ลุ้นว่าปีนี้เฟดจะลดดอกเบี้ยกี่ครั้ง มีผลต่อราคาทอง
คอลัมน์ : สถานีลงทุน ผู้เขียน : ธนรัชต์ พสวงศ์ ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส
ราคาทอง Spot ตลาดโลกเคลื่อนไหวผันผวนมาก โดยเฉพาะวันที่ 7 มิ.ย.ที่ผ่านมา โดยเพียงวันเดียวราคาทองคำผันผวนถึง 100 ดอลลาร์ หลังจากปรับขึ้นไปแตะ 2,387 ดอลลาร์ในช่วงบ่าย แต่หลังจากนั้นมีแรงเทขายอย่างต่อเนื่อง ทำให้ราคาทองคำปรับลงแรงหลุดแนวรับ 2,300 ดอลลาร์ และลงไปแตะ 2,287 ดอลลาร์ และปิดตลาดลดลง 3.4% ถือว่าเป็นการลดลงรุนแรงมากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 8 ม.ค. 2564
ปัจจัยที่ทำให้ราคาทองคำปรับลงแรง
1) ธนาคารกลางจีนได้ระงับการซื้อขายทองคำในเดือน พ.ค. หลังจากที่ได้ซื้อทองคำติดต่อกันเป็นเวลา 18 เดือน ทำให้ตลาดตีความว่าธนาคารกลางจีนอาจหยุดซื้อทองคำแล้ว ธนาคารกลางจีนได้มีการเข้าซื้อทองคำนับตั้งแต่เดือน พ.ย. 2565 และเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่อันดับ 1 ในปี 2566 เข้าซื้อรวมแล้ว 225 ตัน แต่ในปีนี้ธนาคารกลางจีนเป็นผู้ซื้อทองคำรายใหญ่อันดับที่ 2 รองจากธนาคารกลางตุรกี
ขณะที่เริ่มมีสัญญาณการซื้อทองคำของธนาคารกลางจีนชะลอตัวลงในเดือน เม.ย. โดยซื้อเพิ่มขึ้นเพียง 2 ตัน ซึ่งเป็นการซื้อรายเดือนต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือน พ.ย 2565 และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือน
2) สหรัฐได้เปิดเผยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน พ.ค.แข็งแกร่งมาก โดยเพิ่มขึ้นถึง 272,000 ตำแหน่ง ซึ่งออกมาสูงกว่าตลาดคาดมาก ตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง ทำให้นักลงทุนกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจตรึงอัตราดอกเบี้ยสูงนานขึ้น จึงส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่ามาก ทำให้ในมุมมองของตลาดคาดเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพียง 1 ครั้ง และเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในการประชุมเดือน พ.ย. จากเดิมในเดือน ก.ย.
ประเด็นที่ต้องติดตามในเดือน มิ.ย. คือการประชุมเฟดในวันที่ 11-12 มิ.ย. คาดการณ์เฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมที่ระดับ 5.25-5.50% สิ่งที่ต้องติดตามที่สำคัญคือ Dot Plot การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด จากในเดือน มี.ค.ที่เฟดเคยส่งสัญญาณจะลดดอกเบี้ยในปีนี้ 3 ครั้ง
แต่ตลาดก็ได้มีการปรับเปลี่ยนมุมมองการคาดการณ์ตลอดเวลา และล่าสุดคาดเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพียง 1 ครั้ง และเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในการประชุมเดือน พ.ย. จากเดิมในเดือน ก.ย.
ดังนั้น คาดว่าจะส่งผลต่อราคาทองคำอย่างมาก ถ้า Dot Plot ที่เปิดเผยสะท้อนให้เห็นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพียง 1 ครั้ง คาดว่าราคาทองคำอาจจะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แต่ถ้าไม่ลดดอกเบี้ยปีนี้เลยคาดว่าราคาทองคำปรับลงแรง
แนวโน้มราคาทอง Spot ตลาดโลกทางด้านเทคนิคคาดว่ายังมีแนวโน้มปรับลดลงได้ หลังจากกลับทิศทางเป็นขาลงอย่างชัดเจน และเกิดแท่งเทียนสีแดงเต็มแท่งลากยาวลงมาแรง
ทั้งนี้ คาดว่าราคาทองคำมีแนวรับสำคัญ 2,277-2,285 ดอลลาร์ อาจเกิดสัญญาณ Triple Bottom ที่ทำให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นได้ แต่ถ้าหลุดแนวรับดังกล่าวคาดปรับตัวลงไปสู่ 2,250 ดอลลาร์ ส่วนการลุ้นการรีบาวนด์ทางเทคนิค มีแนวรับ 2,325-2,330 ดอลลาร์ และแนวต้าน 2,350 ดอลลาร์
และลงไปแตะ 2,286 ดอลลาร์
แนวโน้มราคาทอง Spot ตลาดโลกทางด้านเทคนิคคาดว่ายังมีแนวโน้มปรับลดลงได้ หลังจากกลับทิศทางเป็นขาลงอย่างชัดเจนและเกิดแท่งเทียนสีแดงเต็มแท่งลากยาวลงมาแรง ทั้งนี้ คาดว่าราคาทองคำมีแนวรับสำคัญ 2,277-2,285 ดอลลาร์ อาจเกิดสัญญาณ Triple Bottom ที่ทำให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นได้ แต่ถ้าหลุดแนวรับดังกล่าวคาดปรับตัวลงไปสู่ 2,250 ดอลลาร์ ส่วนการลุ้นการรีบาวนด์ทางเทคนิค มีแนวรับ 2,325-2,330 ดอลลาร์ และแนวต้าน 2,350 ดอลลาร์