หุ้นไทย ต.ค. ร่วง 2.6% ต่างชาติขาย 6.6 พันล้าน ดอกเบี้ยเฟดชี้ทิศทางปลายปี
ตลท.สรุปตลาดหุ้นไทยเดือน ต.ค. 69 ดัชนี SET ลดลง 2.6% ตามตลาดหุ้นโลก หลังเผชิญแรงขายหุ้นเทคโนโลยีและ AI ต่างชาติขายสุทธิ 6,671 ล้านบาท แต่ยอดสะสม 10 เดือนยังซื้อสุทธิ 1.82 หมื่นล้านบาท จับตางบ บจ.ไตรมาส 3 ทิศทางดอกเบี้ยเฟด และ Fund Flow ชี้ทิศทางตลาดช่วงปลายปี
นายฉัตรชัย ทิศาดลดิลก CFA, FRM ผู้ช่วยผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิจัย ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดหุ้นไทยในเดือน ต.ค. 2569 เผชิญความผันผวนจากแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในตลาดโลก ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับระดับมูลค่าหุ้น (Valuation) และความคุ้มค่าของการลงทุนขนาดใหญ่ในธุรกิจ AI และ Data Center ส่งผลให้นักลงทุนบางส่วนปรับพอร์ตจากหุ้นเติบโตสูง (Growth Stock) ไปสู่หุ้นคุณค่า (Value Stock) มากขึ้น
แรงกดดันดังกล่าวส่งผลให้ดัชนี SET ณ สิ้นเดือน ต.ค. ปิดที่ 1,518.59 จุด ลดลง 2.6% จากเดือนก่อนหน้า แต่ยังเพิ่มขึ้น 20.6% จากสิ้นปี 2568 โดยตลาดหุ้นไทยปรับตัวลดลงน้อยกว่าหลายตลาดในภูมิภาค ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน หุ้นปันผลสูง และหุ้นกลุ่ม ESG ยังสามารถรับมือกับความผันผวนได้ค่อนข้างดี
ด้านกระแสเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยในเดือน ต.ค. 6,671 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาช่วง 10 เดือนแรกของปี 2569 ยังมียอดซื้อสุทธิสะสม 18,185 ล้านบาท โดยแรงขายของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นไทยยังอยู่ในระดับต่ำกว่าหลายตลาดในภูมิภาค
สำหรับมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของตลาด SET และ mai ในเดือน ต.ค. อยู่ที่ 66,390 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 68.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ช่วง 10 เดือนแรกของปี มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 69,605 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 63.2% จากปีก่อน
นายฉัตรชัยกล่าวว่า แม้ตลาดหุ้นไทยได้รับแรงกดดันจากปัจจัยต่างประเทศ แต่ปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจในประเทศเริ่มมีสัญญาณสนับสนุนมากขึ้น หลังธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 1% พร้อมปรับเพิ่มประมาณการขยายตัวของเศรษฐกิจไทย (GDP) ปี 2569 เป็น 2.4% จากแรงหนุนของการส่งออกและการลงทุน โดยเฉพาะอุตสาหกรรมเทคโนโลยีดิจิทัลและ AI
ขณะเดียวกัน ภาคการท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว โดยจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในเดือน ต.ค.เพิ่มขึ้นจากเดือนกันยายน โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจากยุโรป สอดคล้องกับการเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยว (High Season) ในไตรมาส 4 ซึ่งจะช่วยสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจและผลประกอบการของธุรกิจที่เกี่ยวข้อง
ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศเริ่มมีสัญญาณผ่อนคลาย หลังราคาน้ำมันที่เคยปรับขึ้นแตะระดับประมาณ 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงกลางเดือน ต.ค. จากสถานการณ์ความขัดแย้งและการโจมตี ปรับลดลงมาต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงปลายเดือน ช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อ
นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Bond Yield) ที่ปรับตัวสูงขึ้นและกดดันตลาดหุ้นในเดือน ก.ย. เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้นในเดือน ต.ค. ส่งผลดีต่อบรรยากาศการลงทุน
สำหรับแนวโน้มตลาดหุ้นไทยในช่วง 2 เดือนสุดท้ายของปี 2569 ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามคือผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ไตรมาส 3 ที่ทยอยประกาศในเดือน พ.ย. ซึ่งจะช่วยเพิ่มความชัดเจนต่อแนวโน้มกำไรทั้งปี หากผลประกอบการออกมาเป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ จะเป็นแรงสนับสนุนต่อดัชนีตลาดหุ้นไทยในช่วงปลายปี
อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยเฉพาะการประชุมเดือน ธ.ค. หากราคาน้ำมันปรับลดลงต่อเนื่อง และ Fed ไม่ส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างรุนแรง จะช่วยลดแรงกดดันต่อตลาดการเงินโลก และเพิ่มโอกาสให้เงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทย
ในส่วนของผลการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม เนื่องจากอาจส่งผลต่อทิศทางนโยบายการคลัง การค้า และภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งล้วนมีผลต่อเศรษฐกิจและตลาดการเงินทั่วโลก
ด้านหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ AI แม้ความต้องการใช้งานในระยะยาวยังมีแนวโน้มขยายตัวต่อเนื่อง แต่ระยะสั้นอาจเผชิญแรงขายจากการปรับพอร์ตและการปรับฐานมูลค่าหุ้น หลังราคาปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา นักลงทุนจึงควรติดตามทั้งแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจและระดับราคาหุ้นควบคู่กันไป
