บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 18 พ.ค. 2561

ภาพตลาดและแนวโน้ม

ถนนทุกสายจะมุ่งหน้าสู่หุ้นพลังงาน

เมื่อวาน หุ้นเชื่อมโยง พลังงานใหญ่ (น้ำมัน-โรงกลั่น) PTTEP +6.5% PTTGC +3.49% TOP +2.92% PTT +1.33% ดีกว่าตลาด แต่ดัชนีฯยังโดนกดดันด้วย หุ้น ธนาคาร สื่อสาร ส่วนหุ้นตัวกลางเล็ก อย่างหุ้น Top pick ประจ้าสัปดาห์ที่แนะนำ เช่น AMATA GOLD มาตามนัด

คาดตลาดวันนี้จะยังเล่นขึ้น แต่ไปไม่ได้ไกล แม้ว่าจะได้แรงหนุน จากหุ้นพลังงาน ก็ตาม จากแรงขายอย่าง
หนักในหุ้นขนาดกลางๆ ยังไม่จบ โดยเมื่อวาน TRUE ยังลงไปอีก -6.85% WORK -7.54% DDD -8.14%
SGP -6.12% PLANB -5.51% PSL -4.76% เป็นต้น (สะท้อนตลาดขายหุ้นอื่นๆ มุ่งเข้าพลังงานตัวใหญ่อย่างเดียว)

ระยะสัปดาห์-ดัชนีฯผันผวนเชิงลบ “ผิดคาด” โดยดัชนีฯยังคงเดินหน้าลงต่อ มาทดสอบจุดรับส้าคัญของรอบ ที่บริเวณ Trend line 1,750/1,740 จุด “แต่เรายังมีหวัง” ตราบใดที่ยังไม่หลุด กลยุทธ์ ยังให้ความสำคัญกับการเลือกหุ้นรายตัวเป็นสำคัญในรอบนี้

What to watch

(+) จากข้อตกลงอุตสาหกรรมเดินเรือ (IMO) ที่จะลดใช้น้ำมันค่าก้ามะถันสูง คาดปี 2020 ผลผลิตน้ำมันดิบ
จะต้องเพิ่มขึ้นไปถึง 5.7 mb/d จึงจะพอรองรับความต้องการใช้ส่วนเพิ่มที่เกิดจากข้อตกลง “IMO 2020”
คำนวณจาก Global middle distillate demand ที่เติบโต 1.7 mb/d ตลอดช่วง 3 ปี 2017-20 ไปบวกกับ 1.5 mb/d จาก IMO 2020 ซึ่งน้ำมันดิบ 1.8 barrels จะผลิต Middle distillate ได้ 1 barrel ดังนั้น เท่ากับว่า อุปสงค์จะเพิ่มเป็น (1.7+1.5)*1.8 = 5.7 mb/d

โดย MS เชื่อว่า ภาวะปี 2007/08 ที่ราคาน้ำมันดิบทะยานขึ้น ทั้งที่ อุปสงค์-อุปทาน ไม่ได้เป็นตัวหนุน จะ
กลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง ด้วยสาเหตุเดียวกัน คือ Middle distillate เกิดสภาวะ ขาดแคลน (ดู Fiure 1-2)

คาดว่าราคาพลังงาน จะขึ้นได้ราว 25-30% จากระดับปัจจุบัน พิจารณาจากความสามารถในการซื้อของ
ผู้บริโภค ที่ยังมีความสามารถที่จะจ่ายเงินซื้อ น้ำมันขั้นกลาง (Middle distillate) ได้อยู่ และตราบใดที่
ความสามารถในการซื้อยังรับได้ จะหนุนให้ราคาน้ำมัน-พลังงาน ปรับขึ้นเหมือนเหตุการณ์ ปี 2007/08 โดยกรณี Bull case คือดีสุด คาดราคาน้ำมันดิบ เบรนท์ จะอยู่ที่ $105/bbl ในปี 2020

(+/-) คาดการณ์เบื้องต้น (ยังต้องคำนวณอีกครั้งสิ้นเดือนนี้) หุ้น เข้า-ออก SET50 ประกาศกลางเดือน มิ.ย.
(คาดการเบื้องต้นเราใช้ราคาปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 4 พ.ค. ซึ่งการคำนวณจริงจะใช้ราคาปิดสิ้นเดือน พ.ค.) หุ้นที่มี ”ลุ้น” เข้าค้ำนวณ : BLA DTAC GLOW KTC RATCH และหุ้นออกจาก SET50 รอบนี้ BCP KCE PSH SAWAD WHA

(+/-) รองนายกจีนเดินทางเยือนสหรัฐฯ 15-19 พ.ค.นี้ หารือประเด็นการค้า รอบ 2

หุ้นแนะนำวันนี้

สะสม PTT PTTEP SGP