ปี 2563 เป็นปีทองของทองคำ

คอลัมน์ สถานีลงทุน
ธนรัชต์ พสวงศ์ 
ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส

ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนโดดเด่นที่สุดในปี 2563

โดยราคาทองคำ spot ในปี 2563 เพิ่มขึ้น 25.1% ส่วนราคาทองแท่งในประเทศเพิ่มขึ้น 24.6% ซึ่งในช่วงครึ่งปีแรกปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง

โดยเฉพาะในช่วงเดือนกรกฎาคมจนถึงเดือนสิงหาคม ราคาทองคำ spot ปรับขึ้นร้อนแรงและทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,074 ดอลลาร์ ในวันที่ 7 สิงหาคม เพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2562

และราคาทองแท่งในประเทศทำจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 30,400 บาท เพิ่มขึ้น 41% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2562

ปัจจัยสนับสนุนราคาทองคำมีหลายประเด็น ได้แก่ สถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 ทำให้แนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐและเศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย และต้องมีการใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลประเทศต่าง ๆ เพื่อเยียวยาผลกระทบจากการแพร่ระบาดของโควิด

การผ่อนคลายมาตรการทางการเงินของธนาคารกลางชั้นนำ โดยเฉพาะมาตรการอัตราดอกเบี้ยต่ำและมาตรการ QE ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่ำสุดในรอบกว่า 2 ปี ความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ของสหรัฐ

และการเข้าซื้อทองคำของกองทุนอีทีเอฟทองคำ ซึ่งปี 2563 กองทุนอีทีเอฟทองคำเข้าซื้อทองคำสุทธิสูงถึง 875.2 ตัน (ข้อมูล ณ วันที่ 18 ธันวาคม 2563) เพิ่มขึ้น 33.9% เทียบกับทั้งปี 2562 ที่เข้าซื้อทองคำสุทธิ 398 ตัน

ซึ่งถือว่าปีนี้เป็นการซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจนทำลายสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2553 ที่เริ่มมีการจัดตั้งกองทุนอีทีเอฟทองคำ

ส่วนกองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุนอีทีเอฟทองคำที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลกทั้งปี 2563 มีการเข้าซื้อทองคำทั้งสิ้น 277.5 ตัน

นอกจากนี้ ทองคำยังตอบรับในทางบวกจากโจ ไบเดน ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ เนื่องจากมีนโยบายที่จะใช้มาตรการทางการคลังขนาดใหญ่เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ทั้งการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน สวัสดิการสุขภาพ และการลงทุนพัฒนาพลังงานสะอาด

ในเดือนพฤศจิกายนราคาทองคำปรับลดลงอย่างต่อเนื่องและรวดเร็ว หลังจากมีข่าวความคืบหน้าของการพัฒนาวัคซีนต้านไวรัสโควิด-19 อย่างต่อเนื่อง ได้แก่ วัคซีนของไฟเซอร์/ไบโอเอ็นเทค วัคซีนของโมเดอร์นา รวมทั้งวัคซีนของแอสตร้าเซเนก้า/ออกซฟอร์ด ซึ่งอยู่ในช่วงของการทดลองเฟส 3 แต่มีการรายงานผลการทดลองเบื้องต้นออกมา

จากความหวังในเรื่องการมีวัคซีนต้านไวรัสโควิด-19 และประชาชนอาจจะกลับมาใช้ชีวิตได้ตามปกติ แนวโน้มที่จะเปิดเศรษฐกิจได้ในปี 2564 ถึงแม้ว่าสถานการณ์การแพร่ระบาดของโควิด-19 ยังคงรุนแรงมากขึ้นก็ตาม ทำให้มีแรงเทขายทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และมีเม็ดเงินไหลเข้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างตลาดหุ้น

สะท้อนให้เห็นแรงเทขายทองคำของกองทุนอีทีเอฟทองคำออกมาในปริมาณที่สูงในเดือนพฤศจิกายน

ซึ่ง ณ สิ้นปี 2563 ราคาทองคำ spot ปิดที่ 1,897 ดอลลาร์ และราคาทองแท่งในประเทศปิดที่ 26,850 บาท