หุ้นไทยลุ้นฟื้นต่อ น้ำมันร่วง-บอนด์ยีลด์ลดหนุน SET จับตาแนวต้าน 1,490 จุด

บล.อินโนเวสท์ มองหุ้นไทยมีโอกาสปรับขึ้นต่อ หลังราคาน้ำมันโลกและบอนด์ยีลด์สหรัฐลดลง แต่ตลาดยังผันผวนสูงจากการทยอยประกาศงบไตรมาส 3 แนะเลือกซื้อหุ้นรายตัว ชู GPSC-HANA เด่น

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ (InnovestX) ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้ (10 พ.ย. 2569) ว่า ดัชนี SET มีโอกาสแกว่งตัวปรับขึ้นต่อเนื่องจากวันก่อนหน้า โดยได้รับปัจจัยสนับสนุนจากราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับตัวลดลง หลังสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีแนวโน้มผ่อนคลาย ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Bond Yield) ที่ลดลงต่อเนื่อง ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง

อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยยังขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามาสนับสนุน ขณะที่การรายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3/2569 เข้าสู่ช่วงท้าย ส่งผลให้ตลาดยังมีความผันผวนสูง โดยประเมินกรอบแนวรับที่ 1,465 และ 1,460 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,485 และ 1,490 จุด

สำหรับปัจจัยต่างประเทศ ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ (Brent) ปรับลดลง 5.4% มาอยู่ที่ 92.97 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุว่า แทบไม่มีความจำเป็นต้องโจมตีอิหร่านรอบใหม่ หากการเจรจายังคืบหน้า แม้อิหร่านจะยืนยันไม่เจรจาจนกว่าสหรัฐจะปฏิบัติตามเงื่อนไข 7 ข้อ ขณะที่อิรักบรรลุความเข้าใจกับสหรัฐในการส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซตามเส้นทางใกล้โอมาน

การปรับลดลงของราคาน้ำมันดังกล่าวเป็นปัจจัยลบต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน ได้แก่ PTTEP, TOP, SPRC และ BCP แต่ส่งผลบวกต่อหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากต้นทุนพลังงานลดลง ได้แก่ GPSC, BGRIM, AAV และ THAI

ขณะเดียวกัน ผลการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐที่นำไปสู่ภาวะรัฐบาลแบ่งขั้ว (Divided Government) ช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายสุดขั้ว รวมถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญแรงขายจากความกังวลว่าพรรคเดโมแครตอาจผลักดันมาตรการกำกับดูแลอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและ AI ที่เข้มงวดขึ้น

ส่วนปัจจัยในประเทศ นักลงทุนต้องติดตามการประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) ซึ่งจะพิจารณาร่างนโยบายกำกับดูแลกิจการดาต้าเซ็นเตอร์ (Data Center) รวมถึงสถานการณ์การชุมนุมทางการเมือง และผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มเศรษฐกิจจริง (Real Sector) ซึ่งหากออกมาดีกว่าคาด จะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดและการปรับประมาณการกำไรบริษัทจดทะเบียน

ด้านปัจจัยทางเทคนิค แม้ดัชนี SET จะเริ่มฟื้นตัวหลังปรับลดลงแรงในช่วงก่อนหน้า แต่รูปแบบแท่งเทียนยังไม่ส่งสัญญาณกลับตัวอย่างชัดเจน ทำให้การปรับขึ้นมีแนวโน้มจำกัด โดยแนะนำกลยุทธ์เลือกซื้อหุ้นรายตัว (Selective Buy) ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว แบ่งเป็น 4 กลุ่มหลัก ได้แก่

1. หุ้นกำไรเติบโตและราคายังปรับขึ้นช้ากว่าตลาด เน้นบริษัทที่คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2569 จะเติบโตจากช่วงเดียวกันปีก่อน มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และราคาหุ้นยังไม่สะท้อนปัจจัยบวกเต็มที่ ได้แก่ AOT, AP, BCH, BDMS, BJC และ ERW
2. หุ้นรับประโยชน์จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และบอนด์ยีลด์ลดลง ครอบคลุมกลุ่มสายการบิน AAV และ THAI โรงไฟฟ้า GPSC และ BGRIM การแพทย์ BH และ BDMS ท่องเที่ยว AOT, MINT และ ERW รวมถึงกลุ่มไฟแนนซ์ MTC, SAWAD และ TIDLOR
3. หุ้นรับกระแสเงินลงทุนต่างชาติและโครงสร้างพื้นฐานเทคโนโลยี จากแนวโน้มการลงทุนในประเทศที่เร่งตัวขึ้น รวมถึงความคืบหน้านโยบายดาต้าเซ็นเตอร์และการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด ได้แก่ WHA, AMATA, GULF, GPSC และ GUNKUL
4. หุ้นปันผลคุณภาพสูง ที่มีแนวโน้มได้รับประโยชน์จากเม็ดเงินลงทุนในกองทุนลดหย่อนภาษีช่วงปลายปี ทั้ง Thai ESG และ RMF โดยเน้นบริษัทที่มีกำไรมั่นคง กระแสเงินสดสม่ำเสมอ และคาดว่าจะให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลมากกว่า 5% ต่อปี ได้แก่ BBL, KTB, KKP, HMPRO, AP, SCCC, PTT, FTREIT และ LHSC

สำหรับหุ้นเด่นประจำวัน InnovestX แนะนำ GPSC จากแนวโน้มต้นทุนก๊าซธรรมชาติและบอนด์ยีลด์ที่ลดลงตามราคาน้ำมันโลก ขณะที่ระยะยาวมีโอกาสเติบโตจากการต่อสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) ความต้องการใช้ไฟฟ้าของดาต้าเซ็นเตอร์ และการขยายกำลังผลิตตามแผน PDP2026 โดยให้เป้าหมายระยะสั้นที่ 54 บาท

อีกหนึ่งหุ้นเด่นคือ HANA ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก ประกอบกับแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3/2569 ที่คาดว่าจะฟื้นตัวโดดเด่น หลังเริ่มผลิตและรับรู้รายได้จากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งมีอัตรากำไรสูง โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2569 จะเติบโต 64% และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในอีก 2-3 ปีข้างหน้า ให้เป้าหมายระยะสั้นที่ 38.50 บาท

ทั้งนี้ ตลาดหุ้นไทยเมื่อวันที่ 9 พ.ย. 2569 ปิดที่ 1,473.07 จุด เพิ่มขึ้น 7.37 จุด หรือ 0.50% มูลค่าซื้อขาย 52,524.64 ล้านบาท โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2,501 ล้านบาท ขณะที่นักลงทุนสถาบันซื้อสุทธิ 1,541 ล้านบาท และนักลงทุนรายย่อยซื้อสุทธิ 1,374 ล้านบาท