หุ้นไทยอ่อนตัวแนวรับ 1,500-1,490 จุด หลังเฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอีกภายในปีนี้
บล.กรุงศรี ประเมินหุ้นไทยอ่อนตัวแนวรับ 1,500-1,490 จุด ตามทิศทางตลาดหุ้นรอบบ้านหลัง Dot Plot ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ภายในสิ้นปีนี้ หุ้นเด่นแนะนำ ITC, TLI
วันที่ 21 กันยายน 2566 บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี ประเมินดัชนีหุ้นไทย (SET INDEX) อ่อนตัวแนวรับ 1,500-1,490 จุด ตามทิศทางตลาดหุ้นรอบบ้าน หลังธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มีมติคงอัตราดอกเบี้ย 5.25-5.50% ตามคาด, แต่ Dot Plot ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% สู่ 5.50%-5.75% ภายในสิ้นปีนี้จากภาวะเงินเฟ้อระดับสูง
ทั้งนี้ FED คาดว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมายที่ 2% ในปี 2569 ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบะตรสหรัฐ (US bond yield) ปรับตัวขึ้นซึ่งเป็นลบต่อเม็ดเงิน (Fund flow) และภาวะการลงทุน
สำหรับประเด็นสำคัญวันนี้
FED คงอัตราดอกเบี้ยไว้ : ธนาคารกลางสหรัฐ (FED มีมติคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ระดับ 5.25-5.50% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในร๊อบ 22 ปี ตามที่เราและตลาดคาดไว้เพื่อให้มีเวลาในการพิจารณากิจกรรมเศรษฐกิจเพิ่มเติมโดยเฉพาะ เงินเฟ้อ และการจ้างงาน
(-) FED Dot plot ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในปีนี้ และลดดอกเบี้ย 2 ครั้งปีหน้า : โดย Fed Dot Plot ล่าสุดบ่งชี้ว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้เป็น 5.5-5.75% ตามที่ตลาดคาดไว้ แต่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปีหน้าเป็น 5-5.25% น้อยกว่าเมื่อเทียบกับครั้งก่อนที่คาดว่าจะลดดอกเบี้ย 4 ครั้งสู่ระดับ 4.5 -4.75%
(+) FED มีมุมมองบวกต่อเศรษฐกิจปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP ในปีนี้และปีหน้า : โดย FED เพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐในปีนี้ขึ้นเท่าตัว จาก 1% เป็น 2.1% และเพิ่มคาดการณ์ GDP ในปีหน้าเป็น 1.5% จาก 1.1% ช่วยคลายกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่เป็นลบต่อทิศทางดอกเบี้ยจากการคงดอกเบี้ย
บล.กรุงศรี แนะนำหุ้นเด่น
– ITC (ปิด 21.30 ซื้อ/เป้า IAA Consensus 21.90 บาท) ได้ Sentiment บวกจาก 1) ค่าเงินบาทอ่อนค่าเป็นบวกต่อ ITC โดยตรงเนื่องจากมีรายได้จากการส่งออก 90% ของรายได้รวม 2) แรงกดดันทางด้านต้นทุนลดลง หลังราคาทูน่า ปรับลงสู่ระดับ 1,800 ดอลลาร์ต่อตันเทียบจากเดือน มิ.ย.ที่ 2,000 ดอลลาร์ต่อตัน
– TLI (ปิด 13.1 ซื้อ/เป้า IAA Consensus 14.50 บาท) เก็งกำไรจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของสหรัฐและไทยที่ปรับตัวขึ้นส่งผลบวกต่อพอร์ตลงทุนของกลุ่มธุรกิจประกันซึ่งส่วนใหญ่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล