ดีลอยท์เผยครึ่งปี’68 ตลาดหุ้นไทยมี IPO ชะลอตัวมีแค่ 5 บริษัท ขณะที่ภาพรวมทั้งภูมิภาคอาเซียนฟื้นตัวแข็งแกร่ง เม็ดเงินระดมทุนพุ่ง แม้จำนวนบริษัทเข้าจดทะเบียนลดลง รับแรงหนุนจาก IPO ขนาดใหญ่ในมาเลเซีย-อินโดนีเซีย
น.ส.เท ฮวี ลิง หัวหน้าสายงานบริการสนับสนุนด้านบัญชีธุรกรรมรายการ ดีลอยท์ เซาท์อีสท์ เอเชีย เปิดเผยว่า สภาวะเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพมากขึ้นประกอบกับการเสนอขายหุ้นใหม่แก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรก (IPO) ที่ทยอยเกิดขึ้นในภูมิภาค โดยเฉพาะมาเลเซียและอินโดนีเซีย ส่งผลให้ตลาด IPO กลับมาคึกคักอีกครั้ง แม้จำนวนบริษัทที่เข้าจดทะเบียนจะลดลง แต่มูลค่าการระดมทุนและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดยังคงเติบโตขึ้น ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่นักลงทุนมุ่งให้ความสำคัญกับบริษัทขนาดใหญ่ที่มีคุณภาพสูง
“ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ตลาดทุนในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัว โดยได้รับแรงหนุนจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ประกอบกับแรงส่งระลอกใหม่จาก IPO ขนาดใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในมาเลเซียและอินโดนีเซีย แม้ว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะยังคงมีความระมัดระวัง แต่ความสนใจของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ก็เริ่มกลับคืนมาอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยเฉพาะในตลาดที่มีความแน่นอนของกฎระเบียบ ความหลากหลายของนักลงทุน และมีโอกาสในการขยายธุรกิจในระดับภูมิภาค”
จากรายงาน Southeast Asia Mid-Year IPO Snapshot 2568 ของดีลอยท์ ระบุว่า ช่วงครึ่งปีแรกของ 2568 มีบริษัท IPO ขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึง 3 บริษัท เทียบกับปีที่แล้วซึ่งมีเพียง 1 ราย สะท้อนถึงแนวโน้มการฟื้นตัวอย่างมั่นคงในช่วงครึ่งแรกของปี
นอกจากนี้ IPO 10 อันดับแรกของภูมิภาคสามารถระดมทุนรวมกันได้ถึง 928 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นสัดส่วนถึง 66% ของมูลค่าระดมทุนทั้งหมด แสดงให้เห็นว่าตลาดยังคงให้ความสนใจต่อบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งและมีศักยภาพเติบโตระยะยาว โดยมีภาพรวมตลาดแต่ละประเทศ ดังนี้
- มาเลเซีย กลายเป็นผู้นำใน 3 มิติหลัก ทั้งจำนวน IPO จำนวนเงินระดมทุน และมูลค่าตลาดรวม ด้วยบริษัท IPO ใหม่ 32 ราย ระดมทุนได้รวม 940 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโตขึ้นถึง 109% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และมูลค่าหลักทรัพย์เพิ่มขึ้นถึง 165%
- อินโดนีเซีย ฟื้นตัวโดดเด่นหลังผ่านช่วงความไม่แน่นอนทางการเมือง โดยระดมทุนได้ 427 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 14 บริษัท IPO ขนาดของดีลโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 3 เท่า จาก 10 ล้านเป็น 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนการกลับมาของบริษัทขนาดใหญ่ในตลาดทุน
- ประเทศไทย แม้เผชิญกับปัจจัยท้าทายในช่วงครึ่งปีแรก โดยมีเพียง 5 บริษัทจดทะเบียนใหม่ รวมระดมทุนได้ 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังมีสัญญาณเชิงบวกจากบางอุตสาหกรรม เช่น ธนาคาร พลังงาน และสุขภาพ ที่ยังคงรายงานผลประกอบการแข็งแกร่ง
- สิงคโปร์ มีเพียง 1 IPO ในครึ่งปีแรก แต่คาดการณ์ว่าครึ่งปีหลังจะมีการจดทะเบียนเพิ่มขึ้น เนื่องจากบริษัทในภูมิภาคกำลังจับตาโอกาสระดมทุนในตลาดที่มีความเป็นสากล
นางสาววิลาสินี กฤษณามระ พาร์ตเนอร์ บริการสนับสนุนด้านบัญชีธุรกรรมรายการ ดีลอยท์ ประเทศไทย กล่าวเสริมว่า สถานการณ์การระดมทุนในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 ในประเทศไทย มีแนวโน้มลดลงเมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
อย่างไรก็ตาม บางอุตสาหกรรมยังคงแสดงศักยภาพในการเติบโต ดังที่เห็นจากผลกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2568 ซึ่งยังคงมีความแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มธุรกิจ ธนาคาร กลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค และสุขภาพ ทั้งนี้ คาดว่านโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลและกระแสเงินลงทุนจากต่างประเทศที่เข้ามาในประเทศไทยในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568 นี้ จะช่วยให้ตลาดทุนมีความแข็งแกร่งมากขึ้น
นอกจากนี้ ตลาด IPO ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังได้รับแรงสนับสนุนจากมาตรการของหน่วยงานกำกับดูแลที่ช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน เช่น การลดระยะเวลาอนุมัติ IPO เหลือ 3 เดือนของมาเลเซีย การบังคับใช้รายงาน ESG ของอินโดนีเซีย และโครงการ JUMP+ ของไทยที่สนับสนุนการสร้างมูลค่าให้แก่บริษัทจดทะเบียน
ด้านแนวโน้มครึ่งปีหลังของปี 2568 ดีลอยท์คาดว่าตลาดทุนจะยังคงขยายตัวต่อ โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากการเพิ่มขึ้นของการยื่นหนังสือชี้ชวนของบริษัทขนาดใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ฯต่าง ๆ ทั่วภูมิภาคในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่กลับมา และบริษัทต่าง ๆ ก็เริ่มเปิดรับการระดมทุนมากขึ้นเช่นกัน