หุ้น-การเงิน

ส่องเทรนด์หุ้น ‘พลังงาน-ปิโตรเคมี’ ใครโดดเด่นสุด?

ส่องเทรนด์หุ้น “พลังงาน-ปิโตรเคมี” แนวโน้มปีนี้ เป็นอย่างไร ใครโดดเด่นสุด ?

วันที่ 14 เมษายน 2566 นายณัฐกร ศรีภูไฟ นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า จากราคาน้ำมันที่กลับมาเพิ่มขึ้น โดยราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยสัปดาห์ที่แล้วเพิ่มขึ้น +9.5% WOW เป็น 84.6 เหรียญต่อบาร์เรล จาก 77.3 เหรียญต่อบาร์เรล ในสัปดาห์ก่อนหน้า จากปัจจัยสนับสนุนการประกาศลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ ราว -1.16 ล้านบาร์เรลต่อวัน จนถึงสิ้นปี 2566 ซึ่งสร้างเซอร์ไพร์สเชิงบวกให้กับตลาด ทำให้คาดว่าอุปทานจะตึงตัวมากขึ้น

ราคาน้ำมันดิบล่าสุดเมื่อวันที่ 11 เม.ย.2566 กลับมาเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (หลังจากลดลงเมื่อวันจันทร์) Brent +1.2% หลัง EIA ออกรายงานมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มราคาน้ำมันดิบ

ด้านค่าการกลั่นสัปดาห์ที่แล้วลดลงค่อนข้างมาก โดยค่าการกลั่น Singapore GRM สัปดาห์ที่แล้วลดลงค่อนข้างมากเหลือ 5.3 เหรียญต่อบาร์เรล ลดลง 7.7 เหรียญต่อบาร์เรล จากส่วนต่างราคาน้ำมันสำเร็จรูปทุกชนิดปรับลดลง ราคาน้ำมันเบนซินถูกกดดันจากอุปทานเพิ่มขึ้นจากอินเดียและตะวันออกกลาง รวมถึงการส่งออกจากจีนเพิ่มขึ้น

ราคาน้ำมันดีเซลก็ได้รับผลกระทบจากอุปทานเพิ่มขึ้นจากอินเดียและตะวันออกกลาง ทางด้านน้ำมัน Jet ก็มีอุปทานจำนวนมากเช่นกัน

ในส่วนสเปรดปิโตรเคมีลดลงมาก ด้วยราคาแนฟทาเพิ่มขึ้น +4% WOW ตามน้ำมันดิบ ขณะที่ราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีทางตัว/ปรับตัวลดลงเล็กน้อย จากความต้องการชะลอลงในช่วงวันหยุดยาว ทำให้สเปรดปิโตรเคมีลดลงค่อนข้างมาก โดยสเปรดสายโอเลฟินส์ปรับลดลงมากกว่าสายอะโรเมติกส์

ประกอบกับการซื้อขายของต่างชาติเบาบาง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว มูลค่าการซื้อขายของต่างชาติเบาบาง NVDR ได้กลับมาซื้อสุทธิเล็กน้อย +248 ล้านบาท โดยหลักคือ บมจ.ปตท. (PTT) +394 ล้านบาท และ บมจ.ไทยออยล์ (TOP) +176 ล้านบาท ขณะที่ บมจ.บ้านปู (BANPU) -382 ล้านบาท และ บมจ.อินโดรามา เวนเจอร์ส (IVL) -157 ล้านบาท

ทางด้านเปอร์เซ็นต์การถือครองของต่างชาติลดลงมากใน บมจ.ไออาร์พีซี (IRPC) ต่อเนื่องอีก -0.19% และ บมจ.สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง (SPRC) -0.11% ขณะที่ซื้อหุ้น TOP และ บมจ.บางจาก คอร์ปอเรชั่น (BCP) มากที่สุด +0.11% และ +0.08% ตามลำดับ

โดยคำแนะนำลงทุน เน้นหุ้นพลังงานต้นน้ำ โดดเด่นสุดคือ บมจ.ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) เนื่องจากแนวโน้มหุ้นพลังงานชะลอลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้วจากค่าการกลั่น สเปรดปิโตรเคมี รวมถึงมูลค่การซื้อขายลดลง โดยเรามองว่าราคาน้ำมันดิบน่าจะยืนระดับแข็งแกร่งได้ ซึ่งจะหนุนให้ราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยไตรมาส 2/2566 เพิ่มขึ้น QOQ ส่งผลต่อกำไรของ PTTEP โดยตรง ทำให้เรายังชอบ PTTEP มากที่สุด