบจากอุทกภัยภาคใต้ ปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชา และความไม่แน่นอนทางการเมือง
3.Finance -32% นำโดย CHAYO, JMT, KTC, SAWAD, MTC แรงกดดันจากเศรษฐกิจภายในฟื้นตัวช้า และความไม่แน่นอนทางการเมือง
ทั้งนี้ บล.กรุงศรี มองทิศทางตลาดหุ้นไทยปี 2569 โดยประเมินดัชนีเป้าหมาย (SET Target) ปี 2569 ที่ 1,475 จุด ฟื้นบนฐานกำไรและก้าวข้ามปีแห่งการ De-rated
โดยมีธีมหนุนตลาดหลัก ๆ คือ ดอกเบี้ยขาลง, AI CAPEX cycle, China Reflation, นโยบายการเงินไทยที่ผ่อนคลาย, Election Rally และการฟื้นตัวของภาคบริการและ Infra Tech
สำหรับหุ้นแนะนำไตรมาส 1/69 และ 2569 ได้แก่ ADVANC, BDMS, CENTEL, CPALL, EGCO, GULF, KBANK, IVL, MTC และ PTTGC