บล.บัวหลวง รายงานภาวะรอบด้านตลาดหุ้น 30 พฤษภาคม 2561

ภาพตลาดและแนวโน้ม

สถานการณ์อิตาลีเริ่มบานปลาย-อาจกลายเป็นความเสี่ยงใหม่

ตลาดหุ้นทั่วโลก เดินหน้าลดลงต่อเนื่องทั้ง EU US และ เอเชีย จากวิตกการเมืองอิตาลี ที่ยืดเยื้อนานเกินคาดส่อเค้าบานปลายเดินตามรอย “กรีซ” เมื่อรัฐบาลชั่วคราวถูกกดดันให้ด้าเนินการแก้ปัญหาหนี้สินประเทศ ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้กว่า 2.3 ล้านล้านยูโร ด้านมูดี้ส์ ประกาศทบทวนอันดับเครดิตอิตาลีลง-ซ้าเติมสถานการณ์ให้เลวร้ายยิ่งขึ้น (แนะจับตารายชื่อ รมต.ใหม่ของอิตาลีทั้ง 12 ราย ว่าจะเรียกความเชื่อมั่นกลับมาได้หรือไม่)

วันนี้คาดหุ้นกลาง-เล็ก จะวิ่งแซงดัชนีฯ ส่วนหุ้นใหญ่คาดจะได้กลุ่มแบงก์ช่วยค้ำ ปัจจัยหนุนหุ้นไทย (และ
ตลาดเกิดใหม่) ให้ลงน้อยกว่าตลาด US EU (และตลาดพัฒนาแล้ว) จะมาจาก การปรับลงอย่างต่อเนื่องของ
ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯระยะยาว และ วันนี้ศาล รธน.จะวินิจฉัย กม.ลูกเลือกตั้ง ส.ส.คาดผ่าน และเปิดช่องให้เดินหน้าเลือกตั้ง

ระยะสัปดาห์ วันที่ 30 พ.ค. นี้ ถ้า พ.ร.ป.เลือกตั้ง ส.ส. ผ่านอีกฉบับ เราเชื่อว่า จะหนุนความเชื่อมั่นของตลาด
กลับคืนมา และตลาดหุ้นจะเล่นได้ดี ตลอดเดือน มิ.ย. หนุนให้ตลาดหุ้นกลับขึ้นไปทดสอบแถว 1,800 จุด อีก
ครั้ง ด้านแรงขายปรับพอร์ตของนักลงทุนต่างชาติคาดว่าจะลดลงตั้งแต่สัปดาห์นี้ไป เมื่อ MSCI rebalance รอบเดือน พ.ค.เสร็จสิ้นลง

What to watch

(+) วันนี้ ศาล รธน.วินิจฉัย พ.ร.ป. เลือกตั้ง สส. คาดเมื่อ กม.ผ่าน จะสามารถประกาศวันเลือกตั้งได้ช่วง มิ.ย-ก.ค.

(-/+) น้ำหนักหุ้นไทยใน MSCI EM คาดจะกระทบลดลงเล็กน้อย จากการปรับน้ำหนักรายไตรมาส ของ MSCI ซึ่งจะมีผลสิ้นเดือนนี้เป็นต้นไป : โดยปีนี้ตลาดหุ้นจีน กระดาน A-Shares จะมีน้ำหนักในดัชนีฯ MSCI EM เพิ่มขึ้นเป็น 0.82% ตามการปรับน้ำหนักหุ้น และการเพิ่มหุ้น เข้าค้านวณดัชนีฯ โดยน้ำหนักตลาดหุ้นจีน AShares จะเพิ่มครั้งละ 2.5% ในเดือน พ.ค. และ ส.ค.

(+) US Bond yield อายุ 10 ปี ดิ่งลงแรง ตามที่ (MS) คาด โดยดิ่งลงต่อเนื่อง 8 วันทำการแล้ว จาก 3.13%
ตอนนี้ลงเหลือ 2.79% โดยระหว่างวันลงแตะดับ 2.75%

(+) คาดหุ้นเข้าออก SET50 จะประกาศช่วงกลางเดือน มิ.ย. โดยเราคาดว่าจะมีหุ้นเข้าใหม่ ได้แก่ BGRIM BLA DELTA ESSO GLOW KTC TOA และหุ้นออก BCP CBG KCE KKP PSH TPIPP WHA ส่งผลให้ราคาหุ้นที่ถูกปรับ เพิ่ม/ถอด จะผันผวน ขึ้น/ลง ในระยะสั้น ตามการปรับพอร์ตของกองทุนที่อ้างอิงผลตอบแทนกับดัชนีฯ SET50

(*) จับตาการประชุมเฟด 14 มิ.ย. นี้ ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% (กรอบล่าง 1.75-บน 2%) และคาดการณ์แนวโน้ม
ดอกเบี้ยช่วงที่เหลือของปี (Dot plot) Consensus ยังคิดว่าปีนี้ เหลือขึ้นอีก 1 ครั้ง ในเดือน ก.ย.

หุ้นแนะนำวันนี้

สะสม CPF GFPT ราคาไก่เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัว ราคาล่าสุดยังทรงตัวแถว 33-32 บ./กก. ขึ้นมาจาก
Bottom แถว 29-32 บ./กก.

BTS กำไรดีกว่าคาดที่ 4 พันล้านบาท (จากกำไรพิเศษที่ไม่ใช่เงินสดจากการปรับโครงสร้างธุรกิจอสังหาฯ)
พร้อมประกาศปันผล และแจกวอแรนต์ฟรี