กบข. ปรับกลยุทธ์การลงทุนปี’68 เพิ่มสัดส่วนหุ้นไทยเน้น SET50

กบข. ปรับกลยุทธ์การลงทุน รับมือความท้าทายปี 2568 ชี้ตลาดผันผวนขึ้น มองบวกตลาดหุ้นพัฒนาแล้ว-ทองคำ-กระจายลงทุนตราสารหนี้ลดความผันผวน พร้อมจับจังหวะลงทุนหุ้นไทย เน้นเลือกลงเฉพาะตัวในกลุ่ม SET50

นายทรงพล ชีวะปัญญาโรจน์ เลขาธิการคณะกรรมการกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) เปิดเผยว่า ในปี 2568 การลงทุนจะมีความผันผวนและมีความท้าทายมากกว่าปี 2567 โดยปัจจัยที่จะยังมีเพิ่มมากขึ้นคือการกีดกันทางการค้าของสหรัฐ ซึ่งแต่ละประเทศต้องหาแนวทางและกลยุทธ์ให้เศรษฐกิจของประเทศตนเองดีขึ้น

โดย กบข. ประเมินเศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มชะลอตัวที่ 2.10% ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) อาจปรับลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้ ด้านเศรษฐกิจไทยคาดว่าจะขยายตัวในช่วง 2.4-2.8% จากแนวโน้มดังกล่าว กบข. มีมุมมองเชิงบวกต่อสินทรัพย์กลุ่มเติบโต (Growth Assets) โดยให้ความสำคัญกับการลงทุนในหุ้นตลาดพัฒนาแล้ว พร้อมกระจายการลงทุนไปยังตราสารหนี้เพื่อลดความผันผวน

ขณะเดียวกัน ทองคำยังเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจ แต่ต้องลงทุนอย่างระมัดระวัง และ กบข. ยังคงติดตามปัจจัยเสี่ยง จากนโยบายการคลังและภาวะเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิด พร้อมปรับกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับสถานการณ์ เพื่อสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและยั่งยืนให้แก่สมาชิก

ขณะที่ตลาดหุ้นไทยในปัจจุบันมองว่ามีการพิจารณาในการลงทุน และมองการลงทุนในหุ้นที่มีจุดเด่นเฉพาะตัว เลือกกลุ่มหุ้นที่มีโอกาสเติบโต และมีโอกาสได้รับเงินปันผลที่สูงโดยหลักมองว่าหุ้นไทยที่สอดคล้องกับการเจริญเติบโตของประเทศ ที่เกี่ยวข้องกับการใช้จ่าย การเดินทาง การรักษาพยาบาล การท่องเที่ยว น่าลงทุน โดยนโยบายลงทุนไทย จะเน้นหุ้นดัชนี SET50 เลือกลงทุนในหุ้นรายตัว

“ทุกตลาดมีความเสี่ยงหมด จะเห็นว่าตั้งแต่ต้นปีตลาดในต่างประเทศมีความผันผวนสูงมาก แต่สิ่งสำคัญคือเรามีความเข้าใจ เชื่อมั่นในสินทรัพย์ที่เราลงทุนมากน้อยแค่ไหน สำหรับ กบข. หุ้นที่เราถือว่าเรามั่นใจ และเชื่อมั่นในทางเลือกที่ดำเนินการอยู่ในปัจจุบัน“

นอกจากนี้ กบข. ยังได้ศึกษาความเพียงพอ ณ เกษียณของสมาชิก กบข. พบว่า 82% จากสมาชิก 1.2 ล้านราย มีโอกาสที่จะไม่บรรลุเป้าหมายความเพียงพอ ณ เกษียณในระดับดี ปัจจัยหลักมาจากอายุขัยเฉลี่ยที่ยืนยาวขึ้นถึง 80 ปี หนี้สินเฉลี่ยของสมาชิกวัยใกล้เกษียณ (55-60 ปี) สูงถึง 1.95 ล้านบาทต่อคน และค่าครองชีพที่เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 2% ต่อปี

โดย กบข. เตรียมเดินหน้าส่งเสริมทักษะทางการเงินร่วมกับหน่วยงานพันธมิตร และจัดกิจกรรมทั่วประเทศ เพื่อสื่อสารกระตุ้นให้สมาชิกออมเพิ่ม และเปลี่ยนแผนการลงทุนตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หรือเลือกเปลี่ยนแผนการลงทุนมาอยู่ในแผนสมดุลตามอายุ เพื่อเพิ่มโอกาสให้สมาชิกสามารถบรรลุเป้าหมายทางการเงิน มีคุณภาพชีวิตที่มั่นคงหลังเกษียณ และเกษียณอย่างมีสุข

ทั้งนี้ กบข. ได้ติดตามสถานการณ์การลงทุนทั้งในและต่างประเทศอย่างใกล้ชิด พร้อมปรับกลยุทธ์ให้สอดรับกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก อาทิ การเติบโตของหุ้นเทคโนโลยีจากกระแส AI First ราคาทองคำที่เพิ่มขึ้นจากแรงซื้อของธนาคารต่าง ๆ และแนวโน้มดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐ ปรับลดลง

ซึ่ง กบข. ได้ปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวะตลาด กระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท เช่น หุ้นประเทศพัฒนาแล้ว หุ้นตลาดเกิดใหม่ ตราสารหนี้ และทองคำ โดย ณ สิ้นปี 2567 กบข. มีขนาดกองทุนใหญ่ขึ้น 1.06 แสนล้านบาท รวมมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (รวมเงินสำรอง) ที่ประมาณ 1.4 ล้านล้านบาท สามารถสร้างผลตอบแทนแผนสมดุลตามอายุ (สัดส่วนใหม่) 8.93%

แผนทองคำ 24.67% แผนหลัก 3.73% ซึ่ง กบข. สามารถดำเนินงานได้ตามเป้าหมายผลตอบแทนการลงทุนระยะยาวชนะอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลัง บวก 2%