บลจ.ไทยพาณิชย์ เปิด 5 ธีมลงทุนเด่นยุค ‘ทรัมป์ 2.0’ เสริมการเติบโตปี’68

บลจ.ไทยพาณิชย์ เปิด 5 ธีมลงทุนเด่นยุค ‘ทรัมป์ 2.0’ เสริมโอกาสเติบโตในปี 2568 ชูธีม Global Resilience หุ้นศักยภาพทั่วโลก, AI Spreading หุ้นโลกและหุ้นสหรัฐที่ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ AI, Bull Broadening หุ้นเล็กสหรัฐโดดเด่น, Domestic Driven, Yield Stability เน้นตราสารหนี้คุณภาพดี

นางสาวศุภรัตน์ อารีย์วงศ์ Executive Director กลุ่มกลยุทธ์การตลาดและผลิตภัณฑ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไทยพาณิชย์ จำกัด (“SCBAM”) เปิดเผยว่า จากคำปราศรัยของประธานาธิบดีทรัมป์ที่มีทิศทางการดำเนินแนวนโยบายการค้าผ่อนคลายกว่าที่คาด โดยเฉพาะนโยบายการขึ้นภาษีนำเข้ากับจีนและประเทศอื่น ๆ ที่จะดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไป ส่งผลให้ตลาดหุ้นส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้น

รวมทั้งช่วยลดความกังวลต่อแนวทางการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่จะส่งผลต่อการปรับตัวด้านผลประกอบการของธุรกิจที่ได้รับประโยชน์จากการลดภาษี

อย่างไรก็ดี SCBAM มองว่าการลงทุนในยุคทรัมป์ 2.0 ยังจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับการเลือกสินทรัพย์ลงทุนที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายทางเศรษฐกิจของสหรัฐ โดยแนะนำลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงพอร์ตในหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพเติบโต และตราสารหนี้คุณภาพที่ยังมีโอกาสได้รับผลตอบแทนในระดับที่น่าสนใจ ควบคู่ไปกับการติดตามสถานการณ์การขับเคลื่อนนโยบายต่าง ๆ อย่างใกล้ชิด เพื่อให้การลงทุนมีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีอย่างมีเสถียรภาพได้

สำหรับธีมการลงทุนที่น่าสนใจ SCBAM ได้แบ่งออกเป็น 5 ธีมคือ 1) ธีม Global Resilience หุ้นศักยภาพทั่วโลก โดยเฉพาะกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วที่ได้รับปัจจัยหนุนจากความคาดหวังกับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของสหรัฐมี 2 กองทุนแนะนำคือ กองทุน SCBLEQ เน้นลงทุนในหุ้นทั่วโลกที่มีเสถียรภาพ ทำให้การลงทุนมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ในช่วงตลาดขาขึ้นและลดความเสี่ยงช่วงตลาดขาลง (กองทุน Morningstar 4 ดาว จาก Morningstar ประเภท Thailand Fund Global Equity ณ 31 ธ.ค. 2567)

และกองทุน SCBGPA (*1) เน้นลงทุนใน Private Assets ทั่วโลก โดยลงทุนใน Private Equity เป็นหลัก ผสมด้วย Private Credit บางส่วน ช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการกระจุกตัว เพิ่มโอกาสรับผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยและยังมีสภาพคล่องเพียงพอสำหรับการไถ่ถอนเป็นรายเดือน การลงทุนธีมนี้จึงมีโอกาสสร้างพอร์ตให้เติบโตไปพร้อมกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐเสริมคู่ไปกับการสร้างความทนทานให้พอร์ตต่อความผันผวนของตลาดได้

2) ธีม AI Spreading หุ้นโลกและหุ้นสหรัฐที่ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ AI มีแรงหนุนจากอุปสงค์ที่ขยายตัว และการนำไปประยุกต์ใช้ในหลากหลายธุรกิจ โดยมี 3 กองทุนแนะนำคือ กองทุน SCBUSA เน้นกระจายลงทุนหุ้นสหรัฐ ที่มีความมั่นคงทางธุรกิจและมีศักยภาพการเติบโต

ถัดมาคือกองทุน SCBDIGI เน้นลงทุนหุ้นที่เกี่ยวข้อง หรือได้รับประโยชน์จากการใช้เทคโนโลยี และ Digital Transformation ทั่วโลก (กองทุนหลักได้รับ Overall Rating 4 ดาว จาก Morningstar ประเภท EAA Fund Sector Equity Technology ณ 31 ธ.ค. 2567) และกองทุน SCBROBO เน้นลงทุนหุ้นเทคโนโลยีหุ่นยนต์และระบบอัตโนมัติ (Robotics) ทั่วโลก (กองทุน Morningstar 4 ดาว จาก Morningstar ประเภท Thailand Fund Global Technology ณ 31 ธ.ค. 2567)

3) ธีม Bull Broadening หุ้นเล็กสหรัฐโดดเด่น ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากนโยบายทรัมป์และทิศทางการลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้มีโอกาสที่กำไรของบริษัทจดทะเบียนจะเติบโตแบบกระจายหลายกลุ่มอุตสาหกรรมมากขึ้น โดยมี 2 กองทุนแนะนำคือ กองทุน SCBUSSM เน้นกระจายลงทุนในหุ้นสหรัฐขนาดกลางและเล็ก ที่มีโอกาสการเติบโตสูงในระยะยาว และกองทุน SCBRS2000 เน้นลงทุนในหุ้นตามดัชนี Russell 2000 ครอบคลุมหุ้นขนาดเล็ก 2,000 ตัวในสหรัฐ

4) ธีม Domestic Driven หุ้นแกร่งด้วยปัจจัยภายในประเทศ นำโดยอินเดียและอินโดนีเซีย สองประเทศที่พึ่งพิงการบริโภคภายในประเทศเป็นหลัก ช่วยลดแรงกดดันจากปัจจัยความเสี่ยงภายนอกประเทศ เช่น ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือสงครามการค้า

โดยมี 2 กองทุนแนะนำคือ กองทุน SCBINDEQ เฟ้นหาหุ้นอินเดียคุณภาพสูงที่มีศักยภาพการเติบโต และกองทุน SCBINDO เน้นลงทุนในหุ้นตามดัชนี MVIS Indonesia ที่มีจุดเด่นด้านการกระจายตัวของสัดส่วนการลงทุนในหุ้นรายตัวและกลุ่มอุตสาหกรรม ต่างจากดัชนีอื่นในตลาด ช่วยลดความเสี่ยงการกระจุกตัว

5) ธีม Yield Stability เน้นตราสารหนี้คุณภาพดีที่ยังมีโอกาสได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนที่ทรงตัวระดับสูงและผันผวนต่ำกว่าหุ้น ในช่วงที่ Fed ยังอยู่ระหว่างการปรับลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงมีกระแสเงินสดรับสม่ำเสมอ

โดยมี 4 กองทุนแนะนำคือ กองทุน SCBINC เน้นลงทุนตราสารหนี้ต่างประเทศทั่วโลก มุ่งสร้างกระแสเงินสดรับสม่ำเสมอ (กองทุน Morningstar 4 ดาว ประเภท Thailand Fund Global Bond ณ 31 ธ.ค. 2567) กองทุน SCBGSIF เน้นลงทุนตราสารหนี้ระดับ Investment Grade ทั่วโลก กองทุน SCBUSHY (*2) เน้นสร้างผลตอบแทนจากตราสารหนี้ High Yield สหรัฐ อายุเฉลี่ย 1 ถึง 3 ปี และกองทุน SCBSNLOAN (*1) เน้นลงทุนในสินเชื่อไม่ด้อยสิทธิและมีหลักประกัน (Senior Secured Loans) ในสหรัฐ

นางสาวศุภรัตน์กล่าวเพิ่มเติมว่า “แม้เศรษฐกิจโลกอาจส่งสัญญาณชะลอตัว แต่โอกาสลงทุนในปีนี้ยังมีอีกหลายทางเลือกกับสินทรัพย์ที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่ต้องการหาโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีเพื่อการลงทุนในระยะยาว แนะนำให้ผู้ลงทุนศึกษา พิจารณาความเสี่ยง และวางแผนการลงทุนอย่างรอบคอบ ก็จะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนตามเป้าหมายที่ต้องการได้”