ดีลควบรวมทีเอ็มบี-ธนชาต เล็งเคาะราคา TSR 24 ก.ย.นี้

ธนาคารทีเอ็มบีเตรียมประกาศราคา TSR ขายผู้ถือหุ้นเดิมมูลค่า 4.52 หมื่นล้านบาทในวันพรุ่งนี้ (24 ก.ย.62) เสนอราคาในกรอบ 1.35 – 1.60 บาท/หุ้น คาดดีลจบภายในปี’64

นายปิติ ตัณฑเกษม ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TMB เปิดเผยว่า การควบรวมกันระหว่างธนาคารทหารไทย (TMB) และธนาคารธนชาต (TBANK) คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในปี 2564 โดยชี้ว่าจะส่งผลให้กลายเป็นธนาคารพาณิชย์ที่มีขนาดสินทรัพย์รวมและเงินให้สินเชื่อรวมใหญ่เป็นลำดับที่ 6 ของประเทศ นอกจากนี้ ภายหลังการเข้าซื้อหุ้นและรับโอนกิจการทั้งหมดของธนาคารธนชาต สัดส่วนสินเชื่อรายย่อยของธนาคาร สัดส่วนสินเชื่อรายย่อยของธนาคารจะปรับเพิ่มขึ้นจาก 32% เป็น 53% ส่งผลให้ธนาคารมีการกระจายสินเชื่อที่หลากหลาย ทั้งสินเชื่อธุรกิจ สินเชื่อที่อยู่อาศัย และสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์

ด้านสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) และคาดว่าหลังการรวมเงินให้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ของธนาคารธนชาต จะส่งผลให้ธนาคารมีอัตราการสร้างรายได้ดอกเบี้ยในระดับที่ดี และมีสัดส่วน NPL ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของพอร์ตสินเชื่อของธนาคารในปัจจุบัน

ส่วนแหล่งที่มาของเงินทุนจำนวนประมาณ 130,000 ล้านบาท 20% จะมาจากการออกตราสารหนี้ มูลค่า 30,000 ล้านบาท ส่วนอีก 80% มาจากการออกใบแสดงสิทธิ (TSR) แก่ผู้ถือหุ้นเก่า มูลค่า 42,500 ล้านบาท และเสนอขายหุ้นแก่นักลงทุนใหม่ที่ราคา 1.1 เท่าของราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี มูลค่า 64,000 ล้านบาท

โดยการออกและจัดสรรหุ้นสามัญเพิ่มทุนเพื่อรองรับการใช้สิทธิตามใบแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่โอนสิทธิได้ (Transferable Subscription Rights หรือ TSR) จำนวนไม่เกิน 31,481,481,482 หน่วย หรือคิดเป็นเงินเพิ่มทุนจำนวนประมาณ 42,500 ล้านบาท ให้กับผู้ถือหุ้นเดิมของธนาคารตามสัดส่วนการถือหุ้นโดยไม่คิดมูลค่าในอัตราส่วนการจัดสรรไม่ต่ำกว่า 1.39 หุ้นสามัญเดิม ต่อ 1 หน่วย TSR โดย TSR 1 หน่วย สามารถใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนได้ 1 หุ้น โดยมีราคาใช้สิทธิระหว่าง 1.35 บาท – 1.60 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้ ธนาคารจะประกาศอัตราการจัดสรรและราคาใช้สิทธิสุดท้ายของ TSR ภายในสองวันทำการก่อนวันขึ้นเครื่องหมาย XT (วันที่ 24 ก.ย.62)

ทั้งนี้ หากผู้ถือหุ้นไม่มาใช้สิทธิซื้อหุ้นเพิ่มทุน กระทรวงการคลัง ในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่ มีความประสงค์จะเข้าซื้อหุ้นเพิ่มทุนในส่วนที่เหลือทั้งหมด

ขณะที่สมมติฐานการคำนวณ เช่น ราคาใช้สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มทุนตาม TSR (TSR Exercise Price) เท่ากับ 1.35 บาทต่อหุ้น ซึ่งเป็นราคาใช้สิทธิต่ำสุดของช่วงราคาใช้สิทธิตามที่ธนาคารกำหนด คิดเป็นสัดส่วน 27.9% จากราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักย้อนหลัง 7 วันทำการ ก่อนวันที่คณะกรรมการธนาคารมีมติให้ออกและจัดสรรใบแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญของธนาคาร (ระหว่างวันที่ 29 ก.ค. – 6 ส.ค.62) (ราคาตลาด) ซึ่งเท่ากับ 1.87 บาทต่อหุ้น ขณะที่ผลกระทบต่อผู้ถือหุ้นเดิมคาดว่าจะส่งผลต่อการลดลงของสิทธิออกเสียง (Control Dilution) การลดลงของราคาหุ้น (Price Dilution) และการลดลงของส่วนแบ่งกำไร (EPS Dilution)