หุ้นไทยวันนี้ (13 ก.พ.) พักตัวในกรอบ 1,425-1,450 จุด แรงหนุนมีแต่ PE เริ่มสูง

บล.พายคาด SET วันนี้ (13 ก.พ. 69) เคลื่อนไหวในกรอบ 1,425-1,450 จุด สถานการณ์หุ้นไทยปัจจุบันคล้ายคลึงกับปี 2565 (Tech สหรัฐ Underperform) และปีนั้นกระแสเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นไทยชัดเจน ต่างตรงที่ปีนี้มีปัจจัยหนุนเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเมือง แต่การปรับขึ้นมาของ SET INDEX ก็ยังเน้นใช้ความระมัดระวังเพราะ PE เริ่มสูงราว 15 เท่า แนะเก็งกำไรเน้นหุ้น Laggard-Anti Oil สายการบิน, โรงไฟฟ้า

บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ Pi เปิดเผยว่า SET INDEX วันนี้ (13 ก.พ. 2569) อาจพักตัวในกรอบ 1,425-1,450 จุด คาดเผชิญแรงทำกำไรจากการปรับขึ้นมาแรงผสานกับราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงจะเป็นแรงกดดันกับกลุ่มพลังงาน

คืนนี้รอติดตามเงินเฟ้อสหรัฐ (CPI) Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 2.5%YoY หากต่ำกว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยหนุนตลาดหุ้นทั่วโลก

ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนแม้จะมีปัจจัยหนุนเกี่ยวกับกระแสเงินทุนต่างชาติแต่ด้วย Forward PE 15 เท่า จึงไม่ควรประมาทกับการลงทุนหากรับความเสี่ยงต่ำควรทยอยทำกำไร แต่สำหรับนักลงทุนรับความเสี่ยงได้สูงเน้นเก็งกำไรในกลุ่มได้ประโยชน์น้ำมันปรับลง อาทิ สายการบิน (AAV, BA) โรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC) รวมไปถึงหุ้นที่ยัง Laggard อย่างเช่น (BBL, KBANK, BEM, AP, KTB, BCH, HMPRO

เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.27 แสนรายมากกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 2.2 แสนราย

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูจะไม่ได้ให้น้ำหนักเท่าใดนัก แต่สัญญาณที่แสดงออกในเมื่อคืนคือภาวะ Risk Off ขายแทบทุกสินทรัพย์ทั้งทองคำ หุ้น (AAPL -5%, AMAZON -2.2%, NVIDIA -1.6%) โดยพักเงินใน Bond สะท้อนผ่าน Yield ที่ปรับลง เป็นไปได้ว่านักลงทุนยังไม่มั่นใจเกี่ยวกับการลงทุนใน AI, Cloud ว่าเงินที่ใส่ลงไปจะกลับมาเป็นกำไรได้หรือไม่ ระยะสั้นมองเป็นแรงกดดันต่อหุ้นอย่าง DELTA ในไทย แต่หากไปดูหุ้นสหรัฐฯจะพบว่า Sector ที่ Outperform ได้แก่ กลุ่ม Consumer, Health

ปัจจัยในประเทศยังไร้ปัจจัยใหม่ ๆ นักลงทุนรอติดตามการจัดตั้งรัฐบาลนำโดยแกนนำอย่างพรรคภูมิใจไทย มีรายงานออกมาว่าทยอยพูดคุยกับหลายๆ พรรคการเมืองอย่างพรรคเศรษฐกิจ คาดหลังจากนี้จะค่อย ๆ หารือกับพรรคการเมืองที่เหลือและจัดตั้งรัฐบาลได้ในที่สุด

สำหรับตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับขึ้นแข็งแกร่ง +2.1% และนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิมากถึง 1.05 หมื่นล้านบาทและทำให้สะสม YTD ซื้อไปแล้วราว 4.7 หมื่นล้านบาท สวนทางกับพื้นฐานที่อาจไม่ได้แข็งแกร่งมากนัก เนื่องจากเศรษฐกิจขยายตัวต่ำและยังเผชิญกับโครงสร้างเศรษฐกิจ

แต่ก็เป็นไปได้ว่าสถานการณ์ปัจจุบันอาจคล้ายกับปี 2565 ที่ Tech สหรัฐ Underperform จากปัจจัยด้านดอกเบี้ยแต่ Flow ไหลเข้าสุทธิหุ้นไทยค่อนข้างต่อเนื่องและทำให้ SET Outperform สหรัฐ แต่ปัจจุบันแตกต่างจากปี 2565 เล็กน้อยตรงที่การเมืองไทยค่อนข้างนิ่งและมีเสถียรภาพ หากจะให้เห็นภาพชัดก็คือไทยเป็นที่พักเงินชั้นดีในภาวะที่ Tech ผันผวน