SET ขึ้นไม่แรง จับตากระแสปรับ ครม.

คอลัมน์ : เช็กกระแสหุ้น

ตลาดหุ้นไทยสัปดาห์ที่ผ่านมา (26-30 พ.ค.) เคลื่อนไหวทรงตัวและซึมลงด้านล่าง

โดย “ณัฐพล คำถาเครือ” ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) กล่าวว่า ความเคลื่อนไหวตลาดหุ้นไทยสัปดาห์ที่ผ่านมา มีปัจจัยกดดันหลักมาจากการปรับพอร์ตดัชนี MSCI ในช่วงใกล้ปิดตลาด มีหุ้นหลุดจากดัชนีใหญ่ ทั้ง BEM, CRC, KTC และมีหุ้นที่ถูกลดน้ำหนักอย่าง ADVANC, CPALL, DELTA, BCP ทำให้มีแรงขายหุ้นใหญ่ออกมาต่อเนื่องเพื่อรับการปรับดัชนี

มองไปในสัปดาห์ข้างหน้า (2-6 มิ.ย.) “ณัฐพล” ประเมินว่า SET Index น่าจะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นมาได้บ้าง เพราะผ่านพ้นการปรับดัชนี MSCI แล้ว และลงทดสอบบริเวณ 1,150 จุด แต่การฟื้นจะยังมีความผันผวนอยู่ โดยตลาดหุ้นไทยจะมีวันหยุด 2 วัน (2-3 มิ.ย.) และมีตัวเลขสำคัญสหรัฐอย่างตัวเลขภาคแรงงานจะประกาศในวันที่ 6 มิ.ย. ซึ่งช่วงหลังออกมาในโทนที่ดี

หากตัวเลขภาคแรงงานออกมาดี จะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ (บอนด์ยีลด์) ปรับตัวขึ้นได้ และค่าเงินดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้น ทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง ก็อาจจะเป็นเซนติเมนต์เชิงลบต่อตลาดหุ้นไทยได้

ขณะที่ปัจจัยในประเทศ ติดตามการเมืองว่าจะมีการปรับ ครม. ตามคาดหรือไม่ ว่าหลังโหวตงบประมาณปี 2569 ผ่านวาระแรก รวมถึงมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวที่กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬา จะนำเสนอ ครม. ต้นเดือน มิ.ย. จะสามารถเสนอเข้าสัปดาห์ข้างนี้เลยหรือไม่

ทั้งนี้ นักลงทุนอาจจะชะลอการซื้อขายเพื่อรอดูตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐ ซึ่งตลาดหุ้นไทยจะเปิดในวันพุธ 4 มิ.ย. หากตลาดหุ้นต่างประเทศปรับขึ้นหรือทรงตัว ตลาดหุ้นไทยอาจจะขึ้นได้ จากการคลายตัวหลังปรับ ดัชนี MSCI แต่ก็ขึ้นได้ไม่สูง เพราะรอตัวเลขภาคแรงงาน โดยประเมินแนวรับ 1,140-1,150 แนวต้าน 1,170-1,175 จุด

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน แนะนำเน้นลงกลุ่ม Defensive เช่น กลุ่มการแพทย์ BCH จากผลประกอบการไตรมาส 2 โตทั้ง QoQ และ YoY และมีผู้ป่วยในประเทศค่อนข้างมาก, กลุ่มสื่อสาร ADVANC จากผลประกอบการดีต่อเนื่อง อาจจะขึ้นมาเป็นตัวนำตลาดได้ และกลุ่มโรงไฟฟ้า อย่าง GPSC เป็นต้น