บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 24 กรกฎาคม 2560
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
หมุนออกจากแบงก์ ค้าปลีก เข้าหุ้น Global play
คาดดัขนีฯ แกว่งในกรอบ แนวรับ 1,560 จุด ต้าน 1,576 จุด
จากกำไรกลุ่มธนาคารโดยรวมที่ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พบว่าส่วนใหญ่แย่กว่า BLS คาด และกลุ่มค้าปลีก
ที่เราออกรายงาน Earnings preview 2Q17 กำไรมีแนวโน้มต่ำคาด อาจกดดันภาวะการลงทุน แต่เชื่อว่า
กระทบต่อกำไรรวม และเป้าหมายดัชนีฯปีนี้ของ BLS จำกัด ขณะที่หุ้นกลุ่มอื่น เช่นพลังงาน ปิโตรฯ อสังหา
ICT ยังมองไม่เห็น Downward revision ทำให้การปรับกำไรลงรอบนี้จะไม่รุนแรงเท่ากับช่วง 1Q17…
…เรามองว่ากลุ่มธนาคารซึ่งมีสัดส่วนราว 14% ของ SET index ซึ่งเราปรับกำไรรวมปี 2017 ลงแค่ 3% จาก
2.17 แสนลบ. เหลือ 2.12 แสนลบ. สำหรับค้าปลีกตัวใหญ่ CPALL ROBINS BIGC MAKRO แม้กำไร 2Q17
คาดจะไม่ดี แต่มีสัดส่วนแค่ 4% ของ SET index ทำให้เราคาด Downside risk จากการปรับ EPS ของ SET
ลงอยู่ที่ราว 1.9% สะท้อน Downside ดัชนีฯ ประมาณ 20 จุด จากระดับปัจจุบัน
สัปดาห์นี้คาดว่า ดัชนีฯ แกว่งแคบ กรอบ 1,563-1,585 คงคาดหุ้น Utilities (โรงไฟฟ้า ประปา ทางด่วน
รถไฟฟ้า มือถือ) จะยืนแข็งกว่าตลาด ส่วนหุ้น น้ำมัน ปิโตรฯ (PTTEP PTT PTTGC IVL) ที่ปรับลงมา
ก่อนหน้านี้คาดจะรีบาวด์ เนื่องจากความกังวล กลุ่มธนาคารถูกปรับกำไรลง, วิตกงบกลุ่มค้าปลีกที่แย่ลง
ทั้ง 2Q-3Q17 คาดส่งผลให้เม็ดเงินหมุนเข้าเล่นหุ้นกลุ่มน้ำมัน ปิโตรเคมี และกลุ่ม Commodity แทน
ส่วนหุ้นเล็กที่ลงแรงด้วยแรงขายทุบหุ้นขณะที่ไม่มีวอลุ่มรับ เมื่อวานศุกร์ เช่น ASAP UTP IHL HTECH
ASIAN ECL ซึ่งหุ้นที่เราศึกษาอยู่เช่น UTP ECL เรายังคงมุมมองคาดการณ์กำไรและพื้นฐานเหมือนเดิม
ดังนั้นราคาหุ้นที่ลงแรงเราแนะเป็นโอกาสในการซื้อ โดยเราคาดแรงขายจะไม่รุนแรงและ Spill over ไปยังหุ้น
เล็กตัวอื่น เหมือนกับช่วง 1Q17 ที่หุ้นเล็กลงแรงยกแผง เพราะว่ามีเหตุการณ์ (1) คดีคอรัปชั่นสหกรณ์คลอง
จั่น และคดีวัดธรรมกาย กระทบหุ้น (2) ข่าวตั๋ว BE และกรณี GL IFEC กระทบพอร์ตนักลงทุนที่ใช้เงินกู้ยืมโบ
รกเกอร์เพื่อการซื้อหุ้นตัวอื่น (3) งบหุ้นเล็กที่ผิดคาด และมีการปรับลดกำไรลง
หุ้นแนะนำวันนี้
PTTEP แนวรับ 83.75 บ. ต้าน 85 บ. Stop loss 82.75 คาดประกาศงบ 27 กค. คาดกำไร 5,596 ลบ.
(-54% q-q, +110% y-y.) พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 1.54 บ.
SCC แนวรับ 496 บ. ต้าน 504 บ. Stop loss 490 บ. คาดประกาศงบ 26 กค. คาดกำไร 1.44 หมื่นลบ.
(+17% q-q, -10% y-y.) พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 10.50 บ.