เริ่มเข้าสู่ช่วงรายงานกำไร Q2 หุ้น Real Sector-ระวังกับดักหุ้นงบดี
บล.เอเซีย พลัส เผยเริ่มเข้าสู่ช่วงรายงานงบการเงินไตรมาส 2/64 กลุ่ม Real Sector ต้องระวังกับดักหุ้นงบดี ผวา! ไตรมาส 3/64 น่ากังวลจากการแพร่ระบาด COVID-19 ระลอกใหม่
วันที่ 28 กรกฎาคม 2564 บริษัทหลักทรัพย (บล.) เอเซีย พลัส จำกัด รายงานว่า บมจ.ปูนซิเมนต์ไทย (SCC) จะประกาศงบการเงินช่วงวันศุกร์ (30 ก.ค. 64) คาดการณ์กำไรไตรมาส 2/64 ที่ 1.5 หมื่นล้านบาท +1.2% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) และ +60.9% จากช่วงเดียวกันปีก่อน (YoY) กำไรเติบโต QoQ แม้ Stock Gain ในธุรกิจปิโตรเคมีจะลดลงมาก แต่ชดเชยได้จาก Spread ผลิตภัณฑ์สาย PVC ที่เพิ่มขึ้น และ Lag time ในการขายสินค้าล่วงหน้า 1 เดือน ทำให้ Spread ผลิตภัณฑ์หลักอื่น ๆ ยังอยู่ในเกณฑ์ดี ทุกธุรกิจหลักมีแนวทางการเติบโตที่ชัดเจนในระยะยาว ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเหมาะสมสิ้นปี 2564 ด้วยวิธี DCF อยู่ที่ 500 บาท เทียบเท่า PER 12.8 เท่า มีอัพไซต์ 19% พร้อมคาดหวัง Dividend Yield อีก 4.17% ต่อปี
ขณะที่ บมจ.ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) จะประกาศงบการเงินช่วงวันพฤหัสบดี (29 ก.ค. 64) คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 264 อยู่ที่ 8.5 พันล้านบาท ปรับตัวลดลง 26.2% QoQ หลัก ๆ เป็นผลมาจากรายการพิเศษที่ในงวดนี้สุทธิเป็นขาดทุนสูงถึง 4.5 พันล้านบาท ซึ่งล้วนเป็นผลมาจากการบันทึกขาดทุนจาก hedging โดยรวมแล้วคาดกำไรสุทธิ และกำไรจากการดำเนินงานปกติงวดครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2.0 และ 2.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 55.0% และ 65.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และคิดเป็น 70% ของประมาณการทั้งปี 2564 ที่ประเมินไว้
และหากดูจากข้อมูลการทำ Earning Preview ของฝ่ายวิจัย ล่าสุดมีการออกบทวิเคราะห์ไปแล้ว 45 บริษัท (มีสัดส่วน 36% ของมาร์เก็ตแคป) พบว่าส่วนใหญ่ทำผลประกอบการได้ดี โดยมีกำไรสุทธิรวมอยู่ที่ 9.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 43% YoY
หากลงรายละเอียดเป็นรายบริษัท พบว่าเติบโต YOY ถึง 30 ใน 45 บริษัท ส่วนหนึ่งเกิดจากฐานกำไรบริษัทจดทะเบียนงวดไตรมาส 2/63 ต่ำเพียง 1.26 แสนล้านบาท (ระดับปกติเกิน 2 แสนล้านบาทต่อไตรมาส) เนื่องจากได้รับผลกระทบ COVID-19 ระลอกแรก และการ Lockdown
ดังนั้นนักลงทุนจะต้องระวังกับดักงบไตรมาส 2/64 เนื่องจากแม้งบการเงินงวดไตรมาส 2/64 ยังดูดี แต่ไตรมาส 3/64 น่ากังวลจากการแพร่ระบาด COVID-19 ระลอกใหม่ และในมุมมองนักวิเคราะห์พื้นฐานของบริษัท เบื้องต้นมีกลุ่มที่ได้รับผลกระทบ COVID-19 ระลอกใหม่ราว 7 ใน 10 ของกำไรรวม โดยเฉพาะกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนัก คือ กลุ่มท่องเที่ยว, ขนส่ง, ก่อสร้าง, บันเทิง และศูนย์การค้า ซึ่งนักวิเคราะห์อยู่ในช่วงติดตามผลกระทบจากทางบริษัท แต่หากยังยืดเยื้อจะสร้าง Downside ต่อประมาณการกำไรอีกแน่นอน ถือเป็นอีกหนึ่งความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องเตรียมรับมือ
โดยสรุปการเลือกลงทุนในช่วงนี้ โดยดูเฉพาะงบไตรมาส 2/64 อย่างเดียวอาจไม่เพียงพอ กลยุทธ์แนะนำลงทุนในหุ้นงบไตรมาส 2/64 เติบโตดี มีการจ่ายปันผลระหว่างกาลสูง และได้รับผลกระทบจาก COVID-19 ระลอกใหม่ค่อนข้างจำกัด