บล.เอเซีย พลัส ประเมินภาพเศรษฐกิจช่วงเดือน มิ.ย.เข้าสู่จุดเปลี่ยนจากปัจจัยทิศทางดอกเบี้ยโลกเป็นขาลงที่อาจเกิดขึ้นไม่พร้อมกัน และความไม่แน่นอนทางการเมืองไทยยังบดบัง รวมถึงความคืบหน้า LTF เข้ามาหนุนสภาพคล่องตลาด แนะหุ้นเด่น TU, SNNP, SJWD, GULF, BBL, ADVANC, MTC
วันที่ 4 มิถุนายน 2567 บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด รายงานว่า เดือน พ.ค. 67 แม้ตัวเลข GDP ไตรมาส 1/67 1.5% ดีกว่าคาด และกำไรบริษัทจดทะเบียนงวดไตรมาส 1/67 ออกมาดีกว่าตลาดคาด 19% โดยมีกำไรอยู่ที่ 2.77 แสนล้านบาท เติบโต 44% QOQ และทรง ๆ ตัว YOY หนุน SET Index ค่อย ๆ ฟื้น แต่กลับถูกกดดันในช่วงท้ายเดือน พ.ค. จากความไม่แน่นอนทางการเมือง ทั้งประเด็น 40 สว. ยื่นศาลรัฐธรรมนูญ กรณีนายกฯเศรษฐาแต่งตั้งคุณพิชิตเป็นรัฐมนตรี
รวมถึงประเด็นอัยการสูงสุดสั่งฟ้องคดีที่อดีตนายกฯทักษิณ ชินวัตร กรณีกระทำผิดตามกฎหมายอาญามาตรา 112 อาจทำให้กระทบเสถียรภาพรัฐบาล บดบังภาพเศรษฐกิจไทยที่ทยอยฟื้นตัว รวมถึงกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ Bottom Out
ส่วนปัจจัยภายนอกสำคัญที่ต้องติดตาม คือ การประชุมธนาคารกลางสำคัญ ๆ ของโลก อาจเริ่มมีสัญญาณไม่ไปในทิศทางเดียวกันในเดือนนี้ โดย FED มีโอกาสเริ่มลดดอกเบี้ยช้าออกไป หลังตัวเลขเศรษฐกิจออกมาดีตามคาด
ขณะที่ ECB ส่งสัญญาณ Dovish อ่อน ๆ และน่าจะเห็นการนำร่องในการลดดอกเบี้ย เนื่องจากเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มเข้าสู่กรอบเป้าหมายระยะกลางที่ 2% ส่วนการปรับลดดอกเบี้ยของไทย คาดยังไม่เกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้ หลัง Bond Yield ไทยเร่งตัวขึ้นแรงในช่วงกลางเดือน พ.ค. 67
ส่วนปัจจัยผลักดันในประเทศ เดือน มิ.ย. 67 คงเป็นการเริ่มเบิกจ่ายงบประมาณปี 2567 สร้างเม็ดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ และมาตรการสร้างความเชื่อมั่นของตลาด ที่ทยอยเป็นรูปธรรมมากขึ้นในช่วงท้ายไตรมาส 2 เป็นต้น ส่วนประเด็นการกลับมาของ LTF หากเกิดขึ้นจริง ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะกลับมาช่วยเสริมสภาพคล่อง และช่วยผลักดันให้ SET Index ทยอยฟื้นตัวในช่วงที่เหลือของปี ฝ่ายวิจัยให้น้ำหนักหุ้นไทยที่คำแนะนำ Slightly Overweight และวางกรอบการเคลื่อนไหวของ SET Index เดือน มิ.ย. 67 ไว้ที่ 1,340-1,400 จุด
ส่วนกลยุทธ์ยังคงเน้นทยอยสะสมหุ้นแนวโน้ม กำไรโตต่อในช่วงฤดูกาล TU, SNNP, SJWD และหุ้นที่เป็น เป้าหมายของ Fund Flow ในระยะถัดไป คือ GULF, BBL, ADVANC, MTC หมุนเวียนเข้ามาในพอร์ตตามจังหวะที่เหมาะสม
