บล.ทิสโก้ คาดหุ้นไทย พ.ย. ผันผวนรับข่าวเลือกตั้งสหรัฐ แนะสะสมหุ้นกำไรดี

บล.ทิสโก้ คาดหุ้นไทยเดือน พ.ย. ผันผวนรับความไม่แน่นอนเลือกตั้งสหรัฐ ประเมินแนวรับสำคัญ 1,430 จุด แนวต้าน 1,485-1,490 จุด มองเป็นจังหวะสะสมหุ้นไทยที่ผลประกอบการไตรมาส 3 และไตรมาส 4 ออกมาดี

นายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล, CISA ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด เปิดเผยว่า สำหรับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ ปัจจุบันตลาดประเมินโอกาสชนะของอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ (Trump) สูงกว่านางคามาลา แฮร์ริส (Harris) และคาดว่าพรรครีพับลิกันจะควบอำนาจมีที่นั่งส่วนใหญ่ในสภา

หากเป็นไปตามนั้น บล.ทิสโก้คาดว่า ตลาดหุ้นสหรัฐและอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้สหรัฐ (Bond Yield) จะมีทิศทางขาขึ้นหลังการเลือกตั้ง แต่จะมาพร้อมกับความผันผวนที่เพิ่มขึ้นด้วย ขณะที่แนวโน้มกำไรตลาดหุ้นไทยที่ยังถูกหั่นลง อาจกดดันตลาดหุ้นไทยเดือนพฤศจิกายนแกว่งพักฐานต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม บล.ทิสโก้มองว่าเป็นจังหวะในการสะสมหุ้นที่คาดกำไรจะออกมาดีทั้งในไตรมาส 3/2567 ต่อเนื่องถึงไตรมาส 4/2567 และมีความปลอดภัยจากความไม่แน่นอนของผลการเลือกตั้งสหรัฐด้วย สำหรับหุ้นเด่นที่ บล.ทิสโก้ แนะนำในเดือนพฤศจิกายน คือ ADVANC, AMATA, BEM, COM7, CPALL, MTC และ TASCO ด้านแนวรับสำคัญของดัชนีหุ้นไทยเดือนนี้อยู่ที่ 1,430 จุด และแนวรับถัดไปที่ 1,400-1,410 จุด และแนวต้านสำคัญอยู่ที่1,485-1,490 จุด 1,500-1,520 จุด ตามลำดับ

นายอภิชาติกล่าวอีกว่า สำหรับมุมมองความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นสหรัฐ และตลาดหุ้นไทยต่อการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐนั้น บล.ทิสโก้คาดการณ์ผลกระทบต่อการลงทุนดังต่อไปนี้

ผลกระทบต่อตลาดหุ้นสหรัฐ

กรณี Trump ชนะ-คาดว่าตลาดหุ้นสหรัฐจะปรับขึ้นทันทีจากนโยบายลดภาษีนิติบุคคลจาก 21% เป็น 15% ซึ่งมีการประเมินว่าจะช่วยเพิ่มกำไรของบริษัทใน S&P500 ประมาณ +4%

กรณี Harris ชนะ-การเสนอเพิ่มภาษีนิติบุคคลเป็น 28% ส่งผลลบต่อกำไรประมาณ -5% ถึง -8% เมื่อรวมผลจากนโยบายด้านภาษีอื่น ๆ

ผลกระทบต่อตลาดหุ้นเอเชีย

กรณี Trump ชนะ-นโยบายขึ้นภาษีนำเข้า (60% กับจีน, 10% กับประเทศทั่วไป) อาจไม่เป็นผลดีต่อตลาดหุ้นเอเชีย เนื่องจากราคาสินค้านำเข้าสูงขึ้นจะเพิ่มเงินเฟ้อ ทำให้ FED ปรับลดดอกเบี้ยน้อยกว่าที่คาด
กรณี Harris ชนะ-อาจคลายความกังวลเรื่องภาษีนำเข้า ส่งผลบวกต่อ Sentiment การลงทุนในเอเชีย

ผลกระทบต่อตลาดพันธบัตร

Bond Yield 10 ปีอาจปรับสูงขึ้น เนื่องจากนโยบายทั้งคู่น่าจะส่งผลให้สหรัฐขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้นคล้ายกัน โดยหาก Trump ชนะและพรรครีพับลิกันครองเสียงข้างมากอาจหนุน Bond Yield สูงถึง +40 bps ในขณะที่ Harris ชนะและไม่มีพรรคใดครองเสียงข้างมากทั้งสองสภา อาจส่งผลต่อ Bond Yield มากสุดที่ประมาณ +20 bps

สำหรับสถิติการตอบสนองของตลาดหุ้นหลังการเลือกตั้งสหรัฐ (Honeymoon Period) นับตั้งแต่ปี 1930 หรือหลังวิกฤตเศรษฐกิจ “Great Depression” เป็นต้นมาพบว่า หลังการเลือกตั้ง 2 เดือน (พ.ย.-ธ.ค.) ตลาดหุ้นสหรัฐ (DJIA Index) มักให้ผลตอบแทนเป็นบวกเฉลี่ย +3.4% โดยมีระดับความเชื่อมั่นที่ 75% ส่วนตลาดหุ้นไทยหลังการเลือกตั้งสหรัฐ 3 เดือน มักให้ผลตอบแทนเป็นบวกเฉลี่ย +3.2% และมีโอกาสในการปรับตัวขึ้นสูงถึง 82% ส่วนหนึ่งเราเชื่อว่าเป็นผลมาจากตลาดหุ้นไทยมักจะเกิดผลกระทบ “January Effect” ในช่วงเดือน ม.ค. ด้วย