“เดวิด บาร์เร็ตต์” เตือนนักลงทุน  ลดเลเวอเรจ เพิ่มทองคำในพอร์ตช่วงตลาดผันผวน

เดวิด บาร์เร็ตต์ ซีอีโอ EBC Financial Group แนะนักลงทุนใช้ ‘วินัย’ แทน ‘การเก็งกำไร’ พร้อมจับตาผลตอบแทนพันธบัตรและทองคำ

ท่ามกลางภาวะตลาดที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและความผันผวนของสินทรัพย์  ด้าน “เดวิด บาร์เร็ตต์” ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ EBC Financial Group (UK) Ltd ได้ออกมาเตือนนักลงทุนทั่วโลกให้ “ลดการใช้เลเวอเรจและเพิ่มทองคำในพอร์ตการลงทุน” เพื่อเตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอน

คำแนะนำดังกล่าวถูกถ่ายทอดผ่านบทสัมภาษณ์พิเศษทางสถานีวิทยุโทรทัศน์กลางแห่งประเทศจีน (CCTV) ซึ่งมีการวิเคราะห์ปัจจัยที่กำลังเปลี่ยนแปลงการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก และบทบาทของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ โดยมีตัวแทนจาก Goldman Sachs, Citigroup และ JPMorgan เข้าร่วมด้วย

สมดุลทองคำ: จากจุดสูงสุดสู่การปรับฐาน

ในช่วงต้นปี 2025 ราคาทองคำได้พุ่งสูงขึ้นกว่า 25% โดยทำสถิติสูงสุดที่เกิน 3,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม ในเดือนพฤษภาคม ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงกว่า 5% หลังสัญญาณความตึงเครียดทางการค้าเริ่มคลี่คลายลง และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนลดลงเหลือ 2.3% ทำให้ความน่าสนใจของทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อลดลง

บาร์เร็ตต์เน้นย้ำถึงความสำคัญของการบริหารความเสี่ยง โดยกล่าวว่า “นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังกับการกู้ยืมและการเปิดรับความเสี่ยงของพอร์ต เก็บกระสุนไว้ให้พร้อม เพื่อให้สามารถตอบสนองต่อความเปลี่ยนแปลงของข่าวสารได้ทันที และใช้โอกาสเมื่อมันมาถึง”

ความเสี่ยงของหนี้รัฐบาลและความผันผวนของตลาด

นอกจากนี้ บาร์เร็ตต์ยังแสดงความกังวลต่อตลาดหนี้ภาครัฐ โดยเฉพาะการที่ Moody’s ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ จาก Aaa เป็น Aa1 เมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม 2025 ซึ่งเป็นอันดับความน่าเชื่อถือสูงสุดที่สหรัฐฯ เหลืออยู่ การปรับลดอันดับครั้งนี้ ประกอบกับความต้องการซื้อตราสารหนี้ระยะยาวของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นที่อ่อนแอลง ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี

บาร์เร็ตต์กล่าวเพิ่มเติมว่า “นี่ไม่ใช่เรื่องของการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่เป็นเรื่องของการวางตำแหน่งลงทุนอย่างชาญฉลาด ทองคำไม่ใช่แค่สินทรัพย์ปลอดภัย แต่ยังเป็นเครื่องชี้วัดความไม่แน่นอนของตลาด”

การคาดการณ์จากสถาบันการเงิน

แม้ Goldman Sachs จะคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งแตะ 3,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปี และ JPMorgan คาดว่าจะถึง 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาส 2 ปี 2026 แต่ Citigroup เตือนว่าความต้องการทองคำในกลุ่มนักลงทุนรายย่อยที่อ่อนแออาจสร้างแรงกดดันต่อราคาต่อไป

อย่างไรก็ตาม บาร์เร็ตต์ ย้ำว่า แม้ความเชื่อมั่นในกลุ่มสถาบันจะยังคงแข็งแกร่ง แต่นักลงทุนควรระมัดระวังเป็นพิเศษ เนื่องจากนโยบายการเงินทั่วโลกเริ่มแยกทิศทาง และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเปราะบาง