หลังการผ่านกฎหมาย Inflation Reduction Act ของสหรัฐเมื่อเดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ถือเป็นการปฏิวัติการใช้พลังงานครั้งใหญ่ของโลก และได้ปลุกกระแสความสนใจต่อการลงทุนด้านพลังงานสะอาดและรถยนต์ไฟฟ้าให้คึกคักอีกครั้ง
โดย “ชญานี จึงมานนท์” นักวิเคราะห์อาวุโส บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) กล่าวว่า กฎหมายดังกล่าว ทำให้กองทุน ETF เกี่ยวกับ renewable energy ขนาดใหญ่ และกองทุนรถยนต์ไฟฟ้าขนาดใหญ่ กลับมามีเงินไหลเข้า 189.7 ล้านดอลลาร์
- สถิติหวย ตรวจหวย ผลสลากกินแบ่งรัฐบาล งวด 16 เมษายน ย้อนหลัง 10 ปี
- BITE SIZE : ขึ้นค่าแรง 10 จังหวัด-ปรับเงินเดือนข้าราชการ เพิ่มขึ้นเท่าไร
- รู้จัก อดิเรก ศรีประทักษ์ ในฐานะนักขุดบิตคอยน์ วัย 77 ปี
จากที่ช่วงก่อนมีเงินไหลออกราว 194 ล้านดอลลาร์ ซึ่งปัจจุบันกองทุนธีมพลังงานสะอาด รวมถึงรถยนต์ไฟฟ้าในประเทศไทย มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวม 1.6 หมื่นล้านบาท มีเงินไหลออกสุทธิสะสม 200 ล้านบาท ผลตอบแทนเฉลี่ยสะสมตั้งแต่ต้นปี -17% (ข้อมูล ณ 31 ส.ค. 2565)
“กองทุนที่ลงทุนในธุรกิจพลังงานสะอาดและพลังงานหมุนเวียนที่มีอยู่ในประเทศไทย มักเป็นการลงทุนในอเมริกาและยุโรปเป็นหลัก โดยมีการลงทุนในเซ็กเตอร์หลัก ได้แก่ สาธารณูปโภค, เทคโนโลยี หรืออุตสาหกรรม ในด้านสไตล์การลงทุนส่วนใหญ่เน้นในกลุ่มหุ้นเติบโต และอาจเป็นการลงทุนในหุ้นที่มีมูลค่าตามราคาตลาด (market cap) ต่างกัน ซึ่งนำไปสู่ผลตอบแทนและความเสี่ยงที่ต่างกัน”
สำหรับกองทุนที่มีผลตอบแทนสูงสุดสะสมตั้งแต่ต้นปี 2565 ถึง ณ 6 ต.ค. (YTD) นำโดยกองทุน PRINCIPAL GCLEAN-A ของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) พรินซิเพิล ผลตอบแทนสะสมสูงสุดที่ 6.41% (ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ 7.58%) ซึ่งเป็นกองทุนที่มีการลงทุนในสหรัฐ เป็นสัดส่วนหลัก รวมถึงลงทุนธุรกิจเกี่ยวข้องกับแผงโซลาร์และ renewable energy ราว 53%
ตามมาด้วยกองทุน T-GlobalEnergy ของ บลจ.อีสท์สปริง (ประเทศไทย) ผลตอบแทน YTD อยู่ที่ 5.81% (ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ 12.14%) และกองทุน T-ES-GGREEN จาก บลจ.อีสท์สปริง (ประเทศไทย) เช่นเดียวกัน ผลตอบแทน YTD อยู่ที่ -22.63% (ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ -11.23%) (ดูตารางประกอบ)
“นักลงทุนที่สนใจกองทุนกลุ่มพลังงานสะอาด พลังงานหมุนเวียนควรทราบว่าการลงทุนลักษณะนี้จะมีความแตกต่างกันไปในแต่ละนโยบายหรือธีมที่กองทุนเลือกลงทุน ซึ่งอาจมีการกระจุกตัวในกลุ่มหุ้นเติบโต หรือมีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนแบบกระจายการลงทุนในหลายธุรกิจ”
ขณะที่ “ปิยะภัทร์ ภัทรภูวดล” ผู้บริหารฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บลจ.ไทยพาณิชย์ (SCBAM) กล่าวว่า ภายใต้กฎหมาย Inflation Reduction Act สหรัฐได้มีการจัดสรรงบประมาณ วงเงินสูงถึง 3.69 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เพื่อใช้สำหรับความมั่นคงด้านพลังงานและการเปลี่ยนสภาพภูมิอากาศ โดยมีเป้าหมายสำคัญ คือ ภายในปี 2573 การปล่อยก๊าซเรือนกระจก จะต้องลดลง 40% เมื่อเทียบกับระดับเมื่อปี 2548
โดยนโยบายสนับสนุนที่สำคัญจาก Inflation Reduction Act เช่น (1) เครดิตภาษีสำหรับโครงการพลังงานสะอาด รวมถึงพลังงานแสงอาทิตย์, พลังงานลม, Energy Storage (2) เครดิตภาษีสำหรับภาคครัวเรือนที่มีการติดตั้งอุปกรณ์ เช่น Solar Rooftop (3) เครดิตภาษีสำหรับผู้ซื้อรถยนต์ไฟฟ้า (EV) สูงสุด 7,500 เหรียญ เป็นต้น
“นโยบายสำคัญของกฎหมาย Inflation Reduction Act จะช่วยจูงใจให้ผู้ประกอบการเร่งลงทุนโครงการด้านพลังงานสะอาดเพิ่มมากขึ้น และกระตุ้นให้ภาคครัวเรือนเปลี่ยนมาใช้อุปกรณ์ผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนมากขึ้นเช่นกัน”
ด้าน “ชยานนท์ รักกาญจนันท์” ประธานเจ้าหน้าที่ที่ปรึกษาและผู้ร่วมก่อตั้ง บริษัทหลักทรัพย์นายหน้าซื้อขายหน่วยลงทุน (บลน.) ฟินโนมีนา กล่าวว่า การผ่านกฎหมาย Inflation Reduction Act ถือว่าได้สร้างความน่าสนใจเกี่ยวกับด้านพลังงานสะอาดให้มากขึ้น
แต่ว่ากฎหมายดังกล่าว จะเอื้อให้บริษัทที่มีการลงทุนในด้านนี้ ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี และเงินสนับสนุนจากรัฐบาล ฉะนั้นหมายความว่า งบประมาณของบริษัทจะทุ่มไปลงทุนในพลังงานสะอาดมากขึ้น ซึ่งการลงทุนของบริษัทต่าง ๆ ในช่วงนี้สะท้อนว่า บริษัทจะมีต้นทุนการใช้จ่ายในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น
ประกอบกับในช่วงที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยแรง เพื่อสู้เงินเฟ้อ โอกาสที่จะเจอภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็ยังมีอยู่ ทำให้ bottom line ของบริษัทที่ลงทุนด้านนี้ อาจจะไม่ค่อยสวยงาม กำไรอาจจะออกมาไม่ดีมากนัก
“หุ้นด้านพลังงานสะอาดก็อาจจะวิ่งได้ลำบากระดับหนึ่งในช่วงสั้น เพราะตอนนี้เป็นช่วงที่บริษัทกำลังลงทุน ฉะนั้น ในมุมนักลงทุนถ้าถามว่าเป็นจังหวะซื้อไหม ก็มองว่าเป็นจังหวะทยอยซื้อสะสมได้ แต่จะหวังให้หุ้นปรับขึ้นในระยะสั้น อาจจะยาก คงต้องรอบริษัทเหล่านี้กลับมาลงทุนตามปกติ”
อย่างไรก็ดี ภาพการลงทุนด้านพลังงานสะอาดในระยะยาวนั้น ประเทศแถบโซนยุโรปก็มีการนำกฎหมายคาร์บอนเครดิตเข้ามาใช้กับบริษัทต่างชาติที่จะเข้าไปลงทุน หรือหลาย ๆ ประเทศที่เป็นผู้คุมกฎหรือผู้คุมอำนาจส่วนใหญ่พยายามที่จะผลักดันโลกเข้าไปสู่พลังงานสะอาดมากขึ้น จึงเป็นเทรนด์ของโลกที่ชัดเจน
“แน่นอนว่าจะต้องมีการลงทุนด้านสิ่งแวดล้อมเหล่านี้อีกมากในระยะยาวแน่นอน แต่อย่างที่ย้ำว่าในระยะสั้น เราจะยังไม่เห็นการเติบโตมากนัก เพราะเป็นช่วงที่บริษัทกำลังลงทุนอย่างน้อยคงต้องรอ 1-2 ปีหลังจากนี้”
จากการผลักดันที่เป็นรูปธรรมของประเทศมหาอำนาจต่าง ๆ การลงทุนด้านพลังงานสะอาด จึงเป็นเทรนด์ที่น่าสนใจมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง
