หุ้นไทยมีดาวน์ไซด์ ฟันด์โฟลว์ไหลออก-กังวลนโยบายทรัมป์-ศก.จีนไม่ฟื้นตัว

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินตลาดหุ้นไทยดูมี Downside แนวรับถัด 1,450 จุด และ 1,440 จุด ส่วนการฟื้นตัวถูกจํากัดที่แนวต้าน 1,465-1,470 จุด ดอลลาร์แข็งค่า กดดันเงินบาทให้อ่อนค่า เป็นลบต่อ Fund Flow ไหลออก กังวลนโยบายทรัมป์กระทบต่อการค้าระหว่างประเทศ เศรษฐกิจจีนยังไม่ฟื้นตัว แนะหุ้นเด่นวันนี้ AWC-BBL

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) รายงานแนวโน้มตลาดหุ้นไทยว่า คาดตลาดยังขาดปัจจัยหนุนและดอลลาร์ที่แข็งค่า กดดันเงินบาทให้อ่อนค่า เป็นลบต่อทิศทาง Fund Flow ให้ไหลออก รวมถึงกังวลนโยบายทรัมป์กระทบต่อการค้าระหว่างประเทศ และเศรษฐกิจจีนที่ยังไม่ฟื้นตัว ปัจจัยลบต่าง ๆ ทําให้ดัชนียังดูมี Downside โดยมีแนวรับถัดไปที่ 1,450 จุด และ 1,440 จุด ตามลําดับ ส่วนการฟื้นตัวถูกจํากัดที่แนวต้าน 1,465-1,470 จุด

ประเด็นสำคัญช่วงนี้

1.กระทรวงพาณิชย์จีนออกมาตรการต่อต้านการทุ่มตลาดชั่วคราวกับบรั่นดีจาก EU ซึ่งสร้างความเสียหายต่ออุตสาหกรรมจีนและถูกมองเป็นการตอบโต้หลังขึ้นภาษีนําเข้า EV จีน โดยจะมีผลในวันที่ 15 พ.ย. นี้

2.จีนเผยเม็ดเงิน FDI ไตรมาส 3/67 ลดลง 8.1 พันล้านดอลลาร์ หลังบริษัทต่างชาติทยอยถอนการลงทุนบางส่วน เนื่องจากความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์, มุมมองลบต่อเศรษฐกิจจีน และการแข่งขันที่รุนแรงมากขึ้น

3.Goldman Sachs ประเมินชัยชนะการเลือกตั้งของทรัมป์จะกระทบต่อตลาดทั่วเอเชีย และมองว่าจะเห็นการย้ายฐานการผลิตออกจากจีนอย่างต่อเนื่องสู่เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ อินเดีย หรือเม็กซิโก

4.สํานักข่าวนิเคอิเอเชียเผย 7 ค่ายรถยนต์ญี่ปุ่นยักษ์ใหญ่มีกําไรสุทธิรวมไตรมาส 3/67 ปรับลง 57% YOY ลดลงครั้งแรกในรอบ 8 ไตรมาส หลังยอดขายหด 4% YOY แม้ได้เงินเยนอ่อนค่าช่วยหนุนแต่ไม่พอชดเชยต้นทุนพุ่งสูง ทั้งเผชิญเกมรุก EV จีนกดดันการแข่งขันรุนแรง

5.สํานักงานนิรภัยและการบังคับใช้กฎหมายสิ่งแวดล้อมสหรัฐฯ เผยกว่า 1 ใน 4 ของการผลิตน้ำมันดิบและ 16% ของการผลิตก๊าซฯ บริเวณอ่าวเม็กซิโกฝั่งสหรัฐฯ ยังหยุดชะงักเนื่องจากผลกระทบของพายุราฟาเอล

6.แหล่งข่าวเผยว่า วานนี้คณะกรรมการคัดเลือกบอร์ด ธปท. มีมติเลือก นายกิตติรัตน์ ณ ระนอง อดีตรองนายกฯ และอดีตรมว. คลัง เป็นประธานบอร์ด ธปท. คนใหม่ โดยเตรียมเสนอ ครม. พิจารณาเห็นชอบ แล้วทูลเกล้าฯ เพื่อทรงแต่งตั้งต่อไป

7.รัฐบาลคาดนักท่องเที่ยวช่วงเทศกาลลอยกระทงปี 2567 คึกคัก ยอดจองเที่ยวบินพุ่ง 36% YOY ตลอดเดือน พ.ย มีจํานวน 73,500 เที่ยวบิน เฉลี่ยวันละ 2,450 เที่ยวบิน

กลยุทธ์ลงทุน

แม้ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัว Sideways Up โดยปัจจัยลบที่มีต่อเศรษฐกิจทั้งในประเทศและต่างประเทศมีค่อนข้างจํากัด อย่างไรก็ดีคาดเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะยังชะลอตัวลง ทําให้แนวโน้มกาปรับลดดอกเบี้ยยังไม่เปลี่ยนแปลง รวมไปถึงความชัดเจนในการดําเนินนโยบายของทรัมป์ ซึ่งเปฌนประธานาธิบดีสหรัฐฯ หลังการเลือกตั้งน่าจะยังเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ตลาดยังคงปรับตัวขึ้นต่อไป

ทั้งนี้ผลกระทบจากความคาดหวังของนโยบบายรัฐบาลใหม่ของสหรัฐต่อเศรษฐกิจมหาภาคจะทําให้ตลาดมีความผันผวนสูงและอาจจะส่งผลกับทิศทาง Fund Flow โดยเฉพาะนโยบายระหว่างประเทศที่มีต่อจีน ส่วนปัจจัยในประเทศคาดจะถูกขับเคลื่อนด้วยการเข้าสู่ช่วงโค้งสัปดาห์สุดท้ายของการประกาศงบไตรมาส 3/2567

หุ้นแนะนำวันนี้

AWC ที่ไตรมาส 3/67 กําไรปกติอยู่ที่ 288 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 129% YOY และ 42% QOQ แรงหนุนจากธุรกิจโรงแรมและการบริการที่แข็งแกร่งขึ้นและค่าใช้จ่ายภาษีที่ลดลง ขณะที่มองกําไรจะแข็งแกร่งต่อเนื่องในไตรมาส 4/67 หนุนให้ปี 67 คาดมีกําไรปกติเติบโต 57% YOY และโตต่อ 23% YOY ในปี 68 จากการดําเนินงานโรงแรมที่ดีขึ้น ซึ่งโมเมนตัมกําไรที่แข็งแกร่งจะเป็นปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้น

BBL เป็นหุ้นที่แนะนําซื้อเพียงตัวเดียวในกลุ่มธนาคาร โดยมองมีปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นจาก 1. Valuation ถูกที่สุดในกลุ่มธนาคาร 2. Credit Cost มีแนวโน้มปรับตัวลดลง พร้อมกับมี Upside จาก THAI 3. สินเชื่อมีแนวโน้มเติบโตสูงที่สุดในกลุ่ม 4. มี Upside สําหรับ NIM และ 5. มีความเป็นไปได้สูงหรือมี Upside ที่จะปรับอัตราการเงินจ่ายปันผลเพิ่มขึ้น