YLG เตือนทองคำระยะสั้น Sideway ลุ้นเฟดตัดสินดอกเบี้ย มองภาพใหญ่ทิศทางยังเป็นขาขึ้น

YLG มองเทรนด์ทองคำระยะสั้นคลื่อนไหว Sideway ออกข้าง คาดในช่วงปลายปีนี้ถึงต้นปีหน้า มีโอกาสเห็น 5,596-5,531 ดอลลาร์ ชี้อาจได้เห็นสถิติใหม่อีกครั้ง หากเฟดพลิกกลับมาปรับลดดอกเบี้ย มองภาพใหญ่ทิศทางยังเป็นขาขึ้น จากปัจจัยปัญหาหนี้สาธารณะทั่วโลกที่สูงลิ่ว ประกอบกับความต้องการลดการพึ่งพาดอลลาร์ของกลุ่มประเทศเกิดใหม่

นางสาวฐิภา นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน เเอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด (YLG) เปิดเผยว่า แม้สถานการณ์ทองคำในช่วง 1-2 เดือนที่ผ่านมาจะเคลื่อนไหวในลักษณะปรับฐาน  อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำได้ดีดตัวสลับขึ้นมาได้หลังจากหลุดระดับ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ในช่วงเวลาสั้น ๆ  เนื่องจากดัชนีวัดความแข็งแกร่งจากแรงซื้อและแรงขายของทองคำ (RSI) เริ่มเข้าสู่สภาวะขายมากเกินไป (Oversold) ในกรอบเวลาขนาดใหญ่ ทำให้ทิศทางการปรับตัวลง (Downside) เริ่มจำกัด และเกิดแรงดีดตัวสลับขึ้นมาเป็นระยะ ๆ

“YLG คาดการณ์ว่าหากการดีดตัวราคาทองคำไม่สามารถผ่าน 4,454 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ จะมีแนวโน้มเคลื่อนไหว Sideway ออกข้างเกือบตลอดทั้งปีนี้ เพื่อสร้างฐานเหนือแนวรับ 4,000-3,778 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์  โดยเป็นการพักสะสมแรงแบบที่เคยเกิดขึ้นในช่วงปี 2021-2022 ด้วยเงื่อนไขสถานการณ์ที่อัตราดอกเบี้ยธนาคารสหรัฐ (Fed) ทรงตัว แต่หาก Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทองคำจะมีแนวรับใหญ่อยู่ที่บริเวณ 3,593-3,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์

ก่อนที่จะมีปัจจัยบวกอื่น ๆ เข้ามาหนุน และทำให้ราคากลับมาปรับตัวขึ้นในช่วงปลายปีนี้ หรือต้นปีหน้า โดยหากราคาทะลุผ่านแนวต้าน 4,773 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ จะมีโอกาสปรับตัวขึ้นไปสู่ระดับเป้าหมายหลักได้ที่บริเวณ 5,596-5,531 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์  และกลับกันหาก Fed พลิกกลับมาปรับลดดอกเบี้ย ราคาทองคำจะดีดตัวไปหาระดับเป้าหมายได้เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ และมีโอกาสที่จะทำ New All Time High ได้อีกครั้ง

“J.P. Morgan ได้ปรับเป้าหมายทองคำในไตรมาส 3/26 จากเดิม 5,900 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ สู่ระดับ 5,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ และไตรมาส 4/26 จากเดิม 6,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ สู่ระดับ 6,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์  ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกที่ลดลงเล็กน้อย แต่จะยังคงสามารถกลับไปปรับตัวขึ้นได้ในช่วงครึ่งปีหลัง”

นางสาวฐิภากล่าวว่า หากมองข้ามไปปี 2570 ทาง J.P. Morgan คาดว่าราคาทองคำจะไปต่อที่ 6,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์  เนื่องจากสถานการณ์ในภาพใหญ่ทองคำยังอยู่ในช่วงตลาดกระทิง (Secular Bull Market) จากปัญหาหนี้สาธารณะทั่วโลกที่ทรงตัวในระดับสูง และความต้องการลดการพึ่งพาดอลลาร์ (Dedollarization) โดยเฉพาะในกลุ่มประเทศเกิดใหม่

ขณะที่ Citigroup ปรับลดเป้าหมายราคาทองคำในระยะ 3 เดือน ลงสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ จากเดิม 4,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ โดยอ้างถึงความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ อย่างไรก็ดียังคงเป้าหมายในระยะ 6 ถึง 12 เดือนไว้ที่ระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์