หุ้นไทยวันนี้เผชิญปัจจัยลบ บอนด์ยีลด์สหรัฐพุ่งกดดันดัชนี แนวรับ 1,480 จุด

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินหุ้นไทยวันนี้ ได้รับปัจจัยกดดันหลังบอนด์ยีลด์สหรัฐปรับขึ้นแรง จากถ้อยแถลงเฟดไม่รีบลดดอกเบี้ย ทำเงินบาทกลับมาอ่อนค่า เป็นลบต่อทิศทางฟันด์โฟลว์ มองแนวรับ 1,480 จุด แนวต้าน 1,500 จุด

วันที่ 22 ตุลาคม 2567 บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด รายงานว่าประเมิน SET วันนี้ ได้รับปัจจัยกดดัน หลัง Bond Yield สหรัฐปรับขึ้นแรง จากถ้อยแถลงเจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณไม่เร่งลดดอกเบี้ย และเงินบาทที่กลับมาอ่อนค่าเป็นลบต่อทิศทาง Fund Flow ด้านแนวรับอยู่ที่ 1,480 และ 1,475 จุด ตามลำดับ หากต่ำกว่า เป็นสัญญาณลบต่อภาพการพักฐาน ส่วนกรอบบนถูกจำกัดที่แนวต้าน 1,500-1,507 จุด

ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัว Sideway โดยแม้ดัชนีหุ้นไทยปรับขึ้นมาแถว 1,500 จุด หลัง กนง.ปรับลดดอกเบี้ยนโยบาย และคาดยังมีแรงส่งต่อเนื่อง รวมไปถึงยังมองมีปัจจัยภายนอก โดยเฉพาะผลประกอบการของ บจ.ในสหรัฐ ที่คาดจะออกมาแข็งแกร่งกว่าตลาดคาด สืบเนื่องจากมีความคาดหวังต่ำ

แต่มอง SET จะมี Upside จำกัด หลังเริ่มเข้าสู่ช่วงติดตามผลประกอบการ 3Q67 ของ บจ.ไทยกลุ่ม Real Sector และยังรอนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมของภาครัฐ และหากพิจารณาในตัวเลขเศรษฐกิจที่จะประกาศสัปดาห์หน้า อาทิ ตัวเลขอสังหาริมทรัพย์และดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐมองยังมีแนวโน้มชะลอตัวลง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”

ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม

• BOI เผยยอดการขอรับการลงทุนช่วง 9M67 เพิ่มขึ้น 42% YOY สู่ 7.2 แสนล้านบาท สูงที่สุดในรอบ 10 ปี หนุนจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมใหม่อย่างเซมิคอนดักเตอร์, อิเล็กทรอนิกส์, ดิจิทัล, EV และพลังงานหมุนเวียน
• PBOC ประกาศลดดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 1 และ 5 ปีลง 25bps สู่ 3.1% และ 3.6% ตามลำดับ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ พร้อมส่งสัญญาณจะปรับลดอัตราส่วนการกันสำรอง (RRR) สำหรับธนาคารพาณิชย์ลงอีกภายในสิ้นปี
• ธนาคารพาณิชย์ อย่าง KBANK และ SCB เริ่มทยอยลดดอกเบี้ยเงินกู้ลง 12-25bps ตามมติการลดดอกเบี้ยโดยที่ประชุม กนง. ต่อจากธนาคารออมสิน, ธอส. และ ธ.ก.ส. มีผลวันที่ 1 พ.ย.นี้
• สศก.ลดคาดการณ์เศรษฐกิจการเกษตรปีนี้อยู่ระหว่าง -0.8% ถึง 0.2% เนื่องจากเผชิญภาวะ El Nino กดดันในช่วงครึ่งปีแรกและอุทกภัยในช่วงที่ผ่านมา แต่มีปัจจัยหนุนจากปริมาณฝนที่เพิ่มขึ้น, สินค้าเกษตรคุณภาพดีขึ้น และความต้องการสินค้าเกษตรที่มากขึ้น
• รัฐบาลเตรียมแถลงจัดงาน Thailand Winter Festival ในวันที่ 29 ต.ค.นี้ เพื่อสนับสนุน Soft Power และคาดว่า พ.ร.บ. THACCA จะสามารถเกิดขึ้นได้ในปี 2568 และช่วยสนับสนุนการท่องเที่ยวและ Soft Power ที่ครอบคลุมกว่า 11 อุตสาหกรรมได้อย่างแท้จริง
• รมช.คลังพบ รมว.คลังฮ่องกงในการประชุมรัฐมนตรีคลังเอเปค และหารือถึงความร่วมมือทางการเงินเพื่อเชื่อมศูนย์กลางการเงินระหว่าง 2 เขตเศรษฐกิจ และส่งเสริมการค้าและการลงทุน

สำหรับกลยุทธ์การลงทุน

แม้ SET มีโมเมนตัมปรับขึ้นต่อได้ แต่ช่วงสั้นคาด Upside เริ่มจำกัด หลังเริ่มเข้าสู่ช่วงติดตามผลประกอบการ 3Q67 ของ บจ.ไทยกลุ่ม Real Sector และรอปัจจัยใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 4 ธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1.หุ้น Earning Play ที่ปัจจัยพื้นฐานดีและคาดกำไร 3Q67 เติบโต YOY และ QOQ เลือก BEM BCH BDMS GULF TRUE AU TNP และแนะนำระมัดระวังกลุ่มที่มีความเสี่ยง งบออกมาแย่กว่าตลาดคาด เช่น กลุ่มพลังงานและปีโตรฯ จากราคาน้ำมันลดลง กลุ่มบรรจุภัณฑ์จากยอดขายอ่อนตัวและค่าเงินบาทแข็ง และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จากค่าเงินบาทแข็ง

2.หุ้นที่ได้อานิสงส์จากแนวโน้มดอกเบี้ยปรับตัวลง LHHOTEL DIF CPALL AP SIRI รวมถึง SPALI หลังรัฐเตรียมออกมาตรการสินเชื่อดอกเบี้ยพิเศษไม่เกินคนละ 3 ล้านบาท, TISCO KKP ที่มีสัดส่วนของสินเชื่อเช่าซื้อสูง และหุ้นที่มีต้นทุนกู้ยืมลดลง GPSC BAM

3.หุ้นที่จ่ายปันผลสูงและคาดเป็นเป้าหมายของกองทุนวายุภักษ์และกองทุนลดหย่อนภาษี แนะนำหุ้น SET100 ที่คาดให้ Div. Yield ขั้นต่ำปีละ 3.5% มีฐานะการเงินแข็งแกร่งและมีแนวโน้มเติบโตในปี 2025 เลือก KTB BBL ADVANC HMPRO BCP

4.สำหรับนักลงทุนที่ยังกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลางและต้องการหุ้นน้ำมันสำหรับป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ยังคงเลือกหุ้นน้ำมันขั้นต้นอย่าง PTTEP