‘เมย์แบงก์’ พลิกเกมธุรกิจ ดันรายได้ Wealth แตะ 50% ปักธง AUM 5 แสนล้านในปี’72

บล.เมย์แบงก์ (MST) เร่งเครื่องธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง หวังลดการพึ่งพารายได้ซื้อขายหุ้นจาก 84% เหลือ 50% ดันพอร์ต Wealth จาก 2.8 หมื่นล้านบาท สู่ 8 หมื่นล้านบาทภายในปี 2572 ชูฐานลูกค้า 1.3 แสนรายต่อยอดธุรกิจ

นายอารภัฏ สังขรัตน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MST เปิดเผยว่า บริษัทเดินหน้าปรับกลยุทธ์ธุรกิจจากการเป็นบริษัทหลักทรัพย์ที่เน้นให้บริการซื้อขายหุ้น ไปสู่การให้บริการบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) อย่างครบวงจร

โดยตั้งเป้าหมายเพิ่มสินทรัพย์ภายใต้การดูแล (Assets Under Management : AUM) จากปัจจุบันประมาณ 400,000 ล้านบาท เป็น 500,000 ล้านบาทภายในปี 2572 ขณะที่สินทรัพย์ในกลุ่มผลิตภัณฑ์บริหารความมั่งคั่ง (Wealth Products) ตั้งเป้าหมายเพิ่มจากปัจจุบัน 28,000 ล้านบาท เป็น 80,000 ล้านบาทในช่วงเวลาเดียวกัน

การขยายธุรกิจดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของแผนปรับโครงสร้างรายได้ในกลุ่มธุรกิจลูกค้ารายย่อย (Retail) โดยบริษัทต้องการเพิ่มสัดส่วนรายได้จากผลิตภัณฑ์ Wealth ให้มีความสมดุลกับรายได้จากธุรกิจซื้อขายหุ้น จากปัจจุบันที่รายได้จากธุรกิจซื้อขายหุ้นมีสัดส่วนประมาณ 84% และผลิตภัณฑ์ Wealth อยู่ที่ 16% ไปสู่สัดส่วน 50 : 50 ในอนาคต

ทั้งนี้ มองว่าการขยายธุรกิจ Wealth Management จะช่วยเพิ่มรายได้ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง (Recurring Income) โดยเฉพาะรายได้ค่าธรรมเนียมจากผลิตภัณฑ์การลงทุน เช่น กองทุนรวมและบริการบริหารพอร์ตการลงทุน ซึ่งแตกต่างจากรายได้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขายของลูกค้า

อย่างไรก็ตาม เป้าหมายสำคัญไม่ได้อยู่ที่การเพิ่มรายได้ประจำเพียงอย่างเดียว แต่รวมถึงการเพิ่มสัดส่วนสินทรัพย์ของลูกค้าที่อยู่ภายใต้การดูแลของบริษัท (Share of Wallet) เนื่องจากปัจจุบันนักลงทุนจำนวนมากกระจายเงินลงทุนไว้กับหลายสถาบันการเงิน ทำให้ผู้ให้บริการแต่ละแห่งอาจไม่เห็นภาพรวมสินทรัพย์ทั้งหมดของลูกค้า ซึ่งเป็นข้อจำกัดในการให้คำแนะนำและจัดสรรพอร์ตการลงทุนอย่างเหมาะสม

ปัจจุบันเมย์แบงก์มีฐานลูกค้าประมาณ 130,000 ราย โดยลูกค้าส่วนใหญ่ยังใช้บริการซื้อขายหุ้นเป็นหลัก ขณะที่ผลิตภัณฑ์ Wealth ยังมีโอกาสขยายตัวได้อีกมาก เนื่องจากลูกค้าเดิมจำนวนหนึ่งเป็นกลุ่มที่มีสินทรัพย์ลงทุนสูง แต่ยังไม่ได้ใช้บริการบริหารความมั่งคั่งของบริษัทอย่างเต็มรูปแบบ

ขณะเดียวกัน บริษัทมีส่วนแบ่งตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ในกลุ่มลูกค้ารายย่อยมากกว่า 7% ซึ่งสะท้อนความแข็งแกร่งของฐานลูกค้าเดิม อย่างไรก็ตาม การขยายธุรกิจ Wealth Management ไม่ได้มุ่งแข่งขันเพื่อขึ้นเป็นอันดับหนึ่งด้านขนาดสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว แต่ต้องการให้ลูกค้านึกถึงเมย์แบงก์เมื่อต้องการบริหารพอร์ตการลงทุน แทนภาพจำเดิมที่เป็นเพียงผู้ให้บริการซื้อขายหุ้น

นายอารภัฏกล่าวว่า จุดแข็งสำคัญในการแข่งขันธุรกิจ Wealth Management คือรูปแบบการให้บริการแบบเปิด (Open Architecture) ซึ่งบริษัทสามารถคัดเลือกผลิตภัณฑ์การลงทุนจากผู้ให้บริการหลายแห่ง โดยไม่จำกัดเฉพาะผลิตภัณฑ์ของบริษัทหรือพันธมิตรรายใดรายหนึ่ง เพื่อให้สามารถเลือกผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับความต้องการและเป้าหมายการลงทุนของลูกค้าได้อย่างอิสระ

นอกจากนี้ บริษัทยังมีเครือข่ายธุรกิจระดับภูมิภาค โดยเฉพาะในเอเชียและอาเซียน ซึ่งช่วยเพิ่มโอกาสเข้าถึงผลิตภัณฑ์และข้อมูลการลงทุนในตลาดต่างประเทศ นอกเหนือจากตลาดสหรัฐ ที่ยังเป็นตลาดลงทุนสำคัญ ขณะที่บริษัทมีทีมผู้แนะนำการลงทุน (Investment Consultant : IC) จำนวนมาก และมีความสัมพันธ์กับลูกค้ามาอย่างยาวนาน ซึ่งถือเป็นข้อได้เปรียบในการขยายบริการจากการซื้อขายหุ้นไปสู่การบริหารความมั่งคั่ง

สำหรับภาพรวมการแข่งขันในอุตสาหกรรมหลักทรัพย์ นายอารภัฏมองว่า ตลาดไทยมีการแข่งขันค่อนข้างรุนแรง เนื่องจากมีผู้ประกอบการจำนวนมาก โดยประมาณ 60% ของบริษัทหลักทรัพย์มีส่วนแบ่งตลาดต่ำกว่า 2% และส่วนใหญ่มีส่วนแบ่งตลาดไม่ถึง 1% ทำให้การแข่งขันด้านค่าคอมมิชชั่นและการให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์มีความเข้มข้น

อย่างไรก็ตาม มองว่าการแข่งขันด้านราคาหรือการมีผลิตภัณฑ์ลงทุนจำนวนมากเพียงอย่างเดียว ไม่เพียงพอต่อการสร้างความแตกต่างในระยะยาว แต่สิ่งสำคัญคือความสามารถในการคัดเลือกผลิตภัณฑ์และจัดสรรพอร์ตให้เหมาะสมกับลูกค้าแต่ละราย โดยพิจารณาจากเป้าหมายทางการเงิน ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และระยะเวลาการลงทุน

บริษัทจึงให้ความสำคัญกับการพัฒนาบริการให้คำแนะนำการลงทุนเฉพาะบุคคล (Personalized Advisory) ควบคู่กับการนำเทคโนโลยีดิจิทัลมาใช้ เพื่อให้ลูกค้าทุกระดับสามารถเข้าถึงการวางแผนลงทุนได้ ไม่จำกัดเฉพาะกลุ่มลูกค้าที่มีสินทรัพย์สูง โดยแพลตฟอร์มจะช่วยให้ลูกค้าสามารถพิจารณาการกระจายลงทุนตามประเภทสินทรัพย์ ภูมิภาค และกลุ่มอุตสาหกรรม เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุนกระจุกตัว

อีกหนึ่งปัจจัยที่บริษัทให้ความสำคัญคือการเปลี่ยนผ่านความมั่งคั่งระหว่างรุ่น (Wealth Transfer) เนื่องจากลูกค้ารายใหญ่จำนวนหนึ่งเป็นนักลงทุนที่ซื้อขายหุ้นมาเป็นเวลานาน ขณะที่ทายาทรุ่นใหม่อาจมีพฤติกรรมการลงทุนแตกต่างออกไป โดยให้ความสำคัญกับการบริหารพอร์ตแบบองค์รวมและการใช้บริการผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัลมากขึ้น บริษัทจึงต้องเตรียมความพร้อมด้านผลิตภัณฑ์และบริการเพื่อรองรับความต้องการดังกล่าว

สำหรับทิศทางการลงทุนต่างประเทศ มองว่าสหรัฐยังคงเป็นตลาดสำคัญที่สามารถเป็นสัดส่วนหลักของพอร์ตการลงทุนระยะยาวได้ แต่ไม่ควรลงทุนกระจุกตัวในตลาดหรืออุตสาหกรรมใดเพียงแห่งเดียว โดยการจัดสรรพอร์ตควรพิจารณาทั้งเป้าหมายการลงทุน ระยะเวลาถือครอง และความเสี่ยงที่ลูกค้าแต่ละรายยอมรับได้

ขณะเดียวกัน นักลงทุนที่มีเป้าหมายระยะสั้นและระยะยาวอาจมีแนวทางลงทุนแตกต่างกัน แม้จะพิจารณาหุ้นตัวเดียวกันก็ตาม โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีที่มีความผันผวนจากความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งนักลงทุนระยะยาวอาจมองเป็นโอกาสสะสมหากยังเชื่อมั่นในแนวโน้มธุรกิจ ขณะที่นักลงทุนระยะสั้นต้องประเมินความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาอย่างรอบคอบ

สำหรับผลการดำเนินงานปี 2569 ภาพรวมธุรกิจมีทิศทางเติบโตที่ดี โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการกระจายแหล่งรายได้ไปยังธุรกิจต่าง ๆ มากขึ้น ไม่ได้พึ่งพารายได้จากการซื้อขายหุ้นรายย่อยเพียงอย่างเดียว โดยเฉพาะธุรกิจลูกค้าสถาบัน ซึ่งมีผลการดำเนินงานโดดเด่น หลังจากบริษัทลงทุนขยายทีมงานและพัฒนาธุรกิจมาอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ธุรกิจ Wealth Management เริ่มสร้างการเติบโตอย่างชัดเจน โดยรายได้จากธุรกิจกองทุนรวมเติบโตประมาณ 500% ขณะที่สินทรัพย์ภายใต้การดูแลในกลุ่มกองทุนรวมเพิ่มขึ้นประมาณ 100% เมื่อเทียบกับปีก่อน สะท้อนผลจากการพัฒนาผลิตภัณฑ์และขยายบริการด้านการลงทุน

สำหรับแผนธุรกิจปี 2570 บริษัทจะเดินหน้าต่อยอดธุรกิจที่ลงทุนพัฒนามาอย่างต่อเนื่อง พร้อมเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานและบริหารต้นทุน โดยในปี 2569 มีการเสริมบุคลากรในหลายสายธุรกิจ เพื่อรองรับการขยายตัวในระยะต่อไป

ทั้งนี้ บริษัทให้ความสำคัญกับการสร้างโครงสร้างธุรกิจที่สามารถรองรับความผันผวนของตลาดได้ แม้ภาวะตลาดหุ้นหรือปริมาณการซื้อขายจะชะลอตัว โดยการกระจายแหล่งรายได้และเพิ่มสัดส่วนธุรกิจบริหารความมั่งคั่งจะเป็นกลไกสำคัญในการสนับสนุนการเติบโตระยะยาว