โกลเบล็ก ชี้ทองคำเดือนตุลาคมพุ่งต่อ รับแรงหนุนเฟดจ่อหั่นดอกเบี้ย

บล.โกลเบล็ก ประเมินราคาทองคำเดือนตุลาคมมีแนวโน้มปรับขึ้นต่อในกรอบ 3,900-4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังเฟดส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยปลายเดือน ขณะที่การชัตดาวน์รัฐบาลสหรัฐ และความตึงเครียดทางการค้า หนุนแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

นายณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก ประเมินว่าราคาทองคำเดือนตุลาคม 2568 มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อ จากแรงหนุนความคาดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28-29 ตุลาคมนี้ หลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐยังคงซบเซา และเงินเฟ้อใกล้เคียงกับคาดการณ์ โดยให้กรอบราคาทองคำไว้ที่ 3,900-4,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หากราคาหลุดแนวรับควรชะลอการลงทุนเพื่อประเมินสถานการณ์อีกครั้ง

ทั้งนี้ เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณลดอัตราดอกเบี้ยรวม 0.50% ภายในปีนี้ และอีก 0.25% ในปี 2569 รวมถึงอีก 0.25% ในปี 2570 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจท่ามกลางสัญญาณการจ้างงานที่อ่อนแรง ปัจจัยดังกล่าวจึงหนุนให้ราคาทองคำปรับขึ้นต่อเนื่อง

ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางในกลุ่มประเทศ BRIC โดยเฉพาะจีนยังคงเดินหน้าซื้อทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยงและลดการพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์ โดยข้อมูลล่าสุดพบว่าการส่งออกทองคำจากสวิตเซอร์แลนด์ไปยังจีนในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นถึง 254% เมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคม

นอกจากนี้ การชัตดาวน์หน่วยงานรัฐบาลกลางสหรัฐเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม ซึ่งเป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 7 ปี ส่งผลให้นักลงทุนหันมาถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐ เช่น การจ้างงานและเงินเฟ้อ ไม่สามารถประกาศได้ ทำให้ทิศทางอัตราดอกเบี้ยเฟดยังมีความไม่แน่นอน

ส่วนสถานการณ์การค้าระหว่างประเทศยังตึงเครียด หลังจีนประกาศเก็บภาษีเส้นใยแก้วนำแสงจากสหรัฐ และสหภาพยุโรปเตรียมตอบโต้ทางการค้ากับจีนและอินเดีย รวมถึงเพิ่มมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียรอบใหม่ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งล้วนหนุนแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ทั้งนี้ ราคาทองคำยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยในไตรมาส 3 ปี 2568 ปรับขึ้นแล้วกว่า 16% ส่งผลให้นักวิเคราะห์เตือนนักลงทุนให้ระวังแรงขายทำกำไรในระยะสั้น ดังนั้น คาดการณ์แนวโน้มราคาทองคำในเดือนตุลาคมนี้จะแกว่งตัวอยู่ในกรอบ 3,900-4,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ โดยหากราคาหลุดแนวรับที่ระดับล่างของกรอบดังกล่าว นักลงทุนควรชะลอการลงทุนเพื่อประเมินสถานการณ์อีกครั้ง