ส่อง 3 ธุรกิจเซ็นทรัลของ “ตระกูลจิราธิวัฒน์” มูลค่ากิจการ 5 แสนล้าน

วันที่ 12 มีนาคม 2567 - 17:15 น.

ส่องธุรกิจในกลุ่มเซ็นทรัลของ “ตระกูลจิราธิวัฒน์” ผ่าน 3 บริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นไทย ที่มีมูลค่ากิจการรวมกันสูงกว่า 5 แสนล้าน

วันที่ 12 มีนาคม 2567 เมื่อเอ่ยชื่อ “เซ็นทรัล-Central” เชื่อว่าทุกคนในประเทศไทยต้องรู้จัก เพราะเป็นกลุ่มธุรกิจของ “ตระกูลจิราธิวัฒน์” ซึ่งเป็นตระกูลนักธุรกิจชาวไทยเชื้อสายจีน ที่ปัจจุบันมีถึง 3 บริษัทที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหุ้นไทย

และวันนี้ “ประชาชาติธุรกิจ” จะพาไปส่องมูลค่ากิจการ และผลการดำเนินงานในปี 2566 ที่ผ่านมาว่า มีอัตราการเติบโตมากน้อยแค่ไหน

เริ่มจากพี่ใหญ่ บมจ.เซ็นทรัลพัฒนา หรือหุ้น CPN ผู้พัฒนาและให้เช่าพื้นที่ศูนย์การค้าขนาดใหญ่ และประกอบธุรกิจอื่นที่เกี่ยวเนื่องและส่งเสริมธุรกิจ พัฒนาศูนย์การค้า เช่น อาคารสำนักงาน ศูนย์อาหาร โรงแรม และที่พักอาศัย เป็นต้น รวมถึงการลงทุนในกองทุนรวมสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ (CPNCG) และทรัสต์เพื่อการลงทุนในสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ (CPNREIT) และเป็นผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ของกองทุนรวม และกองทรัสต์

CPN มูลค่ากิจการ 2.9 แสนล้าน กำไรปี 2566 นิวไฮ

โดย CPN ปัจจุบันผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 คือ บริษัท เซ็นทรัลโฮลดิ้ง จำกัด สัดส่วน 26.21% (อ้างอิง SET ณ วันที่ 9 มี.ค. 2566) มีนายสุทธิธรรม จิราธิวัฒน์ ดำรงตำแหน่ง “ประธานกรรมการ” และมีนางสาววัลยา จิราธิวัฒน์ ดำรงตำแหน่ง “กรรมการผู้จัดการใหญ่และประธานเจ้าหน้าที่บริหาร”

ปิดสิ้นปี 2566 ที่ผ่านมา CPN มีขนาดสินทรัพย์รวมสูงถึง 279,872 ล้านบาท มีรายได้รวม 48,336 ล้านบาท เป็นรายได้จากการดำเนินธุรกิจ 47,160 ล้านบาท และรายได้อื่นอีก 1,176 ล้านบาท โดยมีกำไรสุทธิ 15,061 ล้านบาท เติบโต 40% เมื่อเทียบจากปี 2565 จากกำไรไตรมาส 4/2566 ที่ออกมาแข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิ 3.98 พันล้านบาท เติบโต 41% YOY และลดลง 4% QOQ ซึ่งทำให้กำไรทั้งปีที่แล้ว ทำสถิติสูงสุดใหม่

ปัจจุบัน (11 มี.ค. 2567) CPN ราคาหุ้นอยู่ที่ 64.75 บาท มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ระดับ 19.29 เท่า มีราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี (PBV) ที่ 3.15 เท่า มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 2.78% และมีมูลค่ากิจการตามราคาตลาด (มาร์เก็ตแคป) ที่ระดับ 290,598 ล้านบาท

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กสิกรไทย มีคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 79 บาท ประเมินจากกำไรปกติที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงขาขึ้นจากโครงการใหม่ จะเป็นปัจจัยหลักขับเคลื่อนราคาหุ้นต่อไป

ถัดมาที่น้องคนกลาง บมจ.เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น (CRC) ผู้ดำเนินธุรกิจค้าปลีกสินค้าหลากหลายประเภทผ่านรูปแบบและช่องทางที่หลากหลายในประเทศไทย ประเทศอิตาลี และประเทศเวียดนาม และเป็นผู้บุกเบิกธุรกิจค้าปลีกในรูปแบบ Omnichannel ในประเทศไทย ซึ่งช่วยเสริมสร้างเครือข่ายร้านค้าปลีกในการนำเสนอสินค้าและบริการแก่ผู้บริโภค

CRC มูลค่ากิจการ 2.15 แสนล้าน กำไร 8 พันล้าน

โดย CRC ปัจจุบันผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 คือ บริษัท ห้างเซ็นทรัล ดีพาทเมนท์สโตร์ จำกัด สัดส่วน 35.06% (อ้างอิง SET ณ วันที่ 9 พ.ค. 2566) มีนายประสาร ไตรรัตน์วรกุล ดำรงตำแหน่ง “ประธานกรรมการ” และมีนายญนน์ โภคทรัพย์ ดำรงตำแหน่ง “ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร”

ปิดสิ้นปี 2566 ที่ผ่านมา CRC มีขนาดสินทรัพย์รวมสูงถึง 287,097 ล้านบาท มีรายได้รวม 248,688 ล้านบาท เป็นรายได้จากการดำเนินธุรกิจ 231,438 ล้านบาท และรายได้อื่นอีก 16,952 ล้านบาท โดยมีกำไรสุทธิ 8,016 ล้านบาท เติบโต 11.7% เมื่อเทียบจากปี 2565 เฉพาะกำไรไตรมาส 4/2566 อยู่ที่ 3.1 พันล้านบาท ลดลง 5.4% YOY แต่เพิ่มขึ้น 174% QOQ โดยกำไรที่เพิ่มขึ้น QOQ ได้รับแรงหนุนจากสัดส่วนยอดขายสินค้าแฟชั่นที่สูงขึ้น

ณ วันที่ 11 มี.ค. 2567 CPN ราคาหุ้นอยู่ที่ 35.75 บาท มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ระดับ 26.90 เท่า มีราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี (PBV) ที่ 3.22 เท่า มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 1.54% และมีมูลค่ากิจการตามราคาตลาด (มาร์เก็ตแคป) ที่ระดับ 215,608 ล้านบาท

ด้าน บล.กสิกรไทย มีคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 40.80 บาท อิงวิธีคิดลดเงินสด (DCF) โดยใช้อัตราคิดลดที่ 7% ซึ่งคิดเป็น PER ปี 2567 ที่ 28 เท่า หรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ในอดีตของกลุ่มธุรกิจพาณิชย์ของ CRC ที่ 0.5SD

ปิดท้ายด้วยน้องเล็ก บมจ.โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา (CENTEL) ซึ่งแบ่งเป็น 2 ธุรกิจคือ 1.ธุรกิจโรงแรมในประเทศและต่างประเทศ ภายใต้แบรนด์ของตนเอง เซ็นทาราแกรนด์ เซ็นทารา เซ็นทรา โคซี่ และธุรกิจรับจ้างบริหารโรงแรมภายใต้สัญญาบริหารโรงแรม

2.ธุรกิจอาหารจานด่วนในประเทศไทย ภายใต้แบรนด์ของตนเอง คือ เดอะ เทอเรส อร่อยดี สุกี้เฮ้าส์ ซอฟท์แอร์ เกาลูน และแฟรนไชส์ คือ มิสเตอร์โดนัท เคเอฟซี อานตี้แอนส์ เปปเปอร์ลันช์ โคลด์สโตนครีมเมอรี่ ชาบูตง โยชิโนยะ โอโตยะ เทนยะ และคัตสึยะ มีสาขากระจายอยู่ทั่วประเทศ

CENTEL มูลค่ากิจการ 5.8 หมื่นล้าน กำไร 1.2 พันล้าน

โดย CENTEL ปัจจุบันผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 1 คือ บริษัท เตียง จิราธิวัฒน์ จำกัด สัดส่วน 5% (อ้างอิง SET ณ วันที่ 17 มี.ค. 2566) มีนายสุทธิเกียรติ จิราธิวัฒน์ ดำรงตำแหน่ง “ประธานกรรมการ” และมีนายธีระยุทธ จิราธิวัฒน์ ดำรงตำแหน่ง “ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร”

ปิดสิ้นปี 2566 ที่ผ่านมา CENTEL มีขนาดสินทรัพย์รวมสูงถึง 54,203 ล้านบาท มีรายได้รวม 22,547 ล้านบาท เป็นรายได้จากการดำเนินธุรกิจ 21,557 ล้านบาท และรายได้อื่นอีก 703 ล้านบาท โดยมีกำไรสุทธิ 1,248 ล้านบาท เติบโต 41.9% เมื่อเทียบจากปี 2565 เฉพาะกำไรไตรมาส 4/2566 อยู่ที่ 425 ล้านบาท ลดลง 15% YOY แต่เพิ่มขึ้น 482% QOQ โดยกำไรที่เพิ่มขึ้น QOQ มาจากผลตามฤดูกาล

ณ วันที่ 11 มี.ค. 2567 CENTEL ราคาหุ้นอยู่ที่ 43 บาท มีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ระดับ 46.51 เท่า มีราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี (PBV) ที่ 2.95 เท่า มีอัตราเงินปันผลตอบแทน 0.98% และมีมูลค่ากิจการตามราคาตลาด (มาร์เก็ตแคป) ที่ระดับ 58,050 ล้านบาท

ด้าน บล.กสิกรไทย มีคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมายที่ 39.66 บาท หากอิงตามประมาณการของเรา หุ้นขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2567-2568 ที่ 33.9 เท่า และ 29 เท่า ตามลำดับ

และทั้งหมดนี้คือแนวทางสำหรับนักลงทุนที่สนใจจะตัดสินใจลงทุนหุ้นในกลุ่มเซ็นทรัล