บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 2 สิงหาคม 2560
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
Lower inflation…market distorts rate hike expectation
วันนี้คาดดัชนีแกว่งในกรอบ 1,570-1,582 จุด โดยเมื่อวานนี้ หุ้นโรงกลั่น ปิโตรฯ โรงไฟฟ้า ยังหนุนตลาด PTTGC SPRC TOP BCP IVL GLOW GPSC ส่วนกลุ่มแบงก์และ KBANK ที่เพิ่งมีข่าวเป็นเจ้าหนี้อีกรายของ
EARTH เป็นกลุ่มที่ฉุดดัชนีฯ
คาดหุ้น Outperform ตลาดวันนี้
(1) JMT ECL MTLS SAWAD TISCO ASAP COM7 (COM7 เพิ่งซื้อกิจการลิสซิ่ง) ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยในประเทศ ต่ำนานขึ้น (ยิ่งซ้ำเติมกลุ่มแบงก์ใหญ่ NIM Squeeze) จากตัวเลขเงินเฟ้อไทยเดือน ก.ค. +0.17% y-y ที่ยังต่ำกว่าตลาดคาดที่ +0.3% สะท้อนมุมมองตลาดต่อทิศทางดอกเบี้ยไทยที่มีโอกาส คงไว้ ที่ 1.5% นานขึ้นกว่าเดิม (จากเดิมมองดอกเบี้ยจะไปขึ้น 2H18)
(
2) หุ้นโรงพยาบาลใหญ่ BH BDMS ที่คาดว่าจะรายงานกำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q17 บวกกับข่าวการ
แพร่ระบาดของไข้หวัดใหญ่ตามฤดูกาล สายพันธ์ H5N1, AH1N1 (หวัดนก, หวัดหมู) ที่พม่าล่าสุด
แนวโน้มสัปดาห์นี้คาด Sideways 1,573-1,590 จุด คงคาด ชุดหุ้น Utilities (ปลอดภัย รายได้แน่นอน สัปดาห์นี้คาด BEM BTS outperform) และ Commodity (ไม่กระทบจากเศรษฐกิจในประเทศ) ยังคงเล่นวนรายตัว และแข็งกว่าตลาด แต่จะเริ่มบวกน้อยลง โดยเม็ดเงินคาดจะเริ่มหมุนกลับ เข้าเล่นเก็งกำไรหุ้นตัวเล็ก
ที่ราคาหุ้นปรับฐาน ก่อนหน้านี้ แต่พื้นฐานไม่เปลี่ยน, หุ้นส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ที่ราคาหุ้นลงเพราะวิตกค่าเงินบาทแข็ง แต่เงินบาทในระยะสัปดาห์คาดเริ่มกลับมาอ่อนค่า และจะมีทิศทางอ่อนค่าชัดเจนช่วงเดือน กย.เป็นต้นไป หลัง เฟด เริ่มลดงบดุลลง และตอบรับสัญญาณการขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธ.ค.
ส่วนหุ้น Underperform คาดได้แก่ กลุ่มค้าปลีก จากแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q17 ที่คาดยังแย่ลง จาก SSSG ที่ติดลบ, กำลังซื้อผู้บริโภคที่ได้รับผลกระทบน้ำท่วมภาคอีสาน หุ้นรับเหมาระยะสั้น คาดมีแรงขาย Sell on fact หลังรู้ผลประมูล เช่นโครงการล่าสุด รถไฟทางคู่ ประจวบ-หัวหิน ที่ ITD ชนะด้วยการแข่งขันด้านราคาที่ต่ำกว่าราคากลางถึง 20%, กลุ่มแบงก์ จากกระแสการปรับลดกำไรลง
หุ้นแนะนำวันนี้
BH แนวรับ 176 บ. ต้าน 180 บ. Stop loss 175 บ. มีโอกาสที่จะรายงานกำไร 2Q17 ออกมาดีกว่าเราและตลาดคาดราว 7-15% พร้อมกับคาดจะประกาศปันผลระหว่างกาล 1 บาท
IVL แนวรับ 37 บ. ต้าน 38.5 บ. Stop loss 36 บ. คาด Core profit 2Q17 ที่ 3.2 พันล้านบาท +10% y-y +2% q-q ส่วน Net profit 2.6 พันล้านบาท -56% y-y, -41% q-q ประกาศงบวันที่ 9 สค.นี้ คาดกำไรมี โอกาสจะดีกว่าตลาดและเราคาด
ขณะที่ IVL-W1 แปลงฯหมดโดย “อาลก โลเฮีย” ใส่เงิน 1.2 หมื่นล้านบาท แปลงที่ราคา 36 บ. คาดส่งผลบวกต่อจิตวิทยาราคา IVL-W2 วันนี้บวกแรงต่อ
TAPAC แนวรับ 22.2 บ. ต้าน 24/25 บ. Stop loss 22 บ. ปิดงบ 3Q17 ไปเมื่อสิ้นเดือน กค. (งวด พค.-
กค.17) คาดกำไร 3Q17 จะบวกแรงกว่า 2Q17 ที่มีกำไร 44 ลบ. โดยงวดครึ่งปีมีกำไร 82 ลบ. +74% y-y
กำไรที่เติบโตสูง 3Q17 คาดมาจากการรับรู้กำไรโครงการบ้านจัดสรรของบริษัทฯลูก ซีโฟร์ฯ ที่สวีเดน และ
การ Ramp up กำลังการผลิตโรงงาน Mold พลาสติก
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) งาน “ตลาดนัดกองทุนรวม” เลือกช้อปกองทุนเด็ดกว่า 1,000 กอง จาก 14 บลจ. ชั้นนำ พร้อมแนะนำ เครื่องมือตัวช่วยลงทุนที่โดนใจ และบริการวางแผนลงทุนในกองทุนรวมจากผู้เชี่ยวชาญ พร้อมฟังสัมมนา
Showcase เข้มข้นตลอด 2 วันเต็ม รับโปรโมชั่นพิเศษเมื่อลงทุนในงาน 5-6 สิงหาคมนี้ เวลา 10.00-17.00
น. ณ อาคารตลาดหลักทรัพย์ฯ
(+/-) สภาครองเกรสสหรัฐฯยังคงไม่สามารถผ่าน กม.หลักๆตามที่ ปธน.หาเสียงได้สำเร็จ เช่น การแก้ กม.
ประกันสุขภาพ และ Tax reform ที่คาดว่าจะทำไม่ได้ โดยเหลือ แค่การปรับลดอัตราภาษีเล็กน้อย ซึ่งใน 1-
2 เดือน ข้างหน้าครองเกรสจะพิจารณาเรื่อง US Debt ceiling อีกครั้ง และ จะเป็นประเด็นที่จับตามองของ
ตลาดหุ้นและอาจส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับฐานในระยะ 1-2 เดือนข้างหน้า แต่จะส่งผลลบจำกัดต่อหุ้น
ไทย ตรงข้ามมองเป็นบวกต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่ Laggard หุ้นสหรัฐฯมาตั้งแต่ต้นปี
(+) เมื่อวาน GDP ยุโรป 2Q17 +0.6% q-q ตามคาด