“กสิกรไทย” แนะนำซื้อ AURA ชี้ราคาต่ำเกินไปที่จะไม่สนใจ

บล.กสิกรไทย มองหุ้น AURA ราคาถูกเกินไปที่จะไม่สนใจ มองภาพราคาทองคำยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น เชื่ออัตรากำไรขั้นต้น AURA ที่ราว 10% น่าจะยั่งยืน

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) วิเคราะห์หุ้น AURA หรือบริษัท ออโรร่า ดีไซน์ จำกัด (มหาชน) โดยระบุถึงแนวโน้มว่า ประการแรก หากอิงจากประวัติราคาทองคำและเรื่องราวทางเศรษฐกิจบางส่วน บล.กสิกรไทย มองว่า ราคาทองคำจะยังคงอยู่ในแนวโน้มเป็นขาขึ้น แม้ว่าจะช้าลง ประการที่สอง บล.กสิกรไทย เชื่อว่าอัตรากำไรขั้นต้นของ AURA ที่ราว 10% น่าจะยั่งยืน

โดยได้รับแรงหนุนจาก 1) ความต้องการที่แข็งแกร่งจากกิจกรรมการขายคืน 2) การสนับสนุนที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจขายฝาก 3) การเติบโตในอนาคตของยอดขายเครื่องประดับที่มีอัตรากำไรสูง

และประการสุดท้าย การออกหุ้นกู้ระยะสั้นล่าสุดของ AURA น่าจะช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุน ในขณะเดียวกัน แผนการแยกธุรกิจค้าปลีกและธุรกิจการให้ขายฝากออกจากกัน น่าจะช่วยปลดล็อกศักยภาพในการจัดหาเงินทุนและเร่งการเติบโต

ทั้งนี้ บล.กสิกรไทย แนะนำ “ซื้อ” AURA โดยมองว่า ราคาถูกเกินไปที่จะไม่สนใจ จึงแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ใหม่ ที่ 20.1 บาท โดยปัจจัยเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่ 1) แนวโน้มการเติบโตเชิงบวกของผู้บริหารในอีก 3 ปีข้างหน้า 2) การตัดสินใจของอุตสาหกรรมที่จะปรับขึ้นค่าธรรมเนียมช่างทอง และ 3) ความสำเร็จของบริษัท ในการปลดล็อกศักยภาพทางการเงินเพื่อสนับสนุนการเติบโตเชิงรุกของธุรกิจการจัดหาเงินทุนทองคำ

ก่อนหน้านี้ นายอนิพัทย์ ศรีรุ่งธรรม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายงานการตลาด AURA ระบุว่า ธุรกิจทองมาเงินไป (Gold Financing Business) ของ AURA ปัจจุบันมีสัดส่วนรายได้ราว 2% แต่มีการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยรับประมาณ 80% (YOY) นับเป็นธุรกิจที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ และโอกาสในการขยายตลาดนี้ยังมีอยู่มาก ณ สิ้นงวดไตรมาส 3/2567 บริษัทมีพอร์ตลูกหนี้รับขายฝากคงเหลืออยู่ที่ 4,212 ล้านบาท ทะลุเป้าเดิมวางไว้ที่ 3,800 ล้านบาท และได้ตั้งเป้าใหม่สิ้นปีไว้ที่ 4,500 ล้านบาท

ซึ่งคาดทำได้ทะลุเป้า บริษัทจึงเตรียมแผนออกหุ้นกู้ระยะสั้น เพื่อรองรับโอกาสในการขยายพอร์ตต่อเนื่องในช่วงต้นปีหน้า

โดย AURA ได้ยื่นร่างแบบแสดงรายการต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ซึ่งคาดว่าออกและเสนอขายหุ้นกู้ระยะสั้น ครั้งที่ 1/2567 ชนิดระบุชื่อผู้ถือ ประเภทไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน และมีผู้แทนถือหุ้นกู้ อายุ 122 วัน อัตราดอกเบี้ยคงที่ 3.86% ต่อปี วัตถุประสงค์เพื่อซื้อทรัพย์สิน ลงทุน หรือเป็นเงินค่าใช้จ่ายในกิจการที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจในปัจจุบันภายในเดือน เม.ย. 2568