อุตสาหกรรมชิปเดือด ผวา เครื่องยิงชิปจีน ?

จีนประกาศผลิตเครื่องยิงชิป DUV ใช้เอง ลดการพึ่งพาชาติตะวันตก ตลาดหุ้นผวาโดนครองตลาด ซ้ำรอยความกังวลฟองสบู่ AI

สำนักข่าวรอยเตอร์ส รายงานว่า จีน ได้เริ่มผลิตเครื่องเครื่องจักรผลิตชิป ลิโทกราฟีแบบ Deep Ultraviolet (DUV) ที่พัฒนาขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นเครื่องมือสําคัญที่ผู้ผลิตจากเนเธอร์แลนด์ ASML ครองตลาดมายาวนาน โดยจะมีการส่งมอบให้กับ บริษัทผชิตชิปสัญชาติจีนรายใหญ่ เช่น Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), ​Hua Hong Semiconductor รวมถึง ChangXin Memory Technologies (CXTM)

หลังมีการรายงานว่าจีนเริ่มเดินหน้าผลิตเครื่อง immersion DUV ลิโทกราฟีได้เอง ซึ่งช่วยลดข้อจำกัดจากมาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ และวางแผนขยายกำลังการผลิตเครื่องยิงชิปเหล่านี้ ทำให้เกิดแรงเทขายหุ้นกลุ่มชิปเซมิคอนดักเตอร์ และ บริษัทที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทานอุ

หุ้นหลักอย่าง ASML ร่วงลงกว่า 5-6% เช่นเดียวกับหุ้นอุปกรณ์ผลิตชิปสหรัฐฯ เช่น Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) และ KLA Corp (KLAC) ที่ปรับตัวลดลงตามกัน Micron Technology Inc ที่ปรับตัวลดลง -2.25%

ความผวาลุกลามเป็นลูกโซ่ ซ้ำรอยกับความกังวลเรื่องการลงทุนที่มากเกินในกลุ่มเอไอ ที่มำให้หุ้นชิปพุ่งทะยานหลายเท่าตัวในไม่กี่เดือน ทำให้เกิดแรงเทขายในหุ้นกลุ่มอื่น ๆ เป็นวงกว้าง จะเห็นได้ว่าหุ้นรายใหญ่อย่าง Nvidia ปรับตัวลดลงแรงถึง -4.99% ส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ มายังซัพพลายเชนในเอเชียที่เป็นผู้ผลิตชิปหน่วยความจำและอุปกรณ์หลักโดยเฉพาะในตลาดที่มีการใช้ Leverage จำนวนมากอย่างเกาหลีใต้

SK hynix ดิ่งลงอย่างรุนแรงมากกว่า -13% บางช่วงของการซื้อขายติดลบไปถึงประมาณ -13.80% ถึง -15% ซึ่งถือเป็นการลดลงครั้งใหญ่เนื่องจากความกังวลของนักลงทุนและการขายทำกำไรหลังจากหุ้นเติบโตอย่างร้อนแรง ขณะที่ Samsung Electronics ปรับตัวลดลงมากกว่า -12% โดยมีแรงเทขายในกลุ่ม Competitors ติดลบสะสมเฉลี่ยในรอบวันอยู่ที่ราว ๆ -11% ถึง -12%

การร่วงลงอย่างหนักในครั้งนี้ นอกจากได้รับแรงกดดันโดยตรงจากหุ้นกลุ่มชิปในฝั่งวอลล์สตรีท ยังมีความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเม็ดเงินลงทุน (Capex) และแนวโน้มความต้องการในอุตสาหกรรมชิป AI

เครื่อง DUV สำคัญอย่างไร

เดิมทีเครื่องจักรผลิตชิป ผูกขาดอยู่กับบริษัทไม่กี่ราย ASML คือบริษัทที่สำคัญที่สุดที่มีเทคโนโลยี EUV สำหรับยิงชิปขั้นสูง ที่ 2-5 นาโนเมตร และกำลังจัดส่งเครื่องรุ่นใหม่อย่าง High NA EUA ซึ่งจะทำชิปได้เล็กกว่านั้น ชิปขนาดเล็กมีผลต่อการไหลเวียประจุไฟฟ้าและการประมวลผล ทำให้ชิปมีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยเฉพาะในยุคเอไอ ที่โลกกำลังต้องการแรงประมวลผลขั้นสูง

ซึ่งเทคโนโลยีเหล่านี้ สหรัฐฯ ได้กีดกันไม่ให้บริษัทจีนเข้าถึง

ดังนั้น เมื่อมีกระแสข่าวว่า จีน สามารถสร้างเครื่องจักรผลิตชิปได้เอง นักลงทุนกลัวว่าหากจีนพัฒนาเครื่องจักร DUV สำเร็จ ห่วงโซ่อุปทานส่วนอื่นและตลาดในจีนของบริษัทตะวันตกอาจถูกแทนที่ในอนาคต

เครื่อง DUV เป็นเทคโนโลยีรุ่นเก่า ซึ่งจีนมีการใช้งานมาก่อนแล้ว โดยการสั่งซื้อจากบริษัทตะวันตก แต่ด้วยการกีดกันการเข้าถึงเครื่อง EUV แต่จีนมีบริษัทที่ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ระดับสูงจำนวนมาก ทำให้ต้องดัดแปลงและสามารถพัฒนาวิธีการทำให้เครื่อง DUV สามารถทำชิปที่เล็กลงในระดับ 5-7 นาโนเมตรได้

ซึ่งจีนมีการเปิดตัวชิปสมาร์ตโฟน Kirin ไปเมื่อไม่กี่ปีก่อนว่าเป็นเทคโนโลยี 7 นาโนเมตร ที่สามารถใช้เทคโนโลยีเก่ามาต่อยอด แต่ก็ยังเผชิญกับปัญหเรื่องความแม่นยำ ปริมาณงานผลิต และอัตราผลผลิต (Yield) ที่สูญเสียมากกว่าเครื่อง EUV มาตรฐานของ ASML

ดังนั้น แม้ว่าเครื่อง EUV (Extreme Ultraviolet) จะใช้สำหรับชิปขั้นสูงระดับต่ำกว่า 3nm แต่เครื่อง DUV รุ่นท็อปยังคงสามารถนำมาใช้เทคนิค “Multiple Patterning” เพื่อผลิตชิปในระดับ 7nm หรือ 5nm ได้

นอกจากนี้ ความต้องการเครื่อง DUV ที่ยังคงสูงอยู่สะท้อนถึงการขยายกำลังการผลิตชิปของบริษัทอย่าง TSMC, Samsung Electronics และ Intel ซึ่งเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนอุปทานชิปในอุตสาหกรรมยานยนต์ อุปกรณ์การแพทย์ และสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ทั่วไป และเครื่อง DUV มีราคาเครื่องและค่าบำรุงรักษาที่ต่ำกว่า EUV อย่างมาก การที่ค่ายรถยนต์และบริษัทไอทีหันมาใช้ชิปที่ผลิตจาก DUV ช่วยให้บริษัทออกแบบชิป (Fabless) และบริษัทผู้ผลิตชิปขั้นพื้นฐานสามารถรักษาอัตรากำไรขั้นต้นไว้ได้ดีในภาวะที่เศรษฐกิจผันผวน