THG ปรับโครงสร้างใหญ่ กลุ่มรามฯถือหุ้น 49.99% ฟื้นความเชื่อมั่นคืน

จับตา THG โหวตมติเพิ่มทุน 9 มิถุนายน 2568 กลุ่มรามฯ ทุ่มเงินกว่า 5 พันล้านซื้อหุ้นเพิ่มทุน ขึ้นชั้นผู้ถือหุ้นใหญ่ 49.99% ชี้ข่าวหมอบุญทำแบงก์ไม่มั่นใจ ต้องหาเงินคืนหนี้ ช่วยลดภาระดอกเบี้ยได้ปีละ 300 ล้าน มั่นใจการเพิ่มทุนช่วยสร้างความมั่นใจ พร้อมคัมแบ็กลุยธุรกิจ

นายภูมิพัฒน์ ฉัตรนรเศรษฐ ประธานเจ้าหน้าที่การเงิน บริษัท ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ THG เปิดเผยว่า บริษัทฯ กำหนดวันประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ในวันที่ 9 มิถุนายน 2568 เพื่อพิจารณาวาระการเพิ่มทุนจดทะเบียน 941,686,960 บาท จากทุนเดิม 847,467,400 บาท เป็นทุนจดทะเบียนใหม่ 1,789,154,360 บาท มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 1.00 บาท โดยออกและเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนให้แก่บุคคลในวงจำกัด (Private Placement) จำนวนไม่เกิน 430,500,000 หุ้น ให้แก่ บริษัท โรงพยาบาลรามคำแหง จำกัด (มหาชน) หรือ RAM ผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับหนึ่ง สัดส่วน 24.59% ในราคาหุ้นละ 8.65 บาท มูลค่าทั้งสิ้น 3,723,825,000 บาท ส่วนหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่เหลืออีก 511,186,960 หุ้น เสนอขายให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือหุ้น (Rights Offering) อัตราส่วน 5 หุ้นสามัญเดิม ต่อ 2 หุ้นสามัญเพิ่มทุน ราคาหุ้นละ 5.00 บาท

ทั้งนี้ กลุ่ม RAM ซึ่งจะถือหุ้นทั้งสิ้น 49.99% ของทุนเรียกชำระแล้ว ได้ขอผ่อนผันการทำคำเสนอซื้อหุ้นจากรายย่อย โดยอาศัยมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ (Whitewash) ด้วยคะแนนเสียงไม่น้อยกว่า 3 ใน 4 ของจำนวนเสียงทั้งหมดของผู้ถือหุ้นที่มาประชุมและมีสิทธิออกเสียงลงคะแนน ไม่นับรวมการออกเสียงของผู้ขอผ่อนผันและบุคคลที่กระทำการร่วมกัน (Concert Party)

“คาดว่าผู้ถือหุ้นเดิมส่วนใหญ่จะใช้สิทธิซื้อหุ้นเพิ่มทุน ราคาขายที่ 5.00 บาท เป็นราคาที่น่าสนใจเพราะเป็นราคาที่ให้ส่วนลดจากราคาตลาดปัจจุบันค่อนข้างมาก และบริษัทฯ ยังมีแนวโน้มการเติบโตที่ดี หลังจากได้รับเงินทุนอย่างเพียงพอสำหรับการชำระหนี้สถาบันการเงิน คาดว่าดอกเบี้ยจ่ายจะปรับลดลงกว่า 300 ล้านบาทต่อปี ช่วยเพิ่มสภาพคล่อง มีกระแสเงินเหลือเพื่อนำไปขยายการลงทุน และ/หรือจ่ายปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น”

ปัจจุบันบริษัทฯ มีหนี้เงินกู้จากสถาบันการเงินและหุ้นกู้รวมกันประมาณ 9,605 ล้านบาท ซึ่งกรณีนายแพทย์บุญ วนาสิน ผู้ก่อตั้งและอดีตผู้ถือหุ้นใหญ่ THG ได้ส่งผลกระทบ แม้ว่า กรณีที่เกิดขึ้นเป็นเรื่องส่วนตัว ไม่เกี่ยวข้องกับ THG แต่อย่างใด แต่ทำให้สถาบันการเงินมีการชะลอการให้กู้ โดยเฉพาะเงินกู้ระยะสั้น ที่มีอยู่กว่า 4,000 ล้านบาท โดยมีเงื่อนไขว่า THG จะต้องชำระคืนทั้งหมดเสียก่อน จึงจะสามารถให้กู้ใหม่ได้ จึงทำให้บริษัทใช้วิธีเพิ่มทุนเพื่อนำเงินไปชำระคืนเงินกู้เสียก่อน

“การชำระหนี้และการปรับโครงสร้างทางการเงิน นอกจากช่วยเพิ่มกำไรจากการลดดอกเบี้ยจ่ายและนำเงินไปขยายการลงทุนเพิ่มศักยภาพในธุรกิจหลัก บริษัทฯ จะมีสถานะทางการเงินและสภาพคล่องดีขึ้นอย่างมาก อัตราส่วนหนี้สินทั้งหมดต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจาก 1.53 เท่า ลดลงเหลือ 0.49 เท่า สำหรับอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจาก 1.21 เท่า ลดลงเหลือ 0.28 เท่า เชื่อว่าจะสามารถเรียกความเชื่อมั่นของบริษัทกลับคืนมาได้”

นายภูมิพัฒน์กล่าวว่า นอกจากนี้ THG ยังมีแผนที่จะบริหารจัดการทรัพย์สินเพื่อเสริมสภาพคล่องได้อีกในอนาคต เช่น การขายที่ดินที่เกาะสมุย ที่มีอยู่ 200 ไร่ คาดหมายว่า น่าจะสามารถเพิ่มกระแสเงินสดได้ประมาณ 2,000 ล้านบาท นอกจากนี้ บริเวณโครงการจิณณ์ เวลบีอิ้ง เคาน์ตี้ ย่านรังสิต ยังมีพื้นที่ที่ยังไม่ได้พัฒนาอีกประมาณ 80 ไร่ ซึ่งสามารถหาผู้ร่วมพัฒนาโครงการที่มีศักยภาพเพิ่มเติม

ส่วนผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 1/2568 ที่ผ่านมา THG มีกำไรสุทธิ 13 ล้านบาท เท่ากับกำไรหุ้นละ 0.02 บาท ดีขึ้นจากงวดเดียวกันของปีก่อนหน้าที่มีกำไรสุทธิ 6 ล้านบาท หรือ 0.01 บาทต่อหุ้น