‘เช่าซื้อ’ ส่อติดลบปีที่ 4-ยอดขายรถกระเตื้องไม่ช่วย

สินเชื่อเช่าซื้อปี’69 ส่อติดลบต่อเนื่องปีที่ 4 เศรษฐกิจอ่อนแอ-หนี้ครัวเรือนสูง-ผู้กู้เปราะบาง “วิจัยกสิกรไทย” ประเมินยอดสินเชื่อคงค้างติดลบลึก -8% คาดสิ้นปีหนี้เสีย 2-2.35% ขณะที่ “ทิสโก้” มอง พ.ร.ฎ.เช่าซื้อของแบงก์ชาติช่วยหนุนโอกาสขยายตลาด ฟาก “KKP” คาดตลาดเช่าซื้อทั้งระบบปีนี้ยังติดลบ ชี้ยังไม่รุกตลาดรถอีวี ขยาดดัมพ์ราคา

ดร.กาญจนา โชคไพศาลศิลป์ ผู้บริหารงานวิจัย บริษัท ศูนย์วิจัยกสิกรไทย จำกัด เปิดเผย “ประชาชาติธุรกิจ” ว่า ปี 2569 ประเมินว่ายอดสินเชื่อเช่าซื้อจะยังคงติดลบต่อเนื่องอยู่ที่ -8% เป็นการติดลบค่อนข้างลึก และเป็นการติดลบติดต่อกันเป็นปีที่ 4 นับตั้งแต่ปี 2566 โดยคาดว่ายอดสินเชื่อคงค้างภายในสิ้นปี 2569 จะอยู่ที่ 702,000 ล้านบาท ลดลงจากปี 2568 อยู่ที่ 762,897 ล้านบาท

ทั้งนี้ แม้ว่าสัญญาณยอดขายรถยนต์ในปี 2568 เริ่มฟื้นตัวตั้งแต่เดือน เม.ย. แต่ในมุมของยอดสินเชื่อเช่าซื้อยังไม่ได้ฟื้นตัว ส่วนหนึ่งมาจากปัจจัยหนี้ครัวเรือนสูง รายได้ไม่ได้ตามมา รวมถึงสถาบันการเงินระมัดระวังจากความเสี่ยงเครดิตของผู้กู้ ทำให้ทั้งปี 2569 ยอดสินเชื่อจะยังคงหดตัว แม้ว่าแรงกดดันจากยอดการชำระคืนหนี้น้อยลง และผลจากฐานที่ต่ำเริ่มลดลงก็ตาม

“ปีนี้จะยังเป็นอีกปีที่เห็นสินเชื่อเช่าซื้อติดลบ และยอดขายรถคงไม่ได้ Up Side มาก แม้ว่ายอดขายเริ่มเป็นบวกในปี 2568 ดูจากยอดสินเชื่อคงค้างล่าสุด ณ เดือน พ.ย. 2568 อยู่ที่ 763,733 ล้านบาท หดตัว -10.8% เมื่อเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และคาดว่าตัวเลขเดือน ธ.ค. 2568 ออกมาน่าจะหดตัว -10.2% แม้ว่าจะได้อานิสงส์จากยอดขายในช่วงปลายปี ทำให้ภาพรวมทั้งปี 2568 ยังคงติดลบอยู่”

ดร.กาญจนากล่าวว่า แนวโน้มหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) ของสินเชื่อเช่าซื้ออาจจะไม่ได้เห็นตัวเลขเพิ่มขึ้นสูงมากนัก ส่วนหนึ่งมาจากผลของมาตรการของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เช่น โครงการ “คุณสู้ เราช่วย” และเกณฑ์การปล่อยสินเชื่ออย่างมีความรับผิดชอบ (Responsible Lending) ที่ช่วยลูกค้าปรับโครงสร้างหนี้ก่อน-หลังเป็นหนี้เสีย ซึ่งช่วยชะลอการไหลของหนี้เสีย ส่งผลให้ในช่วง 3 ไตรมาสที่ผ่านมาทิศทางหนี้เอ็นพีแอลดีขึ้น โดยเอ็นพีแอลอยู่ที่ 2.06% และสินเชื่อกล่าวถึงเป็นพิเศษ (SM) อยู่ที่ 14.64%

“เอ็นพีแอลเช่าซื้อปีนี้ เรามองอยู่ในกรอบ 2-2.35% แม้ว่าทิศทางในช่วง 3 ไตรมาสแรกของปี 2568 จะดีขึ้น แต่ดีขึ้นจากมาตรการช่วยเหลือ แต่ภาวะเศรษฐกิจโดยรวมในปีนี้แย่กว่าปีก่อน ทำให้หนี้เสียยังมีโอกาสเพิ่มขึ้น แต่คงไม่ได้สูงมาก เพราะสถาบันการเงินยังคงระมัดระวัง รวมถึงมาตรการที่ยังดำเนินการอยู่ ทำให้ Up Side ของหนี้เสียไม่ได้ไปไกลมากนัก”

นายศักดิ์ชัย พีชะพัฒน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มทิสโก้กล่าวว่า แนวโน้มสินเชื่อเช่าซื้อปีนี้น่าจะยังเติบโตติดลบ แต่ธนาคารมองเป็นโอกาส เนื่องจากวัฏจักรดอกเบี้ยเอื้อ ประกอบกับภายหลัง พ.ร.ฎ.เช่าซื้อของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ที่ให้ผู้ประกอบธุรกิจที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน (น็อนแบงก์) เข้ามาอยู่ภายใต้การกำกับ ส่งผลให้บางรายชะลอตัว เพราะมีเกณฑ์การให้บริการอย่างเป็นธรรม (Market Conduct) หรือเกณฑ์การปล่อยสินเชื่ออย่างรับผิดชอบที่ต้องปฏิบัติ ซึ่งกระบวนการเหล่านี้ผู้ประกอบการต้องปรับตัวและมีต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

“ปีนี้เราจะชิฟต์จากจำนำทะเบียนรถยนต์ จะมุ่งโฟกัสในสินเชื่อรถยนต์ใหม่ โดยเฉพาะในกลุ่มรถยนต์ที่ยังขายดี ทั้งแบรนด์จีนหรือแบรนด์อื่น ๆ เพราะจะเห็นว่าในปีนี้แบรนด์จีนมีการออกโมเดลรถยนต์ใหม่ที่แตกต่างกันในแต่ละรุ่น และคาดการณ์ยอดขายในปีนี้จะอยู่ที่ราว 6.2 แสนคัน ซึ่งธนาคารตั้งเป้าเติบโตสินเชื่อเช่าซื้อปีนี้ราว 5%”

นายอภินันท์ เกลียวปฏินนท์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ธนาคารเกียรตินาคินภัทร (KKP) กล่าวว่า ยอดขายรถยนต์กลับมาดีขึ้นในช่วงปลายปี 2568 แต่เป็นผลมาจากฤดูกาล แต่ดีมานด์ไม่ได้กลับมาคึกคักมากนัก อย่างไรก็ดี ธนาคารยังไม่เข้าไปทำตลาดรถยนต์ไฟฟ้า (อีวี) จนกว่าตลาดจะนิ่ง เนื่องจากยังมีการดัมพ์ราคากันอยู่ ทั้งนี้ มองว่าภาพรวมสินเชื่อเช่าซื้อปีนี้จะยังคงติดลบ