บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 21 กรกฎาคม 2560

วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม

Small is beautiful

เมื่อวานหุ้นแบงก์ เป็นกลุ่มที่กดดันตลาด ส่วนแรงหนุนตลาดมาจากหุ้น AOT (เมื่อวาน MS Upgrade ขึ้นเป็น
Overweight) โรงไฟฟ้า (TPIPP ฯลฯ), ปิโตร

โดยวันนี้ คาดหุ้นกลาง-เล็ก ขึ้นดีกว่าตลาด ขณะที่กลุ่มธนาคารฉุดดัชนีฯ จาก NPL ที่ยังเพิ่มไม่หยุดใน
2Q17 คาดกรอบ 1,570-1,582 จุด

สัปดาห์นี้ดัชนีฯหุ้นไทยยัง Sideways up ต่อได้ (แนวรับ 1,570/1,565 จุด แนวต้าน 1,585/1,590 จุด) ตาม
คาด โดยคงมอง Downside ขาลงดัชนีฯจะจำกัด พิจารณาจาก (1) งบ บจ.ขนาดใหญ่ ที่จะประกาศรอบนี้
คาดมีโอกาสน้อยที่ Consensus จะปรับกำไรลงหลังงบออก (2) การประกาศเงินปันผลระหว่างกาลช่วยหนุน
เช่น SCC PTTEP ที่จะให้ผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 2% (3) การหมุนหุ้นสลับกลุ่มเล่นไปมา (Rotation)
ทาให้ดัชนีฯไม่ลงแรง

หุ้นแนะนำวันนี้

JWD แนวรับ 8.9 บ. ต้าน 9.35 บ. Stop loss 8.7 คาดจะรับรู้กำไรจากคลังห้องเย็นและดาต้าเซฟ ที่เตรียม
ขายเข้ากอง REITs ในเร็วๆ นี้

MOONG แนวรับ 7.2 บ. ต้าน 7.7/8 บ. Stop loss 7 บ. กำลังรุกสินค้าใหม่ High margin สาหรับกลุ่ม
เครื่องสาอางค์แบนรด์ V Care, ผลิตภัณฑ์ทำความสะอาดผิวเด็ก, ผ้าอ้อมผู้ใหญ่ หนุนอัตรากำไรขั้นต้น
ผลักดันกำไรให้ดีกว่าตลาดคาด ปัจจุบันเทรด PE trailing เพียง 16 เท่า VS กลุ่มค้าปลีก 29.65 เท่า

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด

(+) ก.พาณิชย์เผยส่งออก มิ.ย.60 ขยายตัว 11.7% นำเข้าโต 13.7% เกินดุล 1,917 ล้านดอลล์ สำหรับการส่งออกในช่วงครึ่งแรกของปี 60 (ม.ค.-มิ.ย.) มีมูลค่า 113,547 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ขยายตัว 7.8% ส่วนการนำเข้ามีมูลค่า 106,576 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ขยายตัว 15.0% ส่งผลให้ดุลการค้า เกินดุล 6,971 ล้านเหรียญสรัฐฯ

น.ส.พิมพ์ชนก วอนขอพร ผู้อานวยการสำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า (สนค.) กล่าวว่า แนวโน้ม
การส่งออกไทยปี 60 คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นจากปีก่อนแน่นอน โดยการส่งออกไตรมาส 2 (เม.ย.-มิ.ย.) มี
มูลค่าถึง 57,090 ล้านเหรียญฯ เพิ่มขึ้น 10.94% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า หรือเป็นการเพิ่มสูงสุดใน
รอบ 17 ไตรมาส เมื่อรวมครึ่งปีแรกขยายตัวแล้ว 7.83% สูงสุดในรอบ 6 ปี ซึ่งเป็นการฟื้นตัวตามการฟื้นตัว
ของเศรษฐกิจโลกเป็นหลัก

โดย “เป้าหมายมูลค่าการส่งออกในปีนี้ขยายตัว 5% ตามเป้าหมายได้แน่ หากในช่วง 6 เดือนที่เหลือของปี
นี้ มีมูลค่าส่งออกเฉลี่ยเดือนละ 18,768 ล้านเหรียญฯ แต่ถ้าแต่ละเดือนได้มากถึง 19,127 ล้านเหรียญฯ จะ
ขยายตัวได้ถึง 6%” (ที่มา อินโฟเควสท์)

(+) ผู้ว่าการ BOJ ยืนยันเดินหน้านโยบายผ่อนคลายสินเชื่อ นายฮารุฮิโกะ คุโรดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ได้ออกแถลงการณ์ภายหลังการประชุมในวันนี้ว่า BOJ จะยังคงดำเนินนโยบายผ่อนคลายสินเชื่อ พร้อมระบุว่า ภาคธุรกิจและภาคครัวเรือนยังคงมีความกังวลต่อราคาผู้บริโภคที่ปรับตัวสูงขึ้น

ถ้อยแถลงดังกล่าวมีขึ้นหลังจากที่ประชุม BOJ มีมติคงนโยบายผ่อนคลายทางการเงินในวันนี้ โดยได้ตรึง
อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ -0.1% พร้อมกับปรับเพิ่มคาดการณ์การขยายตัวของผลิตภัณฑ์มวลรวม
ภายในประเทศ (GDP) ของญี่ปุ่นในปีงบประมาณ 2560 ขึ้นสู่ระดับ 1.8% จากระดับ 1.6% (ที่มา อินโฟ
เควส)

(*) อิหร่าน ตอบโต้กรณีที่สหรัฐ ประกาศคว่ำบาตรรอบใหม่ต่อโครงการขีปนาวุธของประเทศ (ที่มา ASPEN)/พัฒนาการ ความตึงเครียด อาจนาไปสู่การฟื้นตัวของราคาน้ำมันดิบอีกครั้ง

(0/-) ECB มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์ ที่ระดับ 0% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ รวมทั้งคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ธนาคารพาณิชย์ฝากไว้กับ ECB ที่ระดับ -0.4% ในการประชุมเมื่อวานนี้

นอกจากนี้ ที่ประชุม ECB ได้ประกาศคงวงเงินในการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ที่ระดับ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือน จนถึงเดือน ธ.ค.

นายดรากีส่งสัญญาณว่า ECB จะทำการหารือเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงวงเงิน QE ในช่วงฤดูใบไม้ร่วง ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่า นายดรากีจะใช้การประชุมในเดือนก.ย. ประกาศแผนการปรับลดวงเงินในการซื้อพันธบัตรซึ่งจะเริ่มต้นในเดือนม.ค.ปีหน้า โดยคาดว่า ECB จะขยายเวลาการใช้มาตรการ QE ออกไปอีก 6 เดือน จากที่มีกำหนดสิ้นสุดในปลายปีนี้ แต่จะลดวงเงินในการซื้อพันธบัตรลง (ที่มา ASPEN)