GRAND เร่งแก้ปม ROH เสี่ยงเพิกถอน จ่อสละสิทธิ์เพิ่มทุน 163 ล้าน ดัน Free Float ผ่านเกณฑ์

GRAND แจ้งตลาดหลักทรัพย์ฯ เตรียมขอมติผู้ถือหุ้นสละสิทธิ์จองหุ้นเพิ่มทุน ROH สูงสุด 271.6 ล้านหุ้น มูลค่า 163 ล้านบาท เปิดทางเพิ่ม Free Float จาก 3% ให้ผ่านเกณฑ์ 15% ก่อนครบเส้นตาย 31 ต.ค. 2569 หวังเลี่ยงถูกเพิกถอนจากตลาดหุ้น

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัท แกรนด์ แอสเสท โฮเทลส์ แอนด์ พรอพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) หรือ GRAND แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ถึงแผนสละสิทธิ์จองซื้อหุ้นเพิ่มทุนของบริษัท โรงแรมรอยัล ออคิด (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ ROH ซึ่งเป็นบริษัทย่อย จำนวนสูงสุด 271.6 ล้านหุ้น มูลค่า 162.96 ล้านบาท

เพื่อเปิดทางให้ผู้ถือหุ้นรายย่อยเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้น และแก้ปัญหาการกระจายหุ้นรายย่อย (Free Float) ที่ปัจจุบันเหลือเพียง 3% ต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ 15% ของตลาดหลักทรัพย์ฯ ก่อนครบกำหนดแก้ไขปัญหาในวันที่ 31 ต.ค. 2569 หากไม่สามารถดำเนินการได้ ROH อาจถูกพิจารณาเพิกถอนจากตลาดหลักทรัพย์ฯ

สำหรับ ROH ถูกขึ้นเครื่องหมาย SP ห้ามซื้อขายหลักทรัพย์ตั้งแต่วันที่ 5 มิ.ย. 2568 เนื่องจากไม่สามารถแก้ไขปัญหา Free Float ให้เป็นไปตามเกณฑ์ แม้จะมีผู้ถือหุ้นรายย่อยจำนวน 1,178 ราย ซึ่งผ่านเกณฑ์ด้านจำนวนผู้ถือหุ้นแล้ว แต่สัดส่วนการถือหุ้นรวมกันยังอยู่ที่เพียง 3% โดยตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้ขยายระยะเวลาผ่อนผันให้แก้ไขปัญหาจนถึงวันที่ 31 ต.ค. 2569

ทั้งนี้ คณะกรรมการ ROH มีมติเมื่อวันที่ 21 ก.ย. 2569 อนุมัติการเพิ่มทุนโดยเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือหุ้น (Rights Offering) จำนวนไม่เกิน 280 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 0.60 บาท กำหนดเปิดจองซื้อระหว่างวันที่ 20-27 ต.ค. 2569 เพื่อเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายย่อยให้ผ่านเกณฑ์ที่กำหนด

ขณะที่ GRAND ซึ่งปัจจุบันถือหุ้น ROH อยู่ 97% มีมติคณะกรรมการเมื่อวันที่ 22 ก.ย. 2569 เห็นชอบให้เสนอที่ประชุมผู้ถือหุ้นพิจารณาอนุมัติการสละสิทธิจองซื้อหุ้นเพิ่มทุนทั้งหมดหรือบางส่วน เพื่อเปิดโอกาสให้ผู้ถือหุ้นรายย่อยเข้าจองซื้อหุ้นเพิ่มทุน โดยคำนึงถึงฐานะทางการเงินและสภาพคล่องของบริษัทด้วย

รายงานความเห็นของบริษัท แคปปิตอล แอ๊ดแวนเทจ จำกัด (CapAd) ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ ระบุว่า หาก GRAND สละสิทธิ์จองซื้อหุ้นเพิ่มทุนทั้งหมด 271.6 ล้านหุ้น และ ROH สามารถจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนได้ครบตามแผน จะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของ GRAND ลดลงจาก 97% เหลือ 74.71%

แต่หาก GRAND เลือกสละสิทธิเพียงบางส่วน เพื่อให้ ROH มี Free Float ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ 15% บริษัทจะต้องสละสิทธิ์จองซื้อหุ้นประมาณ 146.23 ล้านหุ้น และใช้สิทธิจองซื้อหุ้นส่วนที่เหลือประมาณ 125.37 ล้านหุ้น ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นใน ROH ลดลงเหลือประมาณ 85%

สำหรับการสละสิทธิ์จองซื้อหุ้นเพิ่มทุนครั้งนี้ ที่ปรึกษาทางการเงินอิสระประเมินว่าจะช่วยลดภาระการจัดหาเงินทุนของ GRAND ซึ่งเผชิญข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง และช่วยให้ ROH มีโอกาสแก้ไขปัญหาการกระจายหุ้นรายย่อยได้ ขณะที่ GRAND ยังคงถือหุ้นใหญ่และมีอำนาจควบคุม ROH แม้สัดส่วนการถือหุ้นจะลดลง

อย่างไรก็ตาม GRAND จะมีสัดส่วนการรับผลตอบแทนจาก ROH ในอนาคตลดลงตามสัดส่วนการถือหุ้นที่ลดลง อีกทั้งแผนดังกล่าวยังมีความไม่แน่นอน เนื่องจากขึ้นอยู่กับจำนวนหุ้นที่ผู้ถือหุ้นรายย่อยเข้าจองซื้อจริง หากไม่สามารถเพิ่ม Free Float ให้ถึง 15% ภายในกำหนด ROH ยังคงเผชิญความเสี่ยงถูกเพิกถอนจากตลาดหลักทรัพย์ฯ

ทั้งนี้ การสละสิทธิจองซื้อหุ้นเพิ่มทุนดังกล่าวเข้าข่ายรายการจำหน่ายไปซึ่งสินทรัพย์ของ GRAND โดยมีขนาดรายการสูงสุด 99.07% ตามเกณฑ์มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ จึงต้องได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นด้วยคะแนนเสียงไม่น้อยกว่า 3 ใน 4 ของผู้ถือหุ้นที่เข้าประชุมและมีสิทธิออกเสียง โดยไม่นับผู้ถือหุ้นที่มีส่วนได้เสีย