หุ้นไทยรีบาวนด์ แนวต้าน 1,325 จุด รับปรับเกณฑ์ TESG ประโยชน์ทางภาษีจูงใจขึ้น

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินหุ้นไทยวันนี้รีบาวนด์ได้ แต่ยังไม่กลับตัว แนวรับ 1,300 จุด แนวต้าน 1,325 จุด รับ Sentiment บวก ประกาศนโยบายสร้างความเชื่อมั่นตลาดทุน โดยกระทรวงการคลังปรับเงื่อนไขให้สิทธิประโยชน์ภาษีกองทุน TESG ลดหย่อนภาษีได้ 3 แสนบาท ลดเวลาถือครองเหลือ 5 ปี และจัดตั้งกองทุนวายุภักษ์ใหม่ 5 แสนล้านบาท

วันที่ 25 มิถุนายน 2567 บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด รายงานว่า ประเมิน SET วันนี้ ได้ Sentiment บวก จากการปรับเกณฑ์ให้จูงใจผลประโยชน์ทางภาษีมากขึ้น สำหรับกองทุน ThaiESG สร้างสัญญาณรีบาวนด์ทางเทคนิคได้ต่อ โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 1,320-1,325 จุด

อย่างไรก็ตาม โดยรวมยังไม่มีสัญญาณกลับตัว ทำให้กรอบบนยังจำกัด ด้านแนวรับอยู่ที่ 1,310 และ 1,300 จุด หากต่ำกว่า กลับมาเป็นลบ

ช่วงสั้นมอง SET ยังอยู่ในภาวะผันผวนและเปราะบางเช่นเดิม เนื่องจากปัจจัยการเมืองในประเทศยังยืดเยื้อทำให้ SET ยังมีโอกาส Underperform ตลาดหุ้นในภูมิภาค อย่างไรก็ดี มีความคาดหวังว่าปัจจัยเชิงเศรษฐกิจ เช่น ดัชนีอุตสาหกรรมและรายงานประชุม กนง. อาจจะส่งสัญญาณการฟื้นตัวของภาคการผลิตได้

นอกจากนั้นยังมีปัจจัยบวกจากการประกาศนโยบายสร้างความเชื่อมั่นตลาดทุน ทั้งการปรับเพิ่มวงเงินกองทุน TESG และมาตรการ Uptick ที่จะเริ่มใช้วันที่ 1 ก.ค. ส่วนปัจจัยต่างประเทศในสัปดาห์นี้คาดยังไร้ปัจจัยใหม่ โดยเน้นติดตามดัชนี PCE พ.ค. ของสหรัฐคาดทรงตัว MOM และปรับขึ้น 2.6% YOY (ชะลอตัว จาก 2.7% YOY ในเดือน เม.ย. ซึ่งไม่น่ากดดันตลาดมากนัก ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy”

สำหรับประเด็นสำคัญ

1.แคนาดาอยู่ระหว่างการศึกษาเพื่อเตรียมเรียกเก็บภาษีนำเข้ารถ EV จากจีน รวมถึงเพิ่มข้อกำหนดในการลงทุนในประเทศแคนาดา หลังเชื่อว่าอุตสาหกรรมรถยนต์ของแคนาดา มีการแข่งขันที่ไม่เป็นธรรมจากจีน

2.กระทรวงการคลัง ปรับเงื่อนไขให้สิทธิประโยชน์ภาษีกองทุน TESG ลดหย่อนภาษีได้ 3 แสนบาท ลดเวลาถือครองเหลือ 5 ปี เตรียมเสนอเข้า ครม.ใน 2 สัปดาห์ คาดมีเม็ดเงินใหม่ 3 หมื่นล้านบาทต่อปี นอกจากนี้ กระทรวงการคลังร่วมกับ ก.ล.ต.-ตลท. จัดตั้งกองทุนวายุภักษ์ใหม่ 5 แสนล้านบาท ระดมทุนขายหน่วย ลงทุนให้ ปชช. 1.5 แสนล้านบาท

3.พาณิชย์ ระบุช่วง 5M67 มีการอนุญาตให้คนต่างชาติเข้ามาลงทุนประกอบธุรกิจในไทย 317 ราย เพิ่มขึ้น 16% จาก 273 ราย มีมูลค่าการลงทุน 7.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 58% จาก 2.63 หมื่นล้านบาท ขณะที่มีการจ้างงานคนไทยลดลง 1,787 ราย หรือลดลง 60%

4.กบน. เพิ่มเงินชดเชยราคาดีเซลขึ้นอีกครั้งเป็น 2.02 บาทต่อลิตร จากเดิม 1.60 บาทต่อลิตร เนื่องจากราคาน้ำมันตลาดโลกปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่ไม่สามารถปรับขึ้นราคาน้ำมันดีเซลได้ เนื่องจากเต็มเพดานที่ ครม. กำหนดให้ไม่เกิน 33 บาทต่อลิตร ซึ่งปัจจุบันราคาอยู่ที่ 32.94 บาทต่อลิตร ส่งผลให้กองทุนน้ำมันฯต้องประสบปัญหาเงินไหลออก วันละ 19.81 ล้านบาท หรือ 594 ล้านบาทต่อเดือน สถานะกองทุนน้ำมันฯ ล่าสุด ณ วันที่ 23 มิ.ย. ติดลบ 1.1 แสนล้านบาท

5.BOI-ทีมไทยแลนด์ จัดสัมมนาใหญ่เชิญชวน 400 นักลงทุนญี่ปุ่น ย้ายฐานผลิตเข้าไทยลดความเสี่ยงปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ ด้านรัฐบาลเร่งจัดทำ FTA 20 ฉบับ และหาพลังงานสะอาด เตรียมบุคลากรรองรับ

กลยุทธ์การลงทุน

มองตลาดหุ้นไทยยังผันผวนและเปราะบาง จากกังวลความเสี่ยงทางการเมืองในประเทศ ส่วนปัจจัยต่างประเทศในสัปดาห์นี้คาดยังไร้ปัจจัยใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีม ดังนี้

1) หุ้น Global Play ที่คาดผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องและได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกมากกว่าที่จะขึ้นกับการเติบโตของเศรษฐกิจภายในประเทศที่ไม่แน่นอน เลือก KCE SCGP TU MINT

2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์ Cover Short หลัง ตลท.เริ่มใช้มาตรการ Uptick ตั้งแต่ 1 ก.ค. 67 เลือก HANA TOP BEM KCE MINT OSP BBL SCGP AOT

3) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากการเข้าสู่บรรยากาศแข่งขันฟุตบอลชิงแชมป์แห่งชาติยุโรป (ยูโร 2024) ในช่วงวันที่ 14 มิ.ย.-14 ก.ค. 67 เลือก ADVANC TRUE CPALL MINT TU

4) สถานการณ์ในตะวันออกกลางเริ่มเบาบางลง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวลดลงมาอยู่ในกรอบล่างของช่วง 80-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งมองยังสามารถมีหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้ ดังนั้นนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง จึงยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP

หุ้นแนะนำ MINT 1 ในหุ้นเด่นกลุ่มท่องเที่ยว คาดผลการดำเนินงาน 2Q67 โตทั้ง YOY และ QOQ จากการเข้าสู่ High Season ของยุโรป อีกทั้งคาดจะได้ประโยชน์จากการแข่งขันฟุตบอลชิงแชมป์แห่งชาติยุโรป 2024 ที่เยอรมนี (14 มิ.ย.-14 ก.ค.) Valuation ยังไม่แพง ซื้อขายบน PER 67F ที่ 23 เท่า ใกล้เคียง-1SD ของ PER เฉลี่ยในอดีต และยังไม่สะท้อนกำไรปกติปี 2567 คาดเติบโต 12% YOY สู่ 8 พันล้านบาท

BCP มองได้ประโยชน์จากราคาก๊าซในยุโรปที่ฟื้นตัว ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นใน มิ.ย. คาดช่วยหนุนผลประกอบการจากขาดทุนสต๊อกลดลง ค่าการกลั่นฟื้นตัวนำโดยดีเซล และมีโอกาสดีขึ้นอีก จากความต้องการใช้น้ำมันเบนซินและน้ำมันเครื่องบินตามฤดูกาล Valuation ไม่แพง PER 67F ที่ 4 เท่า คาด Div. Yield 6%