DELTA ราคาหุ้นพุ่ง ตอบรับกำไรไตรมาส 2 ประชุมเช้านี้ธุรกิจครึ่งปีหลังยังโตแรง

DELTA ราคาหุ้นพุ่ง ทดสอบจุงสูงสุด 103 บาท +11% ตอบรับกำไรงวดไตรมาส 2/67 ด้าน “บล.ฟินันเซีย ไซรัส” เผย DELTA ประชุมเช้านี้ มองเป็นบวกมาจากเรื่อง AI เป็นหลัก แนวโน้มครึ่งปีหลังยังโตแรงต่อ ออร์เดอร์มาจาก Delta Taiwan ให้เป้าสัดส่วน AI สิ้นปี 2567 อยู่ที่ 10% ระบุกำลังพัฒนา AI ของตนเองที่โรงงานในเยอรมนี คาดจะรับรู้รายได้ชัดเจนปี 2568

วันที่ 30 กรกฎาคม 2567 ผู้สื่อข่าวรายงานความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น บมจ.เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ DELTA เปิดตลาดภาคเช้าวันนี้ขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดที่ราคา 103 บาท เพิ่มขึ้น 10.25 บาท หรือ +11% เมื่อเทียบจากราคาวันก่อนหน้า มีมูลค่าการซื้อขายสูงสุดของตลาดในขณะนี้

โดยประกาศผลกำไรงวดไตรมาส 2/2567 ออกมาอยู่ที่ 6,565 ล้านบาท เติบโต 40.6% เมื่อเทียบจากช่วงเดียวกันปีก่อน (YOY) และเติบโต 52.4% จากไตรมาสกาอนหน้า (QOQ) สูงกว่าตลาดคาดการณ์ไว้

ด้าน บล.ฟินันเซีย ไซรัส รายงานว่า DELTA มีการประชุมช่วงเช้าวันนี้ มุมมองเป็นบวก มาจากเรื่อง AI เป็นหลัก แนวโน้มครึ่งปีหลังยังโตแรงต่อ โดยเป็นออร์เดอร์มาจาก Delta Taiwan และให้เป้าสัดส่วน AI สิ้นปี 2567 อยู่ที่ 10%

ขณะที่ปัจจุบัน DELTA กำลังพัฒนา AI ของตนเองที่โรงงานในเยอรมนี คาดจะเริ่มรับรู้รายได้เล็กน้อยในครึ่งปีหลัง แต่จะชัดเจนในปี 2568 ซึ่งหากมาได้จริง จะยิ่งช่วยหนุนกำไร เพราะ DELTA ไม่ต้องจ่ายค่า technical service fees ให้กับ Delta Taiwan สำหรับรายได้ AI ที่พัฒนาเอง

ส่วน EV คาดจะทยอยฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง ยังมาจากลูกค้า EU เป็นหลัก ส่วนสหรัฐยังไม่ฟื้นกลับมาสดใสมาแนัก และ Data center (Non-AI) คาดยังโตระดับปานกลาง

ทั้งนี่ปัจจัยหนุนการเติบโตหลังจากนี้จะมาจาก AI เป็นหลัก ทั้งยอดที่ Taiwan ส่งมาให้ และยอดที่ Thailand พัฒนาได้เอง ทั้งนี้บริษัทไม่มีเป้าหมายการเติบโต AI ให้ แต่คิดว่าจะเห็นการโตเร่งขึ้นในช่วง 1-2 ปีนี้ ด้วยฐานที่ต่ำ และคาดว่าอาจโตได้มากกว่าอุตสาหกรรม หาก Delta Taiwan ส่งคำสั่งซื้อให้ต่อเนื่อง

เพราะนอกจาก Delta Taiwan จะรับรู้กำไรจาก DELTA แล้ว ยังได้รับเงินค่า Royalty fees และ Technical Service Fees ด้วย

ขณะที่ตัวแปรสำคัญอีกส่วนคือ Valuation ในช่วงที่สัดส่วนรายได้ AI กำลังเร่งขึ้น ทำให้ DELTA จะยังได้รับ Premium valuation ต่อไประดับ P/E ที่ 50-60 เท่า จากความคาดหวังว่ากำไรจะเติบโตสูง และน่าจะเป็นเพียงไม่กี่บริษัทในตลาดหุ้นไทยที่มีรายได้เกี่ยวข้องกับ AI แบบชัดเจน แม้จะเป็นเพียงต้นน้ำก็ตาม (สินค้าที่ DELTA ผลิตใน AI คือ Power System)

โดยจะปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2568 เบื้องต้นอยู่ในกรอบ 107-110 บาท อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยง จากความผันผวนของคำสั่งซื้อทั้งจากภาพรวมเศรษฐกิจโลกและการแข่งขัน การตั้งสำรองสินค้าและการกลับรายการที่เกิดขึ้นเป็นประจำ และ P/E ที่ค่อนข้างสูง ดังนั้นจึงแนะนำ “เก็งกำไร”