CRC ย้ำข้อดีดีลขายห้าง Rinascente ก่อนผู้ถือหุ้นโหวต 6 พ.ย. 68 นี้

เซ็นทรัลรีเทลเผยดีลขายห้าง Rinascente ราคาขายสูงกว่ามูลค่ายุติธรรม, รับรู้ผลตอบแทนเป็นเงินสดทันที ช่วยลดภาระหนี้ 3.5 พันล้าน ส่วนผู้ถือหุ้นลุ้นได้ปันผล 1.28 บาท ย้ำไม่กระทบ loyalty program

นายปเนต มหรรฆานุรักษ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารสายงานการเงิน บริษัท เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า คณะกรรมการบริษัท ได้แต่งตั้งที่ปรึกษาทางการเงินอิสระ (IFA) เพื่อให้ความเห็นต่อผู้ถือหุ้น

โดย IFA มีความเห็นว่า ธุรกรรมการจำหน่ายกิจการห้างสรรพสินค้า Rinascente นั้นราคายุติธรรม สร้างผลตอบแทนที่ดี ช่วยให้ CRC สามารถมุ่งเน้นการเติบโตในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ซึ่งเป็นตลาดที่มีศักยภาพ และเสริมความมั่นคงของโครงสร้างทางการเงินของ CRC ในระยะยาว

ทั้งนี้ IFA อธิบายว่า จากการเปรียบเทียบราคาเสนอซื้อห้างสรรพสินค้า Rinascente กับมูลค่ายุติธรรมของกิจการที่คำนวณได้จากวิธีการประเมินด้วยวิธีมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดสุทธิ (DCF) ซึ่งเป็นวิธีที่ IFA เห็นว่ามีความเหมาะสม เนื่องจากเป็นวิธีที่สะท้อนกระแสเงินสดในอนาคตซึ่งเกิดจากแผนการดำเนินธุรกิจ ความสามารถในการสร้างรายได้ กำไร และกระแสเงินสด รวมทั้งผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นในอนาคต

โดยมูลค่าที่ประเมินได้อยู่ในช่วง 228.2-239.2 ล้านยูโร ซึ่งต่ำกว่าราคาซื้อขายที่ตกลงกันที่ 250.0 ล้านยูโร (ราคาซื้อขายหุ้นทั้งหมดของกลุ่มบริษัท ที่ประกอบธุรกิจห้างสรรพสินค้า Rinascente ซึ่งไม่รวมมูลค่าเงินกู้ที่ CRC จะได้รับคืนอีกประมาณ 141 ล้านยูโร) พร้อมสรุปความเห็นว่าผู้ถือหุ้นควรอนุมัติให้บริษัทเข้าทำธุรกรรมดังกล่าว

ลุ้นปันผลกรณีพิเศษ 1.28 บาท/หุ้น

นายปเนตกล่าวเสริมว่า ธุรกรรมนี้จะทำให้ CRC สามารถรับรู้ผลตอบแทนเป็นเงินสดจากการขายห้างสรรพสินค้า Rinascente ได้ทันที ในราคาที่เหมาะสม ซึ่งสูงกว่าต้นทุนที่บริษัทเข้าลงทุนในปี 2561 ที่มูลค่า 25.7 ล้านยูโร อย่างมีนัยสำคัญ โดยไม่ต้องรอเงินปันผลในอนาคต และมีราคาขายสูงกว่ามูลค่ายุติธรรมที่ IFA ได้ประเมินไว้

ขณะเดียวกันยังทำให้ CRC มีความพร้อมในการขยายธุรกิจในอนาคต และนำเงินสดไปคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน ทำให้ภาระหนี้สินของบริษัทลดลงประมาณ 5.3 พันล้านบาท ส่งผลให้บริษัทสามารถจ่ายปันผลเป็นกรณีพิเศษได้สูงถึง 7.7 พันล้านบาท คิดเป็น 1.28 บาทต่อหุ้น

สร้างผลตอบแทนโดยทันทีให้กับผู้ถือหุ้นของ CRC (จ่ายครั้งแรกจำนวนประมาณ 4.2 พันล้านบาท ภายหลังจากที่ CRC ได้รับเงินสดสุทธิจากธุรกรรม และครั้งที่สองจำนวนประมาณ 3.5 พันล้านบาท พร้อมกับการจ่ายเงินปันผลประจำปีจากผลการดำเนินงานปี 2568

ทั้งนี้ จำนวนเงินดังกล่าวเป็นแผนพิจารณาในเบื้องต้น ซึ่งจะขึ้นอยู่กับที่ประชุมคณะกรรมการบริษัท และ/หรือที่ประชุมผู้ถือหุ้นพิจารณาต่อไป ภายหลังจากที่ CRC ได้รับเงินสดสุทธิจากธุรกรรมในครั้งนี้)

และยังช่วยลดภาระและความเสี่ยงของ CRC ในการต้องจัดสรรทรัพยากรเพื่อกำกับดูแลธุรกิจ ปฏิบัติตามกฎหมายและกฎระเบียบต่าง ๆ ในอิตาลี ที่มีความแตกต่างจากภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างมากอีกด้วย

ไม่กระทบ Loyalty Program

นายปเนตเสริมว่า สิทธิของบริษัทที่มีอยู่เดิม ภายใต้ข้อตกลงทั้ง 2 ฉบับ ซึ่งได้แก่ Department Store Business Letter of Undertakings และ Flagship Company Letter of Undertakings ซึ่งเป็นข้อผูกพันที่ HCDS ให้ไว้แก่บริษัท ตั้งแต่ก่อนที่บริษัทจะเสนอขายหุ้นสามัญต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) จะยังมีอยู่ และไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงจากธุรกรรมครั้งนี้

โดยภายหลังจากที่ธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ CRC และห้างสรรพสินค้า Rinascente ยังคงเป็นพันธมิตรทางธุรกิจกันต่อไป ซึ่งรวมถึงสิทธิประโยชน์พิเศษสำหรับลูกค้าของบริษัท (loyalty program) การจัดอีเวนต์และกิจกรรมร่วมกัน การแลกเปลี่ยนองค์ความรู้จากทีมห้างสรรพสินค้า Rinascente และความร่วมมือทางธุรกิจในรูปแบบอื่น ๆ ที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

ย้ำดีลโปร่งใส

นายปเนตย้ำว่า ธุรกรรมนี้เป็นการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ที่ผ่านกระบวนการกลั่นกรองอย่างละเอียดและรอบคอบ โดยคณะกรรมการบริษัท ซึ่งประกอบไปด้วยกรรมการที่ไม่มีส่วนได้ส่วนเสีย คณะกรรมการตรวจสอบ ที่ปรึกษาทางการเงิน และที่ปรึกษากฎหมาย ได้เข้าร่วมพิจารณา ตามหลักเกณฑ์และแนวทางการกำกับดูแลกิจการที่ดีในการทำรายการที่เกี่ยวโยงกัน

และดำเนินการด้วยความโปร่งใส ที่ได้รับการตรวจสอบจากคณะกรรมการตรวจสอบ ที่ปรึกษาทางการเงินและที่ปรึกษากฎหมาย เพื่อให้มั่นใจว่าการขายห้างสรรพสินค้า Rinascente ในครั้งนี้จะสร้างประโยชน์สูงสุดต่อบริษัทและผู้ถือหุ้น

โดยดีลนี้จะถูกเสนอให้ที่ประชุมผู้ถือหุ้นพิจารณาอนุมัติ ในวันที่ 6 พฤศจิกายน 2568 ที่จะถึงนี้