Fund Flow หนุนทดสอบ 1,700 จุด
เติมความคิด พิชิตการลงทุน เอกภาวิน สุนทราภิชาติ บล.ไทยพาณิชย์ (SCBS)
สวัสดีปีใหม่ 2565 ครับ ผมขออำนาจคุณพระศรีรัตนตรัย ช่วยให้ท่านผู้อ่านทุกท่าน พบเจอแต่สิ่งดี ๆ ในปีใหม่นี้ มีความสุขความเจริญ สุขภาพร่างกายแข็งแรง พอร์ตการลงทุนเติบโตอย่างยั่งยืน และมั่นคง ตลอดปีไปด้วยกันทุกท่านครับ
ด้านแนวโน้ม SET ฟื้นตัวส่งท้ายปี 2564 และต่อเนื่องมาถึงปีใหม่ 2565 หลังจากที่ตลาดคลายความกังวลไวรัสโควิด-19 สายพันธุ์ Omicron ที่แม้จะระบาดรวดเร็วกว่าสายพันธุ์ Delta แต่เมื่อเทียบความรุนแรงแล้วต้องถือว่าน้อยกว่า อีกทั้งเศรษฐกิจไทยที่คาดว่าน่าจะผ่านจุดต่ำสุดใน 3Q64 และมีแนวโน้มฟื้นตัวได้ใน 4Q64 ซึ่งหน่วยงานวิจัยทางเศรษฐกิจหลายแห่งก็ได้มีการปรับเพิ่มประมาณการ GDP growth ในปี 2564 ขึ้น
ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศก็มีความชัดเจนขึ้นในเรื่องของนโยบายทางการเงินและอัตราดอกเบี้ยของ Fed ยังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนดัชนีให้ปรับขึ้นทำจุดสูงระยะสั้นใหม่ โดยขึ้นทะลุจุดสูงเดิมบริเวณ 1,658 จุด หลังก่อนหน้านี้ที่พยายามปรับขึ้นทดสอบมาแล้วถึง 3 ครั้ง แต่ยังไม่ผ่าน
ด้านปัจจัยหนุนหลักมาจาก fund flow ที่ไหลเข้า โดยในเดือน ธ.ค. ต่างชาติสลับมาซื้อสุทธิที่ 2.3 หมื่น ล้านบาทเทียบกับเดือน พ.ย.ที่ขายสุทธิ 1.1 หมื่นล้านบาท และคาดว่าในเดือน ม.ค. ปี’65 ยังมีความต่อเนื่องด้านสัดส่วนการถือครอง มีการเพิ่มสัดส่วนในหุ้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน ICT ปิโตรฯ แต่ลดการถือครองในกลุ่มค้าปลีก ขนส่ง วัสดุก่อสร้าง
ขณะที่ performance ของดัชนี MSCI Thailand ดีกว่า MSCI APAC ex. Japan ในทุกช่วงทั้ง 1, 3, 6 และ 12 เดือนหลังสุด ทางด้าน consensus ปรับประมาณการกำไร ปี’65 ของ SET ขึ้น 0.65% เช่นเดียวกับจีน เกาหลีใต้ ฟิลิปปินส์ และสิงคโปร์ ที่ปรับประมาณการกำไร ปีนี้ขึ้น 15.58%, 1.40%, 0.25% และ 0.14% ตรงข้ามกับฮ่องกง มาเลเซีย อินโดนีเซีย และไต้หวัน ที่ปรับประมาณการปี’65 ลง 3.25%, 2.93%, 2.51% และ 0.59% ตามลำดับ
ด้านแนวโน้มภาพรวม SET มองปรับขึ้นได้ต่อ โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 1,700 1,720-1,725 และ 1,750 จุด ตามลำดับ ด้วยปัจจัยหนุนหลักจากทิศทาง fund flow ที่ไหลเข้าตามเศรษฐกิจในประเทศปีนี้ที่จะฟื้นตัวเด่น ทั้งนี้ จากข้อมูลในช่วง 30 ปีที่ผ่านมา พบว่าไตรมาส 1 มักเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่ง โดยให้ผลตอบแทนเป็นบวกต่อเนื่องจากไตรมาส 4 เฉลี่ยที่ 2%
นอกจากนี้แล้ว ไตรมาส 1 ยังเป็นไตรมาสที่ดีเป็นอันดับสองสำหรับหุ้นที่มีค่า beta สูง เช่น หุ้นขนาดใหญ่ หุ้นคุณค่า และหุ้นวัฏจักร ซึ่งจะช่วยหนุนดัชนีได้ เนื่องจากเป็นกลุ่มหุ้นที่มีน้ำหนักต่อตลาด
ด้านกลยุทธ์การลงทุน ยังเน้น selective buy โดยหุ้นที่ SCBS แนะนำสำหรับปี 2022 มี 10 ตัว แบ่งเป็น 2 กลุ่ม ได้แก่
กลุ่มภาพของธุรกิจปกติ ชอบหุ้นที่มีการฟื้นตัวจากภายในประเทศเป็นสำคัญ นอกจากนั้นมีความพร้อมที่จะได้ประโยชน์จากนโยบายของรัฐ ซึ่งในกลุ่มนี้แนะนำ AMATA, GULF, KBANK, LH และ ZEN
กลุ่มภาพของธุรกิจใหม่ที่มีแนวโน้มการเติบโตสูงที่อิงกับการพัฒนาของเทรนด์โลกที่น่าสนใจ ไม่ว่าจะเป็น EV, Metaverse, IOT, cybersecurity, digital asset และ content creators ไปอยู่บน streaming platform ซึ่งในกลุ่มนี้แนะนำ ADVANC, DELTA, ONEE, SECURE และ XPG
พบกันใหม่ในฉบับหน้า ด้วยรักและหวังดี