“บัวหลวง” แนะแบงก์ชาติทำ Q/E หวังช่วยบาทอ่อนค่า-ต่างชาติซื้อหุ้นถูก
“บล.บัวหลวง” ชี้ฟันด์โฟลว์ต่างชาติมีโอกาสไหลเข้าหุ้นไทยปี’63 แต่มีเงื่อนไขเงินบาทต้องอ่อนค่าจากปัจจุบันบาทแข็งกระทบต่างชาติมองหุ้นไทยแพง แนะธปท.ประกาศทำ Q/E อัดฉีดสภาพคล่องเข้าระบบช่วยบาทอ่อน
นายวิกิจ ถิรวรรณรัตน์ ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยถึงภาวะตลาดหุ้นไทยในปี 2563 ว่า ในกรณีที่เศรษฐกิจยังมีความไม่แน่นอนสูงยังแนะนำลงทุนในหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน โดยเชื่อว่าราคาหุ้นจะยังคงปรับขึ้นต่อเนื่องในอนาคต เนื่องจากไม่ว่าภาวะเศรษฐกิจจะเป็นอย่างไร โครงการโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ เช่น รถไฟฟ้าสายสีต่างๆ และรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน ฯลฯ จะยังมีการก่อสร้างต่อเนื่อง
ส่วนที่ในกรณีที่เศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวแนะนำให้นักลงทุนพิจารณาหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น ปิโตรเคมี และธนาคาร ที่ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายด้วยมูลค่า (P/E) ที่ต่ำมาก ขณะที่ปัจจัยเสี่ยงที่จะเข้ามาดิสรัปต์ธุรกิจทั้ง 3 กลุ่มมองว่ายังไม่เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ดังนั้น จึงเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าสะสมเพื่อลงทุนเพื่อรอรับสัญญาณเศรษฐกิจฟื้นตัว
ทั้งนี้ บล.บัวหลวงคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจไทยปี 2563 จะเติบโตได้ที่ 2.5% โดยเชื่อว่าเศรษฐกิจปี’63 จะไม่ถึงขั้นวิกฤตหรือเข้าสู่ภาวะถดถอย แต่อาจมีความเสี่ยงเรื่องของเงินฝืด ซึ่งจะส่งผลให้การบริโภคของประชาชนลดลง
ในส่วนของเป้าดัชนีปี 2562 คาดว่าจะอยู่ที่ 1,580 จุด ขณะที่ปี 2563 ยังคงเป้าดัชนีที่ 1,670 จุด และมองกำไรต่อหุ้น (EPS) ต่ำกว่า 99.00 บาท/หุ้น อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยกำลังอยู่ระหว่างการพิจารณาปรับลดประมาณการลง โดยชี้ว่าปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อดัชนีมากที่สุดมาจากกำไรของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ในปีนี้ที่ที่ผ่านมาออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์เอาไว้
ด้านเม็ดเงินลงทุนต่างชาติ (ฟันด์โฟลว์) มองว่าจากปี 2563 มีโอกาสที่ฟันด์โฟลว์ต่างชาติจะไหลกลับเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทยมากขึ้น หลังปีนี้หุ้นไทยโดนลดทอนน้ำหนักจากที่ดัชนี MSCI ปรับน้ำหนักการลงทุนในหุ้นจีนขึ้น ขณะที่ปีหน้าไม่มีปัจจัยดังกล่าวเข้ามากระทบจึงเชื่อว่าในปี 2563 มีโอกาสที่ตลาดหุ้นไทยจะได้น้ำหนักการลงทุนดีกว่าประเทศอื่นๆ ในอาเซียน และส่งผลให้ฟันด์โฟลว์ต่างชาติไหลกลับเข้ามา แต่มีเงื่อนไขว่าค่าเงินบาทจะต้องอ่อนค่าลง เนื่องจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าค่อนข้างมากในปัจจุบันส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติที่เข้าซื้อหุ้นไทยต้องซื้อหุ้นในราคาที่แพง
“ผมมองว่าการทำ Q/E แบงก์ชาติต้องประกาศ คือทำไม่ทำไม่รู้นะ เหมือนที่ญี่ปุ่นและยุโรปประกาศว่าจะทำอย่างไรก็ได้ให้ค่าเงินอ่อน เพราะฉะนั้นแบงก์ชาติต้องมีจุดยืนที่ชัดเจน โดยต้องพิมพ์แบงก์ออกมาเพื่อช่วยให้บาทอ่อน” นายวิกิจ กล่าว